(資料圖片僅供參考)

上周五（6月9日），AI+醫(yī)療板塊攜手上攻，算力領(lǐng)域PCB龍頭滬電股份(行情002463,診股)漲停，CRO板塊龍頭康龍化成(行情300759,診股)大漲超5%。代表A股芯片、醫(yī)療等科技領(lǐng)域龍頭行情的ETF--科技ETF（515000）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲1.6%，收復(fù)20日均線。全天溢價(jià)成交，表明或有資金大幅流入，成交額達(dá)1.36億元。

盤后上交所公開數(shù)據(jù)表明，科技ETF（515000）確實(shí)獲資金大幅搶籌！ 6月9日，科技ETF（515000）凈流入激增，單日獲資金凈流入4909萬元，表明資金對(duì)后市科技股的信心！

針對(duì)PCB后市行情，多機(jī)構(gòu)表示受益于AI算力需求增長(zhǎng)，PCB有望量?jī)r(jià)齊升。

東吳證券(行情601555,診股)表示，PCB承擔(dān)服務(wù)器芯片基座、數(shù)據(jù)傳輸和連接各部件功能。AI算力需求帶動(dòng)高算力芯片市場(chǎng)，利好AI服務(wù)器市場(chǎng)，增加PCB板用量。配合AI服務(wù)器需求，PCB層數(shù)增加、材料以及工藝優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。國(guó)內(nèi)廠商已具備生產(chǎn)能力，協(xié)同上下游廠商合作可穩(wěn)定出貨。

國(guó)金證券(行情600109,診股)指出，AI服務(wù)器PCB價(jià)值量是普通服務(wù)器的價(jià)值量的5~6倍，隨著AI大模型和應(yīng)用的落地，市場(chǎng)對(duì)AI服務(wù)器的需求日益增加，市場(chǎng)擴(kuò)容在即。以DGXA100為例，15321元單機(jī)價(jià)值量中7670元來自載板、7651元來自PCB板，因此我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注在載板和服務(wù)器PCB上具有較好格局的廠商。

光大證券(行情601788,診股)認(rèn)為，AI算力需求巨大，隨著全球數(shù)據(jù)流量的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)以及全球信息化建設(shè)速度加快，服務(wù)器作為最重要的算力基礎(chǔ)設(shè)施，全球范圍內(nèi)的出貨量與市場(chǎng)規(guī)模有望大幅增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，隨著AI算力需求的增長(zhǎng)，服務(wù)器等基礎(chǔ)設(shè)施需求有望持續(xù)增長(zhǎng)，服務(wù)器市場(chǎng)增長(zhǎng)帶動(dòng)PCB市場(chǎng)需求增長(zhǎng)。

展望CXO板塊后市，多機(jī)構(gòu)表示預(yù)期樂觀，關(guān)注板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)。

浙商證券(行情601878,診股)表示，整體來看，醫(yī)藥估值和持倉仍處于歷史低點(diǎn)，投資者在底部震蕩中待醫(yī)藥板塊催化，我們認(rèn)為在醫(yī)改持續(xù)深化的背景下，醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革、醫(yī)保支付中對(duì)創(chuàng)新的持續(xù)鼓勵(lì)（創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械），2023年度醫(yī)藥策略周期論角度，中藥、疫后主線、配套產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新藥械處于疫情后復(fù)蘇、政策周期消化、企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期過渡的多周期共振階段，可能成為未來投資主線。

海通國(guó)際認(rèn)為，2023年，CXO的基本面邏輯有望向好：

（1）CXO估值回落到底部位置，我們認(rèn)為，基于2022年單季度業(yè)績(jī)基數(shù)變化，2023年各公司業(yè)績(jī)同比增速有望逐季度向上；

（2）新冠相關(guān)收入將逐漸出清，大品種藥品的持續(xù)誕生為頭部CDMO帶來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的穩(wěn)定性；

（3）生物醫(yī)藥投融資在美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息后，有望恢復(fù)。跨國(guó)大藥企是全球研發(fā)費(fèi)用的基本盤，受投融資影響小，頭部CXO公司更能切入大藥企的供應(yīng)鏈；

（4）全球CXO的外包率仍在提升，中國(guó)CXO的全球市占率在提升，中國(guó)工程師紅利仍在。

海通國(guó)際進(jìn)一步建議從生物醫(yī)藥投融資好轉(zhuǎn)、大品種藥品誕生等事件關(guān)注需求端恢復(fù)情況，CXO估值處于歷史底部位置，重視板塊估值修復(fù)機(jī)會(huì)。

若看好下半年科技股的配置機(jī)會(huì)，不妨持續(xù)關(guān)注科技ETF（515000）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤復(fù)制中證科技龍頭指數(shù)，重點(diǎn)布局A股最具前景4大科技領(lǐng)域（芯片、信創(chuàng)、藥械、通信）50只龍頭個(gè)股，集中代表A股科技核心資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

風(fēng)險(xiǎn)提示：科技ETF（515000）被動(dòng)跟蹤中證科技龍頭指數(shù)（931087.CSI），該指數(shù)基日為2012.6.29，發(fā)布于2019.3.20。基金管理人對(duì)該基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎。

關(guān)鍵詞：