今年銀行板塊先升后跌，至截稿時板塊整體跌幅已超4%。不過，萎靡不振的市場中，從行業(yè)角度看，銀行板塊整體表現(xiàn)還算堅挺，以成都銀行(15.30 +2.48%,診股)為首的十余只銀行股飄紅。當然，這與不久前結束披露的銀行一季度業(yè)績不無關系。《大眾證券報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，42家A股上市銀行一季度共實現(xiàn)營業(yè)收入1.57萬億元，同比增5.65%;共實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(下稱“凈利潤”)5625.43億元，同比增8.62%，均保持了穩(wěn)中有升的態(tài)勢。與此同時，反映資產質量的兩個指標不良貸款比率和不良貸款撥備覆蓋率也都較去年末繼續(xù)改善和提升。

16家銀行凈利增幅超20%

從業(yè)績指標來看，42家上市銀行延續(xù)此前的分化態(tài)勢。

一季度營業(yè)收入同比增幅最高的是江陰銀行(4.09 +3.28%,診股)，增逾22%居首，南京銀行(11.05 +1.94%,診股)緊隨其后，增逾20%;6家銀行一季度營業(yè)收入同比出現(xiàn)下滑，西安銀行(3.65 +0.83%,診股)、民生銀行(3.82 +1.33%,診股)和重慶銀行(7.64 +0.66%,診股)的同比下降幅度都在10%以上。

從凈利潤指標來看，一季度共有16家銀行凈利潤同比增幅在20%以上，其中，今年1月剛剛上市的蘭州銀行(4.71 +0.86%,診股)凈利潤同比增逾94%居首，不過由于其存在資產質量短板，業(yè)內普遍認為其業(yè)績的持續(xù)性堪憂。進一步分析這16家銀行還可以發(fā)現(xiàn)兩個特點：一是這16家銀行基本都是城商行或農商行，平安銀行(14.39 -0.07%,診股)是16家中唯一的一家股份制銀行;二是16家銀行中有11家居于經濟發(fā)達的江浙滬地區(qū)。

此外需要注意的是，西安銀行和民生銀行是所有銀行中營業(yè)收入和凈利潤均同比下滑的2家銀行，其中西安銀行凈利潤同比下滑幅度超過了14%。

為了進一步了解銀行盈利結構，記者在調取“非利息收入占比”這一指標進行統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，南京銀行和杭州銀行(13.40 +0.22%,診股)今年一季度非利息收入占比提升幅度較大，南京銀行的非利息收入占比已達43.81%居首，交通銀行(4.92 +0.00%,診股)和招商銀行(38.78 -0.31%,診股)緊隨其后，也都在40%以上。

13家銀行不良貸款比率低于1%

良好的資產質量是銀行業(yè)績可持續(xù)的保障。

以蘭州銀行為例，雖然一季度業(yè)績大增94%，但其不良貸款比率也從去年末的 1.73%進一步升至一季度末的1.82%，且成為行業(yè)最高不良貸款比率，讓人不得不為其未來業(yè)績捏一把汗。

與之相對的是江陰銀行，數(shù)據(jù)顯示，該行一季度不僅營業(yè)收入和凈利潤均同比增長20%以上，而且不良貸款比率和不良貸款撥備覆蓋率均出現(xiàn)大幅改善，分別從 1.31%降至 0.99%，從330.62%大幅提升至456.84%。江陰銀行基本面的改善也引起了券商機構的關注，興業(yè)證券(6.12 +0.33%,診股)分析師陳紹興在不久前出具的點評報告中就以 “進擊的潛力黑馬”為題，指出該行“盈利能力顯著提升，資負結構積極調優(yōu)，不良包袱接近出清，資產質量大幅改善，基本面拐點逐步確立”，并上調對該行的投資評級至“審慎增持”。

記者進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至今年一季度末，不良貸款比率低于1%的銀行數(shù)目較去年末又增加了2家至13家，寧波銀行(33.22 +0.73%,診股)繼續(xù)穩(wěn)坐行業(yè)最低寶座，而蘭州銀行、鄭州銀行(2.62 +0.38%,診股)、華夏銀行(5.28 +0.38%,診股)等不良貸款比率仍較高。與此同時，有4家銀行的不良貸款撥備覆蓋率超過了500%，分別是杭州銀行、常熟銀行(7.20 +0.56%,診股)、寧波銀行和無錫銀行(5.49 +1.10%,診股)。

值得一提的是，截至今年一季度末，27家銀行的不良貸款比率較去年末進一步改善，32家銀行的不良貸款撥備覆蓋率較去年末有所提升，顯現(xiàn)出行業(yè)整體資產質量的持續(xù)優(yōu)化。

優(yōu)質銀行股備受機構認可

記者綜合業(yè)績指標和資產質量指標分析后發(fā)現(xiàn)，今年一季度，有6家銀行在營業(yè)收入同比增幅超15%，凈利潤同比增幅超20%的同時，不良貸款比率也低于1%。這6家銀行分別是：寧波銀行、常熟銀行、杭州銀行、南京銀行、成都銀行和江陰銀行。

這6家銀行中，成都銀行是唯一不處于經濟發(fā)達的江浙滬地區(qū)的銀行，卻在二級市場上收獲了今年以來的最高漲幅和包括中信證券(19.31 +0.36%,診股)、平安證券和華西證券(6.84 +0.44%,診股)等眾多券商機構的普遍認可，其背后原因值得深思。平安證券分析師袁喆奇在點評報告中指出，成都銀行作為一家根植成都的城商行，伴隨著成渝雙城經濟圈的戰(zhàn)略升級，公司未來的發(fā)展?jié)摿χ档闷诖？紤]到公司區(qū)域資源稟賦帶來的成長性和資產質量優(yōu)勢，他表示看好公司估值溢價的持續(xù)和抬升空間，維持對該行“強烈推薦”的投資評級。江浙滬地區(qū)銀行中，杭州銀行顯得比較突出，這不僅體現(xiàn)在其一季度30%的凈利潤增幅，還體現(xiàn)在其580.09%的行業(yè)最高不良貸款撥備覆蓋率，為后續(xù)利潤的持續(xù)釋放提供了很好的保障。銀河證券分析師張一緯指出，該行立足杭州、深耕浙江，區(qū)域布局優(yōu)勢明顯，信貸增長動能強勁，資產質量優(yōu)異，隨著該行最新五年戰(zhàn)略規(guī)劃出臺，圍繞“二二五五”戰(zhàn)略有序推進業(yè)務轉型與結構調整，未來業(yè)務成長性值得看好，結合公司基本面和股價彈性，他表示維持對該行的“推薦”評級。

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