中國(guó)基金報(bào)記者 李樹(shù)超

受到政策鼓勵(lì)，險(xiǎn)資積極布局大財(cái)富管理版圖，拓展多元業(yè)務(wù)領(lǐng)域，部分具有保險(xiǎn)背景的投資人正在加速進(jìn)軍公募市場(chǎng)。

公開(kāi)資料顯示，目前排隊(duì)候批的公募基金公司中有不少保險(xiǎn)背景的投資人，他們參股新設(shè)立基金公司的重要原因之一就是保險(xiǎn)委外資金對(duì)公募管理人的選擇門(mén)檻下降，對(duì)次新公募基金承接保險(xiǎn)委外資金形成實(shí)質(zhì)性利好。

保險(xiǎn)委外資金對(duì)

公募管理人選擇門(mén)檻降低

4月1日，《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》正式實(shí)施，對(duì)保險(xiǎn)資金投資基金及其管理人的門(mén)檻大幅下降。其中對(duì)2010年7月發(fā)布的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》中“凈資產(chǎn)連續(xù)3年保持在人民幣1億元以上”的要求做了調(diào)整。

華北某大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資管部門(mén)原負(fù)責(zé)人分析，“新規(guī)不再提凈資產(chǎn)連續(xù)3年保持在1億元以上的要求，大幅降低了公募基金入選保險(xiǎn)委外白名單的門(mén)檻，這對(duì)新基金公司是一個(gè)機(jī)會(huì)，尤其是擁有險(xiǎn)資從業(yè)背景、投資能力受到險(xiǎn)資認(rèn)可的從業(yè)人員，這類人群在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積累了人脈、資源和長(zhǎng)期投資的信任，如果做公募基金，部分保險(xiǎn)資金會(huì)繼續(xù)委托做投資管理。”

該負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)基金報(bào)記者，他目前正在與其他合伙人發(fā)起設(shè)立公募基金，未來(lái)將會(huì)發(fā)揮合伙人優(yōu)勢(shì)，在量化投資、互聯(lián)網(wǎng)金融銷售等領(lǐng)域做出創(chuàng)新。

某保險(xiǎn)系基金公司投資總監(jiān)向記者透露，出于拓展財(cái)富管理戰(zhàn)略、發(fā)展多元化經(jīng)營(yíng)的考慮，近年來(lái)不少險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)軍公募。“政策鼓勵(lì)專業(yè)個(gè)人成立公募基金，不少具有保險(xiǎn)背景的同行在發(fā)起設(shè)立或參股公募基金。”

險(xiǎn)資公募吸金能力和人才

聚集能力凸顯

近年來(lái)，大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)背景投資人在公募業(yè)務(wù)上的“攻城掠地”在不斷提速。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，繼國(guó)壽安?；鹪?013年10月首家保險(xiǎn)資管成立公募基金之后，泰康資產(chǎn)在2015年2月也獲得公募業(yè)務(wù)牌照，以事業(yè)部形式開(kāi)展公募業(yè)務(wù)。

近年來(lái)，先后又有陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)原副董事長(zhǎng)王德曉發(fā)起設(shè)立、陽(yáng)光保險(xiǎn)參股的泓德基金、華泰保險(xiǎn)設(shè)立的華泰保興基金、中國(guó)太保旗下太平洋資產(chǎn)管理公司成為國(guó)聯(lián)安基金新股東、中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)旗下太平資產(chǎn)管理公司收購(gòu)中原英石基金股權(quán)后改名為太平基金；中國(guó)人保資產(chǎn)拿到公募業(yè)務(wù)牌照……保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)公募基金的布局節(jié)奏明顯加快。

從實(shí)際數(shù)據(jù)來(lái)看，保險(xiǎn)類公募的吸金能力不俗。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前7家保險(xiǎn)系公募基金一季報(bào)合計(jì)規(guī)模2607.25億元，國(guó)壽安保基金規(guī)模達(dá)到1558.38億元。

“除了銀行外，保險(xiǎn)委外資金也相當(dāng)可觀，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)委外更注重絕對(duì)收益，風(fēng)控要求較高，收益也相對(duì)保守，在固定收益業(yè)務(wù)上具備一定優(yōu)勢(shì)。”上述投資總監(jiān)說(shuō)。

從當(dāng)前保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入公募業(yè)務(wù)的途經(jīng)看，主要有新成立基金公司、設(shè)立基金事業(yè)部、控股基金公司等三種。

上述保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資管部門(mén)原負(fù)責(zé)人對(duì)此表示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲得公募牌照可以介入財(cái)富管理大市場(chǎng)，那些本來(lái)脫胎于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資人對(duì)保險(xiǎn)類資金的投資需求有更好的理解，通過(guò)拓展公募條線可以增強(qiáng)公司在公眾和市場(chǎng)的知名度。該負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在投資風(fēng)格上，保險(xiǎn)資金大多有保本保收益的要求，轉(zhuǎn)型為公募基金后，也會(huì)在投資上相對(duì)保守，更偏向絕對(duì)投資收益，在波動(dòng)明顯的A股市場(chǎng)中能給投資人帶來(lái)更好的持有體驗(yàn)，這也是保險(xiǎn)系公募更具發(fā)展前景的重要原因。

除此外，公募基金對(duì)優(yōu)秀投資人的吸引力度也在不斷攀升。“保險(xiǎn)的投資人業(yè)績(jī)并不透明，公募基金向公眾募集資金，產(chǎn)品業(yè)績(jī)遵守透明、規(guī)范的信息披露制度，這對(duì)有較強(qiáng)資產(chǎn)管理能力的投資經(jīng)理有一定吸引力。他們進(jìn)入公募基金，市場(chǎng)會(huì)給這類優(yōu)秀投資人才一定的溢價(jià)和明星效應(yīng)，不論對(duì)投資經(jīng)理的個(gè)人職業(yè)發(fā)展還是所在基金公司都是有利的。”上述投資總監(jiān)說(shuō)。

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