隨著中報披露,上市險企中國人壽、中國平安、中國太保、中國人保、中國太平的投資能力也浮出水面。北京商報記者最新統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),在市場環(huán)境波動的情況下,上市險企總投資收益率多在下降,僅有太平微漲,而這其中,人保的年化總投資收益率最高,為5.1%,其他幾家排名依次為中國太保4.5%,中國太平4.4%,中國平安4%,中國人壽3.7%。
總體來看,險企的長期低風險投資還是主基調(diào),在市場波動的情況下更是如此。由于保險資金有著長久期的特性,2018年上半年,各大上市險企對于固定收益類資產(chǎn)的投資偏好進一步顯現(xiàn)。
中國人保
總投資收益率5.1%,同比下降0.3%;凈投資收益率5.4%,同比增長0.1%??偼顿Y金額8747.56億元,較去年底增長2.5%,凈投資收益226.52億元。
- 投資思路:
2018年上半年,全球經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜,中國經(jīng)濟平穩(wěn)運行,在金融業(yè)防風險、去杠桿的背景下,貨幣政策保持穩(wěn)健,資管新規(guī)等監(jiān)管政策的出臺,對市場預(yù)期產(chǎn)生較大影響。債券收益率較大波動,A股市場震蕩下跌。公司把握年初利率高點的配置窗口,加大長久期債券和債權(quán)型非標產(chǎn)品配置力度,合理控制股票和股票型基金占比,有效防范投資風險。
固定收益類投資占比為66.2%,較去年底的64.9%提高1.3%。
中國太保
總投資收益率4.5%,同比下降0.2%;凈投資收益率4.5%,同比下降0.6%。集團投資資產(chǎn)1.18萬億元,較上年末增長8.9%,凈投資收益為261.69億元。
- 投資思路:
2018年上半年,國內(nèi)經(jīng)濟以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,持續(xù)加強金融監(jiān)管的力度和協(xié)同性,注重防范和化解金融風險。從市場運行看,國債收益率水平出現(xiàn)一定幅度的下行,但中低等級信用利差上升;股票市場受到內(nèi)外部多重因素的影響,整體表現(xiàn)疲弱。該公司堅持保險資產(chǎn)負債管理的基本原則,抓住市場利率仍處于相對高位的時機,積極配置固定收益類資產(chǎn),同時適度控制權(quán)益類資產(chǎn)的配置比重,努力保持保險資金投資組合收益的穩(wěn)定性。
固定收益類投資占比為83.3%,較去年底的81.8%提高1.5%。
中國太平
總投資收益率4.4%,同比上升0.39%;投資資產(chǎn)總額5770.34億港元,較去年底增長6.9%,凈投資收益為124.16億港元。
- 投資思路:
該集團深入研究宏觀形勢變化,積極預(yù)防市場風險,優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。2018年上半年降低現(xiàn)金類資產(chǎn)占比,提高固定收益類資產(chǎn)占比。在權(quán)益類投資方面更加注重價值投資理念與長期回報,維持低于行業(yè)平均水平的權(quán)益?zhèn)}位,在固定收益投資方面加強防范信用違約風險,取得了較好投資業(yè)績。
固定收益類投資占比為81%,較去年底的79%提高2%。
中國平安
總投資收益率4%,同比下降0.9%;凈投資收益率4.2%,同比下降0.8%。投資資產(chǎn)合計2.58萬億元,較年初增長5.4%,凈投資收益584.24億元。
- 投資思路:
2018年上半年,全球主要經(jīng)濟體增長表現(xiàn)有所分化,國內(nèi)經(jīng)濟延續(xù)了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好的態(tài)勢,增長質(zhì)量持續(xù)提升,金融強監(jiān)管落實國家防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)的部署。同時,受海外市場波動、市場情緒低迷、中美貿(mào)易摩擦加劇及信用風險持續(xù)發(fā)酵等因素影響,A股市場波動增大,債券市場利率有所下行。公司堅持高質(zhì)量資產(chǎn)負債管理,持續(xù)拉長資產(chǎn)久期,不斷縮窄資產(chǎn)負債久期缺口;并持續(xù)完善投資風險管理機制,提升風險管理水平,實現(xiàn)整體投資風險可控。
固定收益類投資占比為70.4%,較去年底的68.5%提高1.9%。
中國人壽
總投資收益率3.7%,同比下降0.92%;凈投資收益率4.64%,同比下降0.07%。投資資產(chǎn)達2.71萬億元,較2017年底增長4.6%,凈投資收益606.93億元。
- 投資思路:
2018年以來,全球經(jīng)濟整體延續(xù)復(fù)蘇向好態(tài)勢,但貿(mào)易摩擦、地緣政治等因素造成全球市場波動率上升。中國經(jīng)濟穩(wěn)定增長,結(jié)構(gòu)性去杠桿繼續(xù)推進,貨幣政策穩(wěn)健中性。債券市場利率中樞震蕩下行,信用風險加劇;股票市場大幅下跌,波動加大。2018年上半年,公司把握利率高點,繼續(xù)加大長久期固定收益資產(chǎn)配置力度,優(yōu)化資產(chǎn)負債匹配;保持公開市場權(quán)益投資合理倉位;篩選優(yōu)質(zhì)債權(quán)型金融產(chǎn)品項目,嚴控信用風險。
固定到期日投資占比為81.88%,較去年底的80.76%提高1.12%。