4月29日下午，?？谵r(nóng)商行發(fā)布了2021年年報。除了總負債略有縮水，該行總資產(chǎn)、營業(yè)收入及凈利潤較2020年均有不同程度的增長。截至2021年末，該行總資產(chǎn)為1390.51億元，總負債為1281.76億元;全年實現(xiàn)營業(yè)收入41.38億元，實現(xiàn)凈利潤10.75億元。

值得注意的是，上述數(shù)據(jù)與?？谵r(nóng)商行一個月前披露的同業(yè)存單發(fā)行計劃中的2021年業(yè)績指標存在一定差距，凈利潤更是翻了近八成。

據(jù)中國貨幣網(wǎng)3月31日公布的?？谵r(nóng)商行2022年同業(yè)存單發(fā)行計劃，該行2021年實現(xiàn)營業(yè)收入37.02億元，實現(xiàn)凈利潤5.98億元。相比之下，年報披露的營收凈利分別增加了4.36億元、4.77億元。

對于年報和同業(yè)存單發(fā)行計劃中的經(jīng)營數(shù)據(jù)存在差異的問題，海口農(nóng)商行宣傳部的工作人員在電話中告知，是由于同業(yè)存單發(fā)行計劃披露的是未經(jīng)審計的數(shù)據(jù)。

從年報看，?？谵r(nóng)商行2021年的經(jīng)營業(yè)績大為好轉(zhuǎn)。但是，該行不良貸款率仍高于行業(yè)均值水平，并且房地產(chǎn)業(yè)貸款占比已重回第一。截至2021年末，該行不良貸款率為3.56%。房地產(chǎn)業(yè)貸款占比升至第一位，比重由7.41%增至8.74%。

此外，海口農(nóng)商行還面臨著股東對外質(zhì)押股權(quán)整體比例較高的問題。年報顯示，該行股權(quán)質(zhì)押總數(shù)達20.69億股，在總股本中占比達55.00%。前十大股東中，有四家質(zhì)押率超過50%。

業(yè)績“大變臉”

4月29日公布的年報顯示，在總資產(chǎn)微增而總負債“縮表”的情況下，?？谵r(nóng)商行在2021年取得了不錯的經(jīng)營成績。不僅營收增速達到11.90%，凈利潤增幅更是高達80.56%。

截至2021年末，?？谵r(nóng)商行的總資產(chǎn)為1390.51億元，較上年末增加了4.39億元，增幅為0.32%;總負債為1281.76億元，較上年末減少了5.96億元，降幅為0.46%。

經(jīng)營業(yè)績上，該行2021年實現(xiàn)營業(yè)收入41.38億元，同比增加了4.40億元，增幅為11.90%，已超過2020年10.82%的營收增速。凈利潤則由2020年的5.96億元躍升至10.75億元，同比增加了4.80億元，增幅高達80.56%，遠高于2020年-29.38%的增幅。

然而，根據(jù)3月底披露的同業(yè)存單發(fā)行計劃，?？谵r(nóng)商行不僅資產(chǎn)負債“縮表”，營收增速較往年大為放緩，凈利潤較2020年也沒有太大起色。

2022年同業(yè)存單發(fā)行計劃顯示，截至2021年末，該行總資產(chǎn)為1385.84億元，較上年末減少0.02%;總負債為1280.03億元，較上年末下降0.60%。而年報中的總資產(chǎn)為1390.51億元，相對來說多出了4.67億元;總負債為1281.76億元，多出了1.73億元。

相較而言，前后表現(xiàn)相差更多的是凈利潤和營業(yè)收入。

根據(jù)同業(yè)存單發(fā)行計劃，海口農(nóng)商行2021年實現(xiàn)營業(yè)收入37.02億元，同比增加了0.04億元，增幅僅為0.11%，較2020年的10.82%減少了10.71個百分點。凈利潤為5.98億元，同比增加了0.02億元，增幅為0.34%，與2019年的8.44億元相比仍有一定差距。

不難看出，?？谵r(nóng)商行年報中的營業(yè)收入和凈利潤均高于同業(yè)存單發(fā)行計劃中的數(shù)值。對比來看，年報中的營業(yè)收入較一個月前的數(shù)據(jù)增加了4.36億元，增幅從0.11%變?yōu)?1.90%。凈利潤則是增加了4.77億元，翻了近八成，增幅從0.34%變成80.56%。

對于年報和同業(yè)存單發(fā)行計劃中的經(jīng)營數(shù)據(jù)存在差異的問題，?？谵r(nóng)商行宣傳部的工作人員在電話中告知，是由于同業(yè)存單發(fā)行計劃披露的是未經(jīng)審計的數(shù)據(jù)。

房地產(chǎn)業(yè)貸款占比重回第一

?？谵r(nóng)商行的凈利潤為何突然大增?從年報來看，是得益于營業(yè)收入的增加和營業(yè)支出的減少。2021年，該行營業(yè)收入較2020年增加了4.40億元，營業(yè)支出較2020年減少了1.15億元。

