招商銀行2023年一季報(bào)在今天落地了。

營(yíng)業(yè)收入906.36億元，同比下降1.47%，實(shí)現(xiàn)歸屬于本行股東的凈利潤(rùn)388.39億元，同比增長(zhǎng)7.82%。營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)增幅低于10% ，這在招行近年來的歷史上都不多見。

(資料圖片僅供參考)

受息差持續(xù)收窄影響，凈利差和凈利息收益率都只有2%出頭，同比、環(huán)比均出現(xiàn)明顯下降，同比降幅更是達(dá)到20個(gè)基點(diǎn)以上。

更慘的是，一季度招行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入只有91.10億元，同比降幅13.25% 。作為國(guó)內(nèi)財(cái)富銀行轉(zhuǎn)型的成功典范，理財(cái)產(chǎn)品銷售收入一直是招商銀行主要的利潤(rùn)來源，但去年四季度，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的大面積暴雷也終于給了招商銀行一記重?fù)簟?/p>

去年年底以來，出于對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的恐懼，銀行客戶的理財(cái)資金大量退潮，銀行代理保險(xiǎn)、基金、理財(cái)、信托、證券交易手續(xù)費(fèi)和傭金收入，同比全線下降，銀行理財(cái)產(chǎn)品不好賣了！招商銀行也并未成為那個(gè)例外。

因此，招行的季報(bào)一出籠，有網(wǎng)民甚至驚了：招商銀行，這是 “暴雷了啊 ”。

緊接著的新問題也來了。一旦失去了財(cái)富管理模范生的殊榮和桂冠，招商銀行的之所以優(yōu)秀的特質(zhì)在哪里？以后是不是要習(xí)慣招行的平庸了？

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，資產(chǎn)質(zhì)量方面，一季度，招商銀行不良貸款余額為603.02億元，較上年末增加22.98億元；不良貸款率0.95%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率448.32%，較上年末下降2.47個(gè)百分點(diǎn)。

招行表示，一方面，受部分高負(fù)債房地產(chǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn) 一步釋放的影響，不良貸款余額較上年末有所增加；另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)企穩(wěn)基礎(chǔ)不斷鞏固，關(guān)注貸款、逾期貸款余額和占比均較上年末有所下降。

而一季報(bào)招行的房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的最新數(shù)據(jù)顯示：截止3月底，招行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額3353.05億元，較上年末增加15.90億元，占貸款和墊款總額的5.61%，較上年末下降0.22個(gè)百分點(diǎn)。

而且，招行房地產(chǎn)貸款不良率仍處于上升趨勢(shì)。截至一季度末，招行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率4.55%，較上年末上升0.56個(gè)百分點(diǎn)，不良余額增加了19.37億 。此外，個(gè)人住房貸款的不良率也從去年末的0.35%小幅升至一季末的0.36%。招行認(rèn)為，這主要是受部分高負(fù)債房地產(chǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步釋放的影響 。

要知道，招行總體的不良貸款率為0.95%，房地產(chǎn)不良貸款率高達(dá)4.55%，是整體不良率的4倍多。在一季度房地產(chǎn)銷售短暫回暖后，二季度全國(guó)多數(shù)城市房地產(chǎn)銷售繼續(xù)疲軟，一旦房地產(chǎn)銷售未來持續(xù)下行，這對(duì)招行的挑戰(zhàn)將是極大的。

同時(shí)，在集團(tuán)口徑下，招行2023年一季度的不良率、關(guān)注率和逾期率比去年末都出現(xiàn)了小幅下降。其中關(guān)注類和逾期不良額比去年末也出現(xiàn)了下降。

除了房地產(chǎn)貸款，招行的零售貸款和對(duì)公貸款也不是那么樂觀。雖然零售貸款在2023年一季度的不良率比去年末出現(xiàn)了小幅下降，但不良余額則出現(xiàn)了小幅上升。接下來，作為零售之王，招行零售資產(chǎn)能否率先實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)，是招行資產(chǎn)質(zhì)量的徹底扭轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，更事關(guān)招行的顏面。

值得說一說的是，招行小微貸款在經(jīng)歷了疫情大沖擊的三年，招行一季度小微企業(yè)貸款的不良率、關(guān)注率和逾期率比去年底實(shí)現(xiàn)了下降。這一點(diǎn)很是難能可貴。有樂觀分析認(rèn)為，招行在小微貸款上，已經(jīng)找到了好的打法。至于這個(gè)判斷是否成立，銠槍認(rèn)為還有待未來時(shí)間的檢驗(yàn)。

在對(duì)公貸款層面，招行對(duì)公貸款2023年一季度不良率與去年底持平，但不良余額略有上升，雖然關(guān)注類貸款出現(xiàn)了雙降，但逾期貸款仍出現(xiàn)雙升。

綜合盤點(diǎn)下來，疫情三年的沖擊疊加田惠宇事件的陰影，作為優(yōu)等生的招行并未能在同行中走出一騎絕塵，遠(yuǎn)超同類的表現(xiàn)，令市場(chǎng)有些失望。甚至有人斷言，招行已經(jīng)走向平庸。

而關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折就在2023。2023年，招行能否徹底扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，大踏步向前，在后田惠宇時(shí)代如何闖出一條新路，重還市場(chǎng)一個(gè)不平庸的招商銀行，就看以王良行長(zhǎng)為首的新管理層智慧了。

內(nèi)容來源：銠槍

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