目前，我國(guó)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展正面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)及科技創(chuàng)新兩大攻堅(jiān)任務(wù)。對(duì)于與制造業(yè)發(fā)展關(guān)系緊密的金融業(yè)而言，這是一個(gè)需要長(zhǎng)期關(guān)注的課題。

今年兩會(huì)期間，“增強(qiáng)制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力”首次被寫入政府工作報(bào)告。同時(shí)，政府工作報(bào)告提出，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款;著力培育“專精特新”企業(yè)，在資金、人才、孵化平臺(tái)搭建等方面給予大力支持。

《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》注意到，近年來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)也在督導(dǎo)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)加大制造業(yè)金融支持力度，鼓勵(lì)引入中長(zhǎng)期資金為制造業(yè)“撐腰”，探索“貸款+外部直投”等業(yè)務(wù)新模式。

中長(zhǎng)期資金為制造業(yè)“撐腰”

隨著新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換不斷深入，轉(zhuǎn)型升級(jí)下的制造業(yè)企業(yè)對(duì)金融支持提出更高、更全的要求。其中，通過(guò)引入中長(zhǎng)期資金穩(wěn)定“輸血”非常重要。

據(jù)了解，為支持制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)，銀保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)加大制造業(yè)中長(zhǎng)期信貸投放，重點(diǎn)支持先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，支持保險(xiǎn)資金通過(guò)投資企業(yè)股權(quán)、債券、資產(chǎn)支持計(jì)劃等形式為制造業(yè)提供資金支持。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款新增2.1萬(wàn)億元，制造業(yè)信用貸款新增1.1萬(wàn)億元，高技術(shù)制造業(yè)貸款新增5807億元。

目前，多個(gè)省市在針對(duì)金融方面的規(guī)劃中提出，將增加制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款。比如，浙江省政府在與金融監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于金融支持浙江高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)共同富裕示范區(qū)的意見》中明確，將“加大對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)技術(shù)改造的信貸支持力度，提升中長(zhǎng)期貸款占比”。重慶市曾印發(fā)《加大制造業(yè)中長(zhǎng)期融資支持力度若干政策措施》，提出將通過(guò)進(jìn)一步優(yōu)化技術(shù)改造項(xiàng)目貸款手續(xù)，創(chuàng)新推動(dòng)制造業(yè)重點(diǎn)企業(yè)銀團(tuán)貸款，建立信息共享機(jī)制等手段，切實(shí)拉近銀企關(guān)系。

有了監(jiān)管與政策層面的積極引導(dǎo)，銀行在實(shí)際操作中是否能落實(shí)到位，推出兼具適配性與便利度的產(chǎn)品和服務(wù)，還需銀行發(fā)揮自身經(jīng)營(yíng)智慧。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，大型制造業(yè)企業(yè)既對(duì)流動(dòng)資金貸款有較多需求，也有許多固定資產(chǎn)貸款需求，且需求規(guī)模普遍較大。另一位私募股權(quán)基金業(yè)內(nèi)人士表示，在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，大型制造業(yè)企業(yè)資金投入大，現(xiàn)金流相對(duì)緊張，公司在集團(tuán)層面進(jìn)行股權(quán)融資的同時(shí)，旗下工廠也要進(jìn)行債權(quán)融資?；谏鲜鋈谫Y特點(diǎn)，銀行需探索向制造業(yè)企業(yè)提供差異化、綜合化金融服務(wù)。

金融組合拳伴企業(yè)成長(zhǎng)

制造業(yè)企業(yè)具有較強(qiáng)的周期性，企業(yè)在生命周期的不同階段，風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和資金需求形式各有不同。“無(wú)論是助力傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)還是服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)，金融業(yè)都需要發(fā)揮合力，根據(jù)企業(yè)所處的成長(zhǎng)階段，提供相應(yīng)的金融服務(wù)。”婁飛鵬說(shuō)。

