財聯(lián)社2月21日訊（記者 林堅）13家券商攜16家主板在審企業(yè)平移申報，并獲交易所受理，全面注冊制實施步入實際落地階段。

圖為首批平移項目情況一覽

(資料圖片)

財聯(lián)記者注意到，2月20日，全面注冊制正式實施后的第四天，證監(jiān)會的主板在審項目正式開始平移。當日晚間，滬深交易所共受理16家主板在審IPO項目的平移申報，其中深市比滬市多，分別為9家與7家，合計融資金額約為204.6億元。

保薦機構方面，共涉及中信證券(600030)、光大證券(601788)、中信建投(601066)、中金公司、中航證券、西部證券(002673)、申港證券、華泰聯(lián)合證券、國信證券(002736)、國泰君安(601211)、東興證券(601198)、安信證券、平安證券等13家券商。

滬市7家主板在審IPO平移項目分別為常青科技（光大證券）、中重科技（國泰君安證券）、江鹽集團（申港證券）、萬豐股份（東興證券）、柏誠股份（中信證券）、恒尚股份（華泰聯(lián)合證券）、中信金屬（中信證券、中航證券聯(lián)合保薦）；

深市9家主板在審IPO平移項目分別為華緯科技（平安證券）、南礦集團（國信證券）、陜能股份（中信證券、西部證券聯(lián)合保薦）、長青科技（中信證券）、海森藥業(yè)（中信證券）、登康口腔（中信建投）、三聯(lián)鍛造（安信證券）、中電港（中金公司）、翔騰新材（光大證券）。

不難發(fā)現(xiàn)，項目平移是落實全面注冊制的必要進展之一。按照全面注冊制工作的有關銜接安排，自全面注冊制推行的主要規(guī)則發(fā)布之日起10個工作日內(nèi)，滬深交易所僅接收證監(jiān)會滬市主板首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組在審企業(yè)提交的相關申請。

在10個工作日后，將開始接收主板新申報企業(yè)提交的相關申請。這意味著，如果主板在審企業(yè)未在10個工作日期限內(nèi)申報給交易所的，將被視為新申報企業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，證監(jiān)會主板在審項目共有251家企業(yè)，這些企業(yè)接下來兩周內(nèi)要完成向交易所的平移，因為若按照新申報企業(yè)進行IPO工作，所需要處理的工作內(nèi)容更大，且發(fā)行節(jié)奏會有所影響，這是主要考量。目前，主要投行的工作集中在按新的招股書和申報材料格式準則更新材料。

據(jù)悉，滬深交易所在受理環(huán)節(jié)，要求主板首發(fā)在審企業(yè)招股說明書中引用的財務報表、主板并購重組在審企業(yè)重大資產(chǎn)重組報告書引用本次交易涉及的相關資產(chǎn)財務報表應在9個月有效期內(nèi)。

目前來看，照現(xiàn)行時間規(guī)劃推測，全面注冊制下首批上市企業(yè)將于3月中下旬誕生。在某華北券商投行人士看來，屆時市場目光將高度集中這些新股，因為他們頗具制度改革的代表性。

頭部券商搶下全面注冊制第一股概率較大

忙——這是近日財聯(lián)社記者與投行人士溝通后的直觀感受。因為給出的平移時間是十個工作日內(nèi)，這意味著采取繼續(xù)有需求的券商與擬IPO企業(yè)必須在時間規(guī)定內(nèi)按照最新的規(guī)定修改申報材料。

但與此同時，由于交易所對在審IPO企業(yè)的受理順序，不作為審核順序，交易所將按該企業(yè)在證監(jiān)會的審核階段和受理順序接續(xù)審核，因此券商投行并沒有被硬性享有“早報早享受發(fā)行節(jié)奏”的紅利。據(jù)此，部分投行人士表示，忙與不忙與其在手的在審項目的實際情況有關，有的項目底稿部分要重做，工作量非常大，“但稱不上難，只是工作量大?！?/p>

聚焦此次首批平移為何是這16家企業(yè)項目與保薦機構，或有兩個因素的丈量，一是它們均處于預先披露更新階段，二是均已參加抽查抽簽或現(xiàn)場檢查。

記者注意到，投行面對的項目程序時間把控在注冊制全面落地的銜接安排中有著明確規(guī)劃：已通過發(fā)審委審核未取得核準批文的，可以向證監(jiān)會提交申請，明確選擇繼續(xù)在全面實行注冊制前推進行政許可程序，并按照現(xiàn)行規(guī)定啟動發(fā)行承銷工作；也可以選擇申請停止推進行政許可程序，在全面實行注冊制后，向交易所申報，履行發(fā)行上市審核、注冊程序后，按照改革后的制度啟動發(fā)行承銷工作。向交易所申報的，由交易所按照證監(jiān)會在審企業(yè)順序安排發(fā)行審核工作。

整體來看，頭部券商所保薦的項目中或率先誕生全面注冊制下的第一股，甚至是首批新股。一方面，聚焦首批受理平移項目的保薦機構，中信證券保薦項目數(shù)量最多，達到5家，其次是光大證券，其有2家，而中信建投、中金公司、中航證券、西部證券、申港證券、華泰聯(lián)合、國信證券、國泰君安、東興證券、安信證券、平安證券均有1家在手?？梢钥吹?，頭部投行的項目數(shù)量占優(yōu)。

另一方面，按照證監(jiān)會主板在審項目共有251家企業(yè)的投行分布來看，也同樣是頭部券商占優(yōu)。中信證券（35單）、中信建投（24單）、國泰君安證券（20單）、華泰聯(lián)合證券（15單）、民生證券（13單）、中金公司（12單）、海通證券(600837)（11單）、國信證券（10單）、安信證券（11單）等券商項目至少有10單。

而國金證券(600109)（9單）、光大證券（7單）、廣發(fā)證券(000776)（8單）、財通證券(601108)（7單）、東方證券(600958)承銷保薦（6單）、東吳證券(601555)（6單）、東興證券（5單）、申萬宏源(000166)承銷保薦（6單）、招商證券(600999)（6單）、長江承銷保薦（5單）等也至少有5個項目在手。

總體來看，頭部券商手下誕生全面注冊制下的第一股，甚至是首批新股概率較大。

銜接階段已有充分工作部署

記者注意到，滬深主板2023年3月4日將開始接受新申報企業(yè)，至此，伴隨各個板塊的發(fā)行上市審核權全部下放至交易所，我國資本市場正式進入三大交易所“并聯(lián)”審核的新階段。

滬深交易所表示，將基于在審企業(yè)在證監(jiān)會的審核順序和已有審核成果，按照注冊制審核程序和規(guī)則，開展審核工作。除了過會但未拿到批文的項目有著明確安排，還有如下審核安排值得關注：

一是對于中國證監(jiān)會審核過程中已通過初審會但尚未經(jīng)發(fā)審委審核通過的，交易所將依據(jù)中國證監(jiān)會的受理順序和審核成果接續(xù)審核，在初審會意見落實后安排審核會議和上市委員會會議審議。

二是對于中國證監(jiān)會已反饋意見但尚未召開初審會的，交易所根據(jù)中國證監(jiān)會的受理順序和審核成果，繼續(xù)推進發(fā)行上市審核工作。

三是對于中國證監(jiān)會已受理但尚未出具反饋意見的，交易所自全面實行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起10個工作日后的20個工作日內(nèi)發(fā)出首輪問詢。

四是主板再融資、并購重組在審企業(yè)，參照前述安排執(zhí)行。

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