近日，銀行指數(shù)持續(xù)上行與銀行板塊業(yè)績(jī)持續(xù)改善不無(wú)關(guān)系，截至4月1日已有23家銀行公布了2021年報(bào)，從歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率看，23家銀行歸母凈利潤(rùn)全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

23家銀行凈利潤(rùn)全部實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)

從歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率看，張家港行(6.48 +3.85%,診股)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率達(dá)到30.30%;平安銀行(15.75 +2.41%,診股)、興業(yè)銀行(21.40 +3.53%,診股)、招商銀行(47.10 +0.64%,診股)、青島銀行(4.09 +3.02%,診股)、常熟銀行(8.00 +3.36%,診股)、蘇州銀行(7.56 +2.16%,診股)、江陰銀行(4.59 +6.74%,診股)7家銀行的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率也超過(guò)20%。

對(duì)于銀行板塊業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好，廣州萬(wàn)隆首席研究員吳啟宏認(rèn)為主要源于兩方面，“首先，‘穩(wěn)增長(zhǎng)’政策逐步實(shí)施，加上銀行業(yè)加快速度向財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提升，都有利于提高銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量;其次，從不良貸款率和撥備覆蓋率看，主要銀行撥備覆蓋率均環(huán)比回升，表明撥備更加夯實(shí)，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)好轉(zhuǎn)。后續(xù)隨著銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量潛在風(fēng)險(xiǎn)下降，具備進(jìn)一步利潤(rùn)釋放空間。”

信貸規(guī)模增長(zhǎng)是銀行業(yè)業(yè)績(jī)大幅改善的主因，私募排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示：“去年，銀行業(yè)面臨凈息差收窄的不利局面，但凈利潤(rùn)不降反升，主要原因是信貸投放規(guī)模加速增長(zhǎng)。2021年報(bào)顯示，多家銀行信貸投放增量創(chuàng)新高，工農(nóng)建三大行貸款新增均突破2萬(wàn)億元，貸款增速也都達(dá)到兩位數(shù)，與其凈利潤(rùn)增速基本匹配。所以，信貸規(guī)模增長(zhǎng)是推動(dòng)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的最核心因素。”

中郵證券研報(bào)指出，年報(bào)密集披露助力銀行估值修復(fù)行情，持續(xù)看好銀行股表現(xiàn)。本周銀行股震蕩調(diào)整，但銀行業(yè)基本面仍然穩(wěn)健。當(dāng)前銀行股估值普遍低于其他行業(yè)，在歷史上也處于估值最低水平附近，隨著銀行板塊進(jìn)入2021年度報(bào)告密集披露期，銀行板塊估值修復(fù)行情值得期待。二季度穩(wěn)增長(zhǎng)政策將成為銀行業(yè)下階段表現(xiàn)的動(dòng)力來(lái)源，成長(zhǎng)性較高、資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、業(yè)務(wù)護(hù)城河較深的相關(guān)個(gè)股有望得到更多的市場(chǎng)關(guān)注。

六大行分紅近4000億

數(shù)據(jù)顯示，在當(dāng)前已披露2021年業(yè)績(jī)報(bào)告的23家銀行中，有21家銀行公布了分紅計(jì)劃，合計(jì)擬分紅近5000億元，半數(shù)銀行分紅比例超30%，成為A股絕對(duì)的“分紅主力軍”。

六大銀行的現(xiàn)金分紅相當(dāng)給力。其中，工商銀行(4.79 +0.42%,診股)(4.790, 0.02, 0.42%)(601398)現(xiàn)金分紅規(guī)模最高。 3月30日晚，工商銀行披露的2021年財(cái)報(bào)顯示，該行2021年?duì)I業(yè)總收入9427.62億元，同比增長(zhǎng)6.81%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3502.16 億元，同比增長(zhǎng)10.2%，相當(dāng)于日賺約9.59億元;其中，歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)3483.38億元，同比增長(zhǎng)10.3%。基本每股收益為0.95元，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.93元(含稅)，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為1045.34億元。

對(duì)于此次大手筆分紅，工商銀行董事長(zhǎng)秘書(shū)官學(xué)清表示，適度的現(xiàn)金分紅比例和適度的資本充足率，既能滿足當(dāng)期現(xiàn)金分紅需要又能利于上市公司長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)。該行通過(guò)利潤(rùn)留存滿足內(nèi)源性資本補(bǔ)充的同時(shí)，致力于為股東創(chuàng)造投資回報(bào)，一直堅(jiān)持長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅機(jī)制，為股東創(chuàng)造了高額的現(xiàn)金分紅回報(bào)。