據(jù)工商銀行(4.82 -0.21%,診股)新疆分行人士介紹，該行用近30年助力某制造業(yè)企業(yè)發(fā)展，從企業(yè)初期僅有流動(dòng)資金需求，到企業(yè)重組并購(gòu)、上市發(fā)債等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，通過(guò)多種模式，全方位解決企業(yè)各時(shí)期資金需求。在企業(yè)“走出去”到非洲國(guó)家開展美元項(xiàng)目時(shí)，工商銀行依托全球化資源幫助企業(yè)在境外子行開戶、提供出口買方信貸、出口保理以及境外銀團(tuán)貸款等服務(wù)。

對(duì)于商業(yè)銀行而言，科創(chuàng)企業(yè)在初創(chuàng)期的風(fēng)險(xiǎn)最難判斷。“科創(chuàng)企業(yè)有著輕資產(chǎn)、研發(fā)久、高成長(zhǎng)的特點(diǎn)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不好看，能不能貸款?整個(gè)行業(yè)剛剛起步，能不能貸款?對(duì)相關(guān)領(lǐng)域還不太了解，能不能貸款?這些現(xiàn)實(shí)問(wèn)題都很大程度上限制了銀行的行動(dòng)。”上海農(nóng)商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，既然要扶持、培育科創(chuàng)企業(yè)，那么在企業(yè)最困難的初創(chuàng)階段，銀行就應(yīng)當(dāng)介入，這樣才能給科創(chuàng)領(lǐng)域更多希望、更多驚喜。

上海源聚是一家具有自主研發(fā)能力的生物醫(yī)藥企業(yè)。上海農(nóng)商銀行張江科技支行首次與其對(duì)接時(shí)，企業(yè)正處于初創(chuàng)期，對(duì)研發(fā)的持續(xù)投入導(dǎo)致公司賬面虧損，營(yíng)業(yè)收入也不高。上海農(nóng)商銀行通過(guò)技術(shù)角度判斷、企業(yè)前景考量，在短短3周內(nèi)即完成盡調(diào)、審批、放款，為企業(yè)提供300萬(wàn)元的創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款支持。同時(shí)，該行還借助平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，幫助企業(yè)獲得千萬(wàn)元級(jí)的戰(zhàn)略投資款。

關(guān)注中小企業(yè)融資需求

為了幫助科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)，2021年，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》)，鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)采取更加靈活的利率定價(jià)和利息還付方式，探索“貸款+外部直投”等業(yè)務(wù)新模式;鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)完善科技保險(xiǎn)產(chǎn)品體系，形成覆蓋科技企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)的保險(xiǎn)保障。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露數(shù)據(jù)，截至2021年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)科技型企業(yè)貸款余額較年初增長(zhǎng)23.2%，比貸款平均增速高12.1個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)外部投貸聯(lián)動(dòng)項(xiàng)下科創(chuàng)企業(yè)貸款余額較年初增長(zhǎng)18.3%。

值得注意的是，當(dāng)前，更多金融資源流向了供應(yīng)鏈中具有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)的核心優(yōu)勢(shì)大企業(yè)，以及有政府信用背書的企業(yè)和項(xiàng)目。目前，金融機(jī)構(gòu)亟須打破這一局面，引導(dǎo)金融活水流向“專精特新”中小企業(yè)。

《指導(dǎo)意見》提出，要積極支持高新技術(shù)企業(yè)、“專精特新”中小企業(yè)等創(chuàng)新發(fā)展;加大科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、信用貸款、首貸和續(xù)貸投放力度。

婁飛鵬表示，“專精特新”中小企業(yè)在初創(chuàng)期資金需求期限相對(duì)較長(zhǎng)，而進(jìn)入成長(zhǎng)期和成熟期后，由于其高利潤(rùn)的特點(diǎn)，對(duì)信貸資金需求往往并不多。這意味著，“專精特新”小微企業(yè)在初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期早期對(duì)外部融資有更多需求，需要金融機(jī)構(gòu)的支持。

浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林建議，政策性部門應(yīng)該建立金融托底制度，擴(kuò)大中小微企業(yè)的融資擔(dān)保覆蓋面，發(fā)揮政策性和開發(fā)性金融作用，為企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的融資環(huán)境。

關(guān)鍵詞： 制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力 金融行業(yè) 金融機(jī)構(gòu) 中國(guó)銀行