部分中小銀行被要求控制理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)速度 原因?yàn)楹危?/h2>

文章來(lái)源：金融界　 發(fā)布時(shí)間： 2022-05-25 11:01:26　 責(zé)任編輯：cfenews.com

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近日有報(bào)道稱，近期有多地監(jiān)管部門(mén)向?qū)俚刂行°y行下發(fā)通知，要求今年不能新增理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模。財(cái)聯(lián)社記者從多家中小銀行(未設(shè)立理財(cái)子公司)處了解到，有銀行確有收到通知但非書(shū)面，但更多銀行內(nèi)部人士表示并未收到上述通知，其中部分銀行稱此前曾收到關(guān)于要求控制增長(zhǎng)速度、壓降規(guī)模的監(jiān)管指導(dǎo)。

分析人士指出，中小銀行要求控制理財(cái)規(guī)模增速是基于理財(cái)新規(guī)要求，也有利于進(jìn)一步引導(dǎo)中小銀行聚焦主業(yè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。此前曾有未設(shè)立理財(cái)子公司的銀行將無(wú)法再新增理財(cái)業(yè)務(wù)的消息，這是順應(yīng)監(jiān)管政策及理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)。目前，理財(cái)頭部化趨勢(shì)愈發(fā)明顯，后期的理財(cái)發(fā)展趨勢(shì)也將促使中小銀行加快相關(guān)能力建設(shè)，也或?qū)⒏訉Ｗ⒇?cái)富管理賽道。

部分中小銀行被要求控制理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)速度

實(shí)際上，去年曾有消息稱，部分省份監(jiān)管部門(mén)對(duì)轄區(qū)內(nèi)城商行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求理財(cái)規(guī)模不得新增，但彼時(shí)銀行表示暫未收到通知。也有報(bào)道稱，隨著理財(cái)業(yè)務(wù)整改轉(zhuǎn)型和理財(cái)公司建設(shè)有序推進(jìn)的同時(shí)，未設(shè)立理財(cái)子公司的銀行將無(wú)法再新增理財(cái)業(yè)務(wù)，即存量規(guī)模鎖定，逐步消化。

上述一家小銀行內(nèi)部人士直言，監(jiān)管要求“控制增長(zhǎng)速度、壓降規(guī)模其實(shí)也是不讓新增，比如年初是200億，年底要低于200億。”對(duì)于這一要求，該銀行人士表示，源于理財(cái)新規(guī)。

分析人士指出，未設(shè)立理財(cái)子公司的銀行將無(wú)法再新增理財(cái)業(yè)務(wù)或小銀行控制理財(cái)規(guī)模增速，是順應(yīng)監(jiān)管政策及理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)。一方面，《理財(cái)新規(guī)》明確提出銀行應(yīng)當(dāng)通過(guò)子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，暫不具備條件的，總行應(yīng)當(dāng)設(shè)立理財(cái)業(yè)務(wù)專營(yíng)部門(mén)，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理，可見(jiàn)不設(shè)立理財(cái)子公司只是理財(cái)運(yùn)營(yíng)的短期過(guò)渡形態(tài);另一方面，資管新規(guī)以來(lái)，銀行理財(cái)開(kāi)啟凈值化轉(zhuǎn)型，理財(cái)頭部化趨勢(shì)明顯，不具備理財(cái)子牌照的中小銀行退出是大勢(shì)所趨。

一位銀行業(yè)分析師表示，監(jiān)管要求部分中小銀行控制理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增速、壓降規(guī)模，或有幾個(gè)方面的考慮，一是考慮到部分中小銀行缺乏專業(yè)團(tuán)隊(duì)，在開(kāi)發(fā)合規(guī)產(chǎn)品方面存在不足，同時(shí)，此前部分中小銀行理財(cái)產(chǎn)品配置非標(biāo)占比較高，存量整改壓力較大;二是部分中小銀行理財(cái)產(chǎn)品往往期限較高、產(chǎn)品收益率較高，不利于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，監(jiān)管部門(mén)引導(dǎo)中小銀行聚焦主業(yè)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)如何？

在這一背景下，對(duì)于中小銀行而言，理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)如何?