具體來看，利息凈收入的增加拉動了?？谵r(nóng)商行營業(yè)收入的增長。2021年，該行實現(xiàn)利息凈收入35.87億元，同比增加了3.62億元，增幅達11.23%。而該行營業(yè)支出的下降主要是因為資產(chǎn)減值損失的減少。2021年，該行資產(chǎn)減值損失為13.95億元，較2020年的15.20億元減少了1.25億元。

由于未披露生息資產(chǎn)及付息負債的相關數(shù)據(jù)，?？谵r(nóng)商行利息凈收入增長的具體原因仍未可知。從資產(chǎn)負債表現(xiàn)來看，該行的業(yè)務擴張并不十分順利。

與2020年相比，?？谵r(nóng)商行2021年的資產(chǎn)負債增速明顯下降。截至2020年末，該行總資產(chǎn)為1386.12億元，較2019年末增長了11.64%;總負債為1287.71億元，較2019年末增長了12.39%。

雖然業(yè)務擴張幅度不大，但是?？谵r(nóng)商行2021年末的不良貸款率較上年有所壓降，不過仍高于1.73%的商業(yè)銀行均值水平。截至2021年末，該行不良貸款率為3.56%，較2020年下降了1.03個百分點;不良貸款余額為15.79億元，較年初減少了2.28億元;撥備覆蓋率為216.87%，較年初上升了39.03個百分點。

?？谵r(nóng)商行不良貸款的減少或許與該行加大了對不良貸款的處置力度有關。

從資產(chǎn)減值準備來看，?？谵r(nóng)商行2021年核銷及其他減少這一項為10.61億元，較2020年的4.47億元增加了6.13億元，增幅達137.10%。其中，貸款損失準備的核銷及其他減少額為10.32億元，較上年末增加了5.89億元，增幅達133.14%。

從近年來的貸款行業(yè)占比來看，?？谵r(nóng)商行曾在2020年減少了房地產(chǎn)業(yè)占比，但房地產(chǎn)業(yè)所占比重在2021年再次上升至第一位。

2020年的評級報告顯示，?？谵r(nóng)商行的信貸資產(chǎn)管理面臨較大壓力。其中，作為海南省支柱產(chǎn)業(yè)的房地產(chǎn)業(yè)仍受到限購及外部政策趨嚴的影響，其相關行業(yè)建筑業(yè)及租賃和商務服務業(yè)中小企業(yè)大面積出現(xiàn)流動性困難。

截至2020年末，該行貸款余額占比第一的行業(yè)已由2018年的房地產(chǎn)業(yè)變?yōu)樾畔鬏?、計算機服務和軟件業(yè)。房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)、租賃和商務服務業(yè)排在第二位至第四位，合計占比達21.31%。

到2021年末，房地產(chǎn)業(yè)再次變成該行發(fā)放貸款最多的行業(yè)，占比從7.41%升至8.74%。第二至第五位的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、租賃和商務服務業(yè)。

與此同時，在2020年占比最多的信息傳輸、計算機服務和軟件業(yè)所占比重突然從7.8%降至0.15%，而批發(fā)和零售業(yè)的比例由2020年的2.5%增至8.06%，比重上升到第二位。

值得注意的是，?？谵r(nóng)商行還面臨著股東對外質(zhì)押股權(quán)整體比例較高的問題，未來的股權(quán)穩(wěn)定性情況可能會對經(jīng)營產(chǎn)生影響。

年報顯示，該行股權(quán)質(zhì)押總數(shù)達20.69億股，在總股本中占比達55.00%，共有76名股東存在股權(quán)質(zhì)押情形，其中64名股東股權(quán)質(zhì)押率超過50%。十名主要股東中，有四家質(zhì)押率超過50%。

根據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，該行目前共有722條歷史出質(zhì)信息，包括252條有效出質(zhì)信息。并且，前十大股東中有七家存在股權(quán)質(zhì)押情況，合計出質(zhì)股權(quán)達10.26億股，包括四家持股份額接近5%及以上的股東。

具體來看，第一大股東羅牛山(5.68 -3.41%,診股)股份有限公司持有該行10.00%的股份，持股數(shù)為37612.73萬股。該公司現(xiàn)存八條股權(quán)出質(zhì)信息，數(shù)額達到15000萬股，在持股數(shù)中的占比達39.88%。

第四大股東海口綠鑫源園林工程有限公司持有該行4.98%的股份，累計出質(zhì)股權(quán)數(shù)額達15220萬股，占其持股數(shù)的81.19%。第五大股東?？诤Ｄ霖S實業(yè)有限公司持有該行4.92%的股份，出質(zhì)股權(quán)數(shù)額在前十大股東中最多，累積達18083萬股，占其持股數(shù)的97.82%。第六大股東海南澄心農(nóng)業(yè)科技有限公司持股4.78%，出質(zhì)股權(quán)數(shù)額達17960萬股，占其持股數(shù)的99.96%。

關鍵詞： 海口農(nóng)商行 股權(quán)穩(wěn)定性 國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng) 股權(quán)質(zhì)押