排在第二的是建設(shè)銀行(6.30 +0.16%,診股)，擬分紅910.04億元。農(nóng)業(yè)銀行(3.08 +0.00%,診股)排在第三， 3月31日農(nóng)業(yè)銀行(601288)公布2021年度分紅預(yù)案：以3499.83億股股本為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.068元(含稅)，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為723.76億元。中國(guó)銀行(3.29 +0.61%,診股)的分紅超過(guò)600億，交通銀行(5.12 +0.20%,診股)、郵儲(chǔ)銀行(5.64 +4.64%,診股)的分紅也均超200億元。

數(shù)據(jù)顯示，2021年國(guó)有六大銀行的凈利潤(rùn)總計(jì)12888.9億元， 合計(jì)分紅金額高達(dá)3821.93億元，分紅比例均達(dá)30%。

在股份制銀行中，招商銀行(600036)最為大方，3月19日該行公布2021年度分紅預(yù)案：向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利15.22元(含稅)，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為383.85億元，成為股份制銀行中派現(xiàn)規(guī)模最大的銀行。此外，興業(yè)銀行(601166)、中信銀行(5.24 +2.95%,診股)、光大銀行(3.34 +1.21%,診股)計(jì)劃分紅規(guī)模也均超過(guò)百億元。

以3月31日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，A股上市銀行中有14家銀行股息率超過(guò)5%。股息率最高的是交通銀行，該行2021年度分紅股息率高達(dá)7.7%。

各路資金持續(xù)加倉(cāng)銀行板塊

年報(bào)披露的同時(shí)，多家銀行最新的前十大流通股東名單出爐，部分銀行股在2021年第四季度得到公私募基金、券商資管的增持。

例如，華泰柏瑞紅利ETF在2021年第四季度加倉(cāng)了2013.06萬(wàn)股中信銀行，由2021年三季度末的第七大流通股東晉升為第六大流通股東。中信證券(21.12 +1.05%,診股)卓越成長(zhǎng)在2021年第四季度加倉(cāng)了378.31萬(wàn)股平安銀行，期末持股數(shù)量達(dá)5023.01萬(wàn)股，參考市值達(dá)8.28億元。

數(shù)據(jù)還顯示，2021年第四季度，南方金融主題C、南方中證500ETF分別加倉(cāng)青島銀行1845.11萬(wàn)股、63.42萬(wàn)股，龐增匯聚25號(hào)私募證券投資基金也加倉(cāng)青島銀行15.36萬(wàn)股。

不過(guò)，也有機(jī)構(gòu)選擇減持銀行股。數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)藍(lán)籌在2021年四季度減持了1200.01萬(wàn)股平安銀行。大家保險(xiǎn)旗下的萬(wàn)能險(xiǎn)資金在2021年四季度減持了1.61億股招商銀行。

整體來(lái)看，上市銀行依然是公募較為青睞的板塊之一。2021年四季度，工商銀行、民生銀行(3.86 +1.05%,診股)、寧波銀行(38.50 +2.97%,診股)、常熟銀行、農(nóng)業(yè)銀行等獲得公募基金大舉加倉(cāng)，加倉(cāng)數(shù)量均超5000萬(wàn)股。

《投資快報(bào)》記者留意到，各路近期重啟加倉(cāng)態(tài)勢(shì)。上交所數(shù)據(jù)顯示，銀行ETF(512800)份額連續(xù)4個(gè)交易日凈增長(zhǎng)，合計(jì)資金流入額達(dá)1.56億元，基金規(guī)模重回100.49億元。

外資方面，北向資金近一周凈買入銀行股23.42億元，高居全市場(chǎng)板塊前三位。

中原證券(4.67 +0.86%,診股)認(rèn)為，考慮到銀行良好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與不斷改善的資產(chǎn)質(zhì)量，以及房地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)暖等因素，認(rèn)為當(dāng)前板塊具備較高的配置價(jià)值，維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”投資評(píng)級(jí)。建議重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量扎實(shí)的頭部國(guó)有行和股份制銀行，以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的頭部城商行與農(nóng)商行。

關(guān)鍵詞： 凈利潤(rùn)率 企業(yè)年報(bào) 工商銀行 銀行板塊