上述一家銀行內(nèi)部人士表示，中小銀行或有這些發(fā)展路徑：一是停止理財(cái)資管業(yè)務(wù)，徹底退出;二是代銷理財(cái)產(chǎn)品;三是單獨(dú)申請(qǐng)理財(cái)子牌照;四是聯(lián)合申請(qǐng)理財(cái)子牌照。

一位銀行業(yè)分析師亦表示，中小銀行或加速能力建設(shè)把握牌照發(fā)放的窗口期，或就此走上代銷之路。倘若中小銀行最終無(wú)法獲得理財(cái)牌照，其需逐步壓縮存量直至退出理財(cái)資管業(yè)務(wù)，后續(xù)可通過(guò)代銷其他銀行、理財(cái)公司產(chǎn)品賺取代理手續(xù)費(fèi)收入。

“短期看，中小銀行要更多聚焦主業(yè)，深耕區(qū)域市場(chǎng)，關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，依托自身區(qū)位優(yōu)勢(shì)，提升銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力;在理財(cái)方面，通過(guò)代銷理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)展零售業(yè)務(wù)，同時(shí)有條件的中小銀行考慮聯(lián)合成立理財(cái)子公司等。”另一位銀行業(yè)分析師指出。

但對(duì)于部分中小銀行而言，成立理財(cái)子公司并非易事，不僅需要銀行擁有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，且不能將風(fēng)險(xiǎn)從原有主體帶至理財(cái)子公司新主體，在總資產(chǎn)規(guī)模、理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模方面也有一定門(mén)檻。

中金公司(601995,診股)研報(bào)指出，市場(chǎng)對(duì)銀行理財(cái)牌照的嚴(yán)格準(zhǔn)入有一定預(yù)期，按照AUM計(jì)算，目前29張理財(cái)子牌照已覆蓋近90%的銀行理財(cái)市場(chǎng)，在資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)引導(dǎo)去除影子銀行、規(guī)范理財(cái)行業(yè)的趨勢(shì)之下，銀行資管的供給側(cè)改革意味著參與者的減少、呈現(xiàn)集中度更高的行業(yè)格局。

展望后期，中金公司認(rèn)為，后續(xù)理財(cái)牌照將主要聚焦剩余10%的市場(chǎng)，規(guī)模體量、區(qū)域布局、投研能力與產(chǎn)品譜系建設(shè)、資本金約束可能是新增理財(cái)牌照的核心考量因素。

《中國(guó)銀行(601988,診股)業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2021年)》顯示，截至 2021 年底，“潔凈起步”的理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全市場(chǎng)的比例近六成，已發(fā)展成為理財(cái)市場(chǎng)重要機(jī)構(gòu)類型，同時(shí)部分中小銀行不再發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，而是通過(guò)產(chǎn)品代銷繼續(xù)參與理財(cái)業(yè)務(wù)，理財(cái)市場(chǎng)已呈現(xiàn)出以理財(cái)公司為主、銀行機(jī)構(gòu)為輔的格局。

而退出理財(cái)資管業(yè)務(wù)也并非無(wú)機(jī)遇。光大證券(601788,診股)金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，退出資管相關(guān)業(yè)務(wù)的中小銀行，將更加專注財(cái)富管理賽道。根據(jù)理財(cái)公司銷售暫行辦法，在互聯(lián)網(wǎng)等第三方機(jī)構(gòu)尚未加入理財(cái)銷售競(jìng)爭(zhēng)的背景下，對(duì)這些中小銀行做好區(qū)域理財(cái)市場(chǎng)、增厚代銷收入形成利好;未來(lái)這些中小銀行將聚焦客群經(jīng)營(yíng)、金融科技、渠道布局，引入更加豐富而專業(yè)的代銷產(chǎn)品，著力打造多元的產(chǎn)品超市，做大財(cái)富管理AUM。

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