目前，我國制造業(yè)高質量發(fā)展正面臨轉型升級及科技創(chuàng)新兩大攻堅任務。對于與制造業(yè)發(fā)展關系緊密的金融業(yè)而言，這是一個需要長期關注的課題。

今年兩會期間，“增強制造業(yè)核心競爭力”首次被寫入政府工作報告。同時，政府工作報告提出，引導金融機構增加制造業(yè)中長期貸款;著力培育“專精特新”企業(yè)，在資金、人才、孵化平臺搭建等方面給予大力支持。

《中國銀行保險報》注意到，近年來，銀保監(jiān)會也在督導銀行業(yè)保險業(yè)加大制造業(yè)金融支持力度，鼓勵引入中長期資金為制造業(yè)“撐腰”，探索“貸款+外部直投”等業(yè)務新模式。

中長期資金為制造業(yè)“撐腰”

隨著新舊動能轉換不斷深入，轉型升級下的制造業(yè)企業(yè)對金融支持提出更高、更全的要求。其中，通過引入中長期資金穩(wěn)定“輸血”非常重要。

據(jù)了解，為支持制造強國建設，銀保監(jiān)會鼓勵銀行機構加大制造業(yè)中長期信貸投放，重點支持先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。同時，支持保險資金通過投資企業(yè)股權、債券、資產(chǎn)支持計劃等形式為制造業(yè)提供資金支持。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，制造業(yè)中長期貸款新增2.1萬億元，制造業(yè)信用貸款新增1.1萬億元，高技術制造業(yè)貸款新增5807億元。

目前，多個省市在針對金融方面的規(guī)劃中提出，將增加制造業(yè)中長期貸款。比如，浙江省政府在與金融監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)布的《關于金融支持浙江高質量發(fā)展建設共同富裕示范區(qū)的意見》中明確，將“加大對傳統(tǒng)制造業(yè)技術改造的信貸支持力度，提升中長期貸款占比”。重慶市曾印發(fā)《加大制造業(yè)中長期融資支持力度若干政策措施》，提出將通過進一步優(yōu)化技術改造項目貸款手續(xù)，創(chuàng)新推動制造業(yè)重點企業(yè)銀團貸款，建立信息共享機制等手段，切實拉近銀企關系。

有了監(jiān)管與政策層面的積極引導，銀行在實際操作中是否能落實到位，推出兼具適配性與便利度的產(chǎn)品和服務，還需銀行發(fā)揮自身經(jīng)營智慧。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，大型制造業(yè)企業(yè)既對流動資金貸款有較多需求，也有許多固定資產(chǎn)貸款需求，且需求規(guī)模普遍較大。另一位私募股權基金業(yè)內(nèi)人士表示，在轉型過程中，大型制造業(yè)企業(yè)資金投入大，現(xiàn)金流相對緊張，公司在集團層面進行股權融資的同時，旗下工廠也要進行債權融資。基于上述融資特點，銀行需探索向制造業(yè)企業(yè)提供差異化、綜合化金融服務。

金融組合拳伴企業(yè)成長

制造業(yè)企業(yè)具有較強的周期性，企業(yè)在生命周期的不同階段，風險特點和資金需求形式各有不同。“無論是助力傳統(tǒng)制造業(yè)轉型升級還是服務科創(chuàng)企業(yè)，金融業(yè)都需要發(fā)揮合力，根據(jù)企業(yè)所處的成長階段，提供相應的金融服務。”婁飛鵬說。

據(jù)工商銀行(4.82 -0.21%,診股)新疆分行人士介紹，該行用近30年助力某制造業(yè)企業(yè)發(fā)展，從企業(yè)初期僅有流動資金需求，到企業(yè)重組并購、上市發(fā)債等關鍵時點，通過多種模式，全方位解決企業(yè)各時期資金需求。在企業(yè)“走出去”到非洲國家開展美元項目時，工商銀行依托全球化資源幫助企業(yè)在境外子行開戶、提供出口買方信貸、出口保理以及境外銀團貸款等服務。

對于商業(yè)銀行而言，科創(chuàng)企業(yè)在初創(chuàng)期的風險最難判斷。“科創(chuàng)企業(yè)有著輕資產(chǎn)、研發(fā)久、高成長的特點，財務數(shù)據(jù)不好看，能不能貸款?整個行業(yè)剛剛起步，能不能貸款?對相關領域還不太了解，能不能貸款?這些現(xiàn)實問題都很大程度上限制了銀行的行動。”上海農(nóng)商銀行相關負責人表示，既然要扶持、培育科創(chuàng)企業(yè)，那么在企業(yè)最困難的初創(chuàng)階段，銀行就應當介入，這樣才能給科創(chuàng)領域更多希望、更多驚喜。

上海源聚是一家具有自主研發(fā)能力的生物醫(yī)藥企業(yè)。上海農(nóng)商銀行張江科技支行首次與其對接時，企業(yè)正處于初創(chuàng)期，對研發(fā)的持續(xù)投入導致公司賬面虧損，營業(yè)收入也不高。上海農(nóng)商銀行通過技術角度判斷、企業(yè)前景考量，在短短3周內(nèi)即完成盡調(diào)、審批、放款，為企業(yè)提供300萬元的創(chuàng)業(yè)擔保貸款支持。同時，該行還借助平臺優(yōu)勢，幫助企業(yè)獲得千萬元級的戰(zhàn)略投資款。

關注中小企業(yè)融資需求

為了幫助科創(chuàng)企業(yè)成長，2021年，銀保監(jiān)會印發(fā)《關于銀行業(yè)保險業(yè)支持高水平科技自立自強的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，鼓勵銀行機構采取更加靈活的利率定價和利息還付方式，探索“貸款+外部直投”等業(yè)務新模式;鼓勵保險機構完善科技保險產(chǎn)品體系，形成覆蓋科技企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)的保險保障。

根據(jù)銀保監(jiān)會披露數(shù)據(jù)，截至2021年末，銀行業(yè)金融機構科技型企業(yè)貸款余額較年初增長23.2%，比貸款平均增速高12.1個百分點。銀行業(yè)金融機構外部投貸聯(lián)動項下科創(chuàng)企業(yè)貸款余額較年初增長18.3%。

值得注意的是，當前，更多金融資源流向了供應鏈中具有絕對話語權的核心優(yōu)勢大企業(yè)，以及有政府信用背書的企業(yè)和項目。目前，金融機構亟須打破這一局面，引導金融活水流向“專精特新”中小企業(yè)。

《指導意見》提出，要積極支持高新技術企業(yè)、“專精特新”中小企業(yè)等創(chuàng)新發(fā)展;加大科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權質押融資、信用貸款、首貸和續(xù)貸投放力度。

婁飛鵬表示，“專精特新”中小企業(yè)在初創(chuàng)期資金需求期限相對較長，而進入成長期和成熟期后，由于其高利潤的特點，對信貸資金需求往往并不多。這意味著，“專精特新”小微企業(yè)在初創(chuàng)期和成長期早期對外部融資有更多需求，需要金融機構的支持。

浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林建議，政策性部門應該建立金融托底制度，擴大中小微企業(yè)的融資擔保覆蓋面，發(fā)揮政策性和開發(fā)性金融作用，為企業(yè)發(fā)展營造良好的融資環(huán)境。

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