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事件：公司發(fā)布 2022年三季報(bào)，前三季度實(shí)現(xiàn)收入103.20億元，同比增長(zhǎng)25.40%；歸母凈利潤(rùn)9.07 億元，同比增長(zhǎng)35.61%；扣非凈利潤(rùn)9.26 億元，同比增長(zhǎng)49.59%。　　受益于農(nóng)機(jī)行業(yè)政策，Q3 業(yè)績(jī)同環(huán)比均大幅提升。分季度來(lái)看，Q3單季度公司實(shí)現(xiàn)收入36.90 億元，同比增長(zhǎng)42.03%，環(huán)比增長(zhǎng)54.98%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.26 億元，同比增長(zhǎng)106.33%，環(huán)比增長(zhǎng)226.00%?！　∪径葮I(yè)績(jī)同環(huán)比均大幅提升，主要得益于國(guó)家對(duì)三農(nóng)工作的高度重視，以及非道路機(jī)械國(guó)三切換國(guó)四政策，使得公司主要產(chǎn)品銷量大幅上升，其中：三季度大中拖產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售2.6 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)35%；前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售7.97 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)23.32%，高于行業(yè)增幅，市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提升。三季度柴油機(jī)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售3.93 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 19%，前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售11.94 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.95%?！　《嘁蛩刂危春霉竞诵母?jìng)爭(zhēng)力。一方面因?yàn)榧Z食價(jià)格處于高位，提升農(nóng)民種糧積極性，進(jìn)而拉動(dòng)農(nóng)機(jī)銷售；另一方面是受今年年底實(shí)施非道路機(jī)械國(guó)三切換國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)影響，短期內(nèi)將帶動(dòng)用戶需求前移、市場(chǎng)清庫(kù)存等行為，預(yù)計(jì)四季度農(nóng)機(jī)銷售仍然保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，中長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，將對(duì)出廠設(shè)備要求更為嚴(yán)格，公司作為農(nóng)機(jī)行業(yè)龍頭，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)上處于優(yōu)勢(shì)地位，更加有利于搶占市場(chǎng)份額；最后，公司在布局國(guó)際化業(yè)務(wù)，持續(xù)深耕俄語(yǔ)區(qū)、亞洲區(qū)等重點(diǎn)市場(chǎng)，加快拓展東歐區(qū)、非洲區(qū)、美洲區(qū)等空白市場(chǎng)，提高國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)效能和影響力，我們長(zhǎng)期看好公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議：預(yù)計(jì)2022 年-2024 年公司營(yíng)業(yè)收入分別為115.09 億元、106.76 億元、126.54 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為7.52 億元、7.80 億元和9.51 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.67 元、0.69 元和0.85元，維持“買入”評(píng)級(jí)?！　★L(fēng)險(xiǎn)提示：農(nóng)機(jī)需求增長(zhǎng)不及預(yù)期、國(guó)四產(chǎn)品用戶接受度不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等?！久庳?zé)聲明】本文僅代表第三方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

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