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證券時(shí)報(bào)記者 程丹

11月4日，中國(guó)結(jié)算就港股通交易日歷優(yōu)化配套業(yè)務(wù)規(guī)則《新增港股通交易日交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）和《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《細(xì)則》）公開(kāi)征求市場(chǎng)意見(jiàn)。

《辦法》主要對(duì)新增港股通交易日的定義、適用范圍、業(yè)務(wù)安排及適應(yīng)性調(diào)整內(nèi)容等進(jìn)行了規(guī)范，重點(diǎn)明確了新增港股通交易日的應(yīng)付資金提前到賬要求。參與新增港股通交易日交易結(jié)算業(yè)務(wù)的境內(nèi)結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)于交易當(dāng)日日終及時(shí)將應(yīng)付資金劃轉(zhuǎn)至其結(jié)算備付金賬戶(hù)，以確保中國(guó)結(jié)算能夠在內(nèi)地節(jié)假日期間完成與香港結(jié)算間的證券和資金交收。

滬深港通交易日歷，是指一年中內(nèi)地與香港市場(chǎng)投資者可通過(guò)滬深港通渠道買(mǎi)賣(mài)兩地股票的全部交易日。受兩地假期和結(jié)算安排影響，現(xiàn)行滬深港通交易日歷下存在對(duì)方市場(chǎng)開(kāi)市、本地投資者無(wú)法參與交易的情形。8月12日，兩地證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告，啟動(dòng)滬深港通交易日歷優(yōu)化工作。優(yōu)化后，滬深港通在兩地均為交易日時(shí)得以全部開(kāi)通，可將當(dāng)前滬深港通每年無(wú)法交易的天數(shù)減少約一半，增加了投資者可交易天數(shù)，更好地保障了投資者交易連續(xù)性，有助于深化兩地資本市場(chǎng)互聯(lián)互通。

證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，交易日歷優(yōu)化在不影響投資者交易習(xí)慣的情況下，放開(kāi)了兩地市場(chǎng)均為交易日時(shí)的全部滬深港通交易，增加了可交易天數(shù)和投資機(jī)會(huì)，降低了持股風(fēng)險(xiǎn)，有利于境內(nèi)外投資者通過(guò)滬深港通方式投資兩地市場(chǎng)。新增的交易日要求交收資金提前到賬，這對(duì)不同參與主體有不同影響。對(duì)于通過(guò)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式參與港股通交易的投資者，包括廣大個(gè)人投資者，交收資金提前到賬對(duì)其無(wú)影響。

同時(shí)，對(duì)于基金管理人等采用托管人結(jié)算模式的投資者，需要根據(jù)自身買(mǎi)賣(mài)情況計(jì)算并準(zhǔn)備當(dāng)日應(yīng)付資金，及時(shí)告知托管人，以便托管人按時(shí)將相應(yīng)資金劃付到中國(guó)結(jié)算。對(duì)于結(jié)算參與人，交收資金提前到賬對(duì)其資金管理提出更高要求。結(jié)算參與人需要根據(jù)自行計(jì)算（經(jīng)紀(jì)或自營(yíng)業(yè)務(wù)）或客戶(hù)計(jì)算并提供（托管業(yè)務(wù)）的應(yīng)提前到賬資金，在交易當(dāng)日17時(shí)前把應(yīng)付資金劃付到中國(guó)結(jié)算。中國(guó)結(jié)算將為結(jié)算參與人提供三批次的資金預(yù)清算數(shù)據(jù)服務(wù)，供各類(lèi)結(jié)算參與人準(zhǔn)備資金時(shí)參考。

對(duì)于新增港股通交易日的交易，中國(guó)結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算參與人之間的交收安排與現(xiàn)行港股通交收安排一致，在T+2日（交易當(dāng)日后兩個(gè)港股通交收日）完成交收。根據(jù)分級(jí)結(jié)算原則，投資者在新增港股通交易日交易的應(yīng)收資金或證券，將在中國(guó)結(jié)算與境內(nèi)結(jié)算參與人于內(nèi)地節(jié)假日后交收完成后，再由結(jié)算參與人與投資者進(jìn)行交收。

對(duì)于新增交易日，按照規(guī)則，中國(guó)結(jié)算與香港結(jié)算間對(duì)應(yīng)的港股交收日落在內(nèi)地節(jié)假日，為在商業(yè)銀行和證券公司等不加班的前提下完成與香港結(jié)算間的交收，中國(guó)結(jié)算需要在假期前將人民幣交收資金跨境劃到香港，并在假期完成港幣換匯交割，以及與香港結(jié)算間的交收；中國(guó)結(jié)算仍按照現(xiàn)行規(guī)則，在假期后完成與結(jié)算參與人之間的交收。為保證中國(guó)結(jié)算能夠在假期前把應(yīng)付資金劃撥到香港，需要結(jié)算參與人對(duì)新增交易日的應(yīng)付資金提前到賬，交易當(dāng)日日終就將應(yīng)付資金劃轉(zhuǎn)至其結(jié)算備付金賬戶(hù)。

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