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財(cái)聯(lián)社3月11日訊（編輯 旭日）隨著Chatgpt應(yīng)用的持續(xù)爆發(fā)，AIGC正在成為全球科技領(lǐng)域的焦點(diǎn)，基于功耗考慮，CPO方案滲透率有望逐步提升。值得關(guān)注的是，CPO下每個(gè)光引擎到面板距離不同，布線復(fù)雜易損壞光纖影響整機(jī)。通過在光引擎和端口面板間增加板中連接器，將CPO的試錯(cuò)成本轉(zhuǎn)移到板中連接器和端口的MPO上，MPO有望適配CPO，解決布線痛點(diǎn)。

國盛證券宋嘉吉在2月27日研報(bào)中指出，海外AIGC/ChatGPT持續(xù)擴(kuò)散，帶寬密度有望大幅上行。在未來算力/帶寬高增的背景下，以及CPO的新方案拉動(dòng)下，MPO的用量有望大幅提升，在設(shè)備內(nèi)部重要性也逐步提高。

宋嘉吉進(jìn)一步表示，超算集群對于高密度光纖連接器的需求量較傳統(tǒng)云數(shù)據(jù)中心有較大幅度的提升，而隨著全球科技聚焦大模型AI訓(xùn)練，相應(yīng)超算投入將確定性增長，高密度光連接將確定性受益。

公開資料顯示，MPO是光纖連接器，主要用途是用以實(shí)現(xiàn)光纖的接續(xù)，MPO會(huì)直接影響光傳輸系統(tǒng)的可靠性等各項(xiàng)性能。數(shù)據(jù)中心的內(nèi)部光學(xué)連接需要借助光模塊和光纖連接器來實(shí)現(xiàn)。

近年來，隨著光通信應(yīng)用的擴(kuò)大、移動(dòng)設(shè)備的不斷增加、高帶寬需求的增長，全球光纖連接器市場快速增長。據(jù)Research And Markets發(fā)布的全球光纖連接器市場分析報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)到2027年將達(dá)77.8億美元，期間的年復(fù)合增長率為9.2%。

據(jù)財(cái)聯(lián)社不完全整理，目前布局MPO相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司包括特發(fā)信息(000070)、仕佳光子、太辰光(300570)、兆龍互聯(lián)、光庫科技(300620)、天孚通信(300394)等。

宋嘉吉建議關(guān)注國內(nèi)MPO核心廠商以及新解決方案提供商如太辰光、天孚通信、長飛光纖(601869)等。具體來看，太辰光在光通信領(lǐng)域布局多年，高密度光纖連接器系公司主打產(chǎn)品，供給北美云廠商大型數(shù)據(jù)中心建設(shè)。

天孚通信目前主要聚焦光無源器件和光有源器件，擴(kuò)展了隔離器、模具注塑、光纖透鏡等產(chǎn)品線，主要應(yīng)用高精密模具設(shè)計(jì)和制造解決方案、光纖連接器、適配器定制化設(shè)計(jì)與制造解決方案。

長飛光纖是領(lǐng)先的光纖光纜制造商，擁有先進(jìn)的光纖預(yù)制棒制造工藝，具備完整的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。公司于2014年建立了自己的光纖連接器產(chǎn)品制造工廠，在普通及特殊光纖連接器、光纖配線產(chǎn)品研發(fā)制造技術(shù)方面處于國內(nèi)前沿。

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