中國基金報記者 李樹超

受到政策鼓勵，險資積極布局大財富管理版圖，拓展多元業(yè)務(wù)領(lǐng)域，部分具有保險背景的投資人正在加速進(jìn)軍公募市場。

公開資料顯示，目前排隊候批的公募基金公司中有不少保險背景的投資人，他們參股新設(shè)立基金公司的重要原因之一就是保險委外資金對公募管理人的選擇門檻下降，對次新公募基金承接保險委外資金形成實質(zhì)性利好。

保險委外資金對

公募管理人選擇門檻降低

4月1日，《保險資金運用管理辦法》正式實施，對保險資金投資基金及其管理人的門檻大幅下降。其中對2010年7月發(fā)布的《保險資金運用管理暫行辦法》中“凈資產(chǎn)連續(xù)3年保持在人民幣1億元以上”的要求做了調(diào)整。

華北某大型保險機(jī)構(gòu)資管部門原負(fù)責(zé)人分析，“新規(guī)不再提凈資產(chǎn)連續(xù)3年保持在1億元以上的要求，大幅降低了公募基金入選保險委外白名單的門檻，這對新基金公司是一個機(jī)會，尤其是擁有險資從業(yè)背景、投資能力受到險資認(rèn)可的從業(yè)人員，這類人群在保險機(jī)構(gòu)積累了人脈、資源和長期投資的信任，如果做公募基金，部分保險資金會繼續(xù)委托做投資管理。”

該負(fù)責(zé)人告訴中國基金報記者，他目前正在與其他合伙人發(fā)起設(shè)立公募基金，未來將會發(fā)揮合伙人優(yōu)勢，在量化投資、互聯(lián)網(wǎng)金融銷售等領(lǐng)域做出創(chuàng)新。

某保險系基金公司投資總監(jiān)向記者透露，出于拓展財富管理戰(zhàn)略、發(fā)展多元化經(jīng)營的考慮，近年來不少險資機(jī)構(gòu)進(jìn)軍公募。“政策鼓勵專業(yè)個人成立公募基金，不少具有保險背景的同行在發(fā)起設(shè)立或參股公募基金。”

險資公募吸金能力和人才

聚集能力凸顯

近年來，大型保險機(jī)構(gòu)以及保險背景投資人在公募業(yè)務(wù)上的“攻城掠地”在不斷提速。

據(jù)記者統(tǒng)計，繼國壽安保基金在2013年10月首家保險資管成立公募基金之后，泰康資產(chǎn)在2015年2月也獲得公募業(yè)務(wù)牌照，以事業(yè)部形式開展公募業(yè)務(wù)。

近年來，先后又有陽光保險集團(tuán)原副董事長王德曉發(fā)起設(shè)立、陽光保險參股的泓德基金、華泰保險設(shè)立的華泰保興基金、中國太保旗下太平洋資產(chǎn)管理公司成為國聯(lián)安基金新股東、中國太平保險集團(tuán)旗下太平資產(chǎn)管理公司收購中原英石基金股權(quán)后改名為太平基金；中國人保資產(chǎn)拿到公募業(yè)務(wù)牌照……保險機(jī)構(gòu)對公募基金的布局節(jié)奏明顯加快。

從實際數(shù)據(jù)來看，保險類公募的吸金能力不俗。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前7家保險系公募基金一季報合計規(guī)模2607.25億元，國壽安?；鹨?guī)模達(dá)到1558.38億元。

“除了銀行外，保險委外資金也相當(dāng)可觀，保險機(jī)構(gòu)委外更注重絕對收益，風(fēng)控要求較高，收益也相對保守，在固定收益業(yè)務(wù)上具備一定優(yōu)勢。”上述投資總監(jiān)說。

從當(dāng)前保險機(jī)構(gòu)進(jìn)入公募業(yè)務(wù)的途經(jīng)看，主要有新成立基金公司、設(shè)立基金事業(yè)部、控股基金公司等三種。

上述保險機(jī)構(gòu)資管部門原負(fù)責(zé)人對此表示，保險機(jī)構(gòu)獲得公募牌照可以介入財富管理大市場，那些本來脫胎于保險機(jī)構(gòu)的投資人對保險類資金的投資需求有更好的理解，通過拓展公募條線可以增強(qiáng)公司在公眾和市場的知名度。該負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在投資風(fēng)格上，保險資金大多有保本保收益的要求，轉(zhuǎn)型為公募基金后，也會在投資上相對保守，更偏向絕對投資收益，在波動明顯的A股市場中能給投資人帶來更好的持有體驗，這也是保險系公募更具發(fā)展前景的重要原因。

除此外，公募基金對優(yōu)秀投資人的吸引力度也在不斷攀升。“保險的投資人業(yè)績并不透明，公募基金向公眾募集資金，產(chǎn)品業(yè)績遵守透明、規(guī)范的信息披露制度，這對有較強(qiáng)資產(chǎn)管理能力的投資經(jīng)理有一定吸引力。他們進(jìn)入公募基金，市場會給這類優(yōu)秀投資人才一定的溢價和明星效應(yīng)，不論對投資經(jīng)理的個人職業(yè)發(fā)展還是所在基金公司都是有利的。”上述投資總監(jiān)說。

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