常熟銀行(601128)可轉債常銀轉債（113062.SH）最新上市，銀行可轉債再添一只。財聯(lián)社記者根據(jù)Wind統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，年內共計上市4只銀行可轉債，已比肩去年全年。4只可轉債有3只在上市首日實現(xiàn)超10%的漲幅，平均上漲幅度遠超去年同期。此外，還有5家銀行已公布了可轉債預案，累計募資規(guī)模達到790億元。

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銀行業(yè)分析師指出，因可轉債融資方式靈活、效率較高，融資成本相對低，對部分銀行來說債權類融資更為有利。不過，可轉債轉股受正股等表現(xiàn)影響，部分銀行也需要根據(jù)自身所具備的條件和市場環(huán)境，選擇適合的資本補充工具。

年內上市銀行可轉債增至4只 上市首日最高漲幅超21%

截至目前，今年以來已有4家銀行可轉債成功上市，除常熟銀行，還有成都銀行(601838)、重慶銀行和興業(yè)銀行(601166)，合計發(fā)債規(guī)模770億元，其中，興業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模最大，為500億元；重慶銀行緊隨其后，為130億元；成都銀行次之為80億元；常熟銀行相對最少，為60億元。

常熟銀行可轉債常銀轉債最新在10月17日上市，上市首日收漲18.79%。財聯(lián)社記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年以來上市的4只銀行轉債上市首日多實現(xiàn)大幅上漲。其中，成銀轉債上漲幅度最高，達到21.73%；興業(yè)轉債上漲11.06%；重銀轉債上漲幅度相對最低為4.91%。4只可轉債上市首日平均上漲幅度達到14.12%，超過去年同期上市銀行可轉債漲幅。

根據(jù)Wind，去年全年，共計有4家銀行發(fā)行的可轉債成功上市，分別為南京銀行(601009)、蘇州銀行(002966)、杭州銀行(600926)、上海銀行(601229)發(fā)行的南銀轉債、蘇行轉債、杭銀轉債、上銀轉債，發(fā)行規(guī)模達到600億元。4只可轉債上市首日亦均實現(xiàn)上漲，相比今年上市的4只銀行可轉債上漲幅度略有遜色。其中，南銀轉債上市首日上漲幅度最高，為20.28%，上銀轉債相對最低，微漲0.15%。4只可轉債上市首日平均上漲幅度為10.16%。

對于銀行轉債，東方金誠曾指出，銀行轉債發(fā)行數(shù)量少，但單筆發(fā)行規(guī)模大，2021年存量規(guī)模占比高達38.63%，是轉債市場重要組成部分；2021年，相較于轉債市場的空前熱度和A股市場銀行板塊的低迷，銀行轉債價格指數(shù)漲幅不大且穩(wěn)定性強。

展望2022年銀行轉債，東方金誠稱，鑒于銀行轉債價格和正股估值均處低位，債底保護性強，未來下探空間有限，銀行轉債未來仍將是機構底倉配置的重要選擇，同時2022年正股反彈機會及發(fā)行人強烈促轉股意愿也使部分銀行轉債存在博取正股收益的機會。

5只可轉債“排隊”待發(fā) 募資規(guī)模近800億元

除了已經上市的可轉債，還有多家銀行有發(fā)行可轉債的意愿。根據(jù)Wind不完全統(tǒng)計，截至目前，還有齊魯銀行、民生銀行(600016)、長沙銀行(601577)、廈門銀行、瑞豐銀行等披露了可轉債發(fā)行計劃，方案進度為股東大會通過或證監(jiān)會核準。

5家銀行擬發(fā)行可轉債規(guī)模合計達到790億元。其中，民生銀行可轉債發(fā)行規(guī)模最高，為500億元，其次是長沙銀行，為110億元。齊魯銀行、廈門銀行、瑞豐銀行分別擬發(fā)行規(guī)模為80億元、50億元、50億元。

對于銀行發(fā)行可轉債，光大銀行(601818)金融市場部分析師周茂華指出，銀行資本金狀況和轉股率大小等是影響銀行發(fā)行可轉債的重要因素?？赊D債補充資本方式受到部分銀行青睞，主要是因其融資方式靈活、效率較高，融資成本相對低，對部分銀行來說債權類融資更為有利。

銀行資本補充來源可分為兩種，一種是依靠自身盈利積累的內源性資金；另一種是通過二級資本債、優(yōu)先股、永續(xù)債、可轉債、IPO等外源性渠道。周茂華表示，部分銀行發(fā)行可轉債是奔著轉股，可轉債是兼具股債特點的資本融資工具，只有轉股才能補充核心一級資本。不過，可轉債轉股受正股等表現(xiàn)影響，部分銀行需要根據(jù)自身所具備的條件和市場環(huán)境，選擇適合的資本補充工具。

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