首家銀行IPO被否，背后的中介機(jī)構(gòu)也很無(wú)奈。

近日，大豐農(nóng)商行IPO折戟受到業(yè)界關(guān)注，陪跑4年的保薦券商招商證券(600999,診股)同樣面臨顆粒無(wú)收的冰冷現(xiàn)實(shí)。

“大豐農(nóng)商行IPO被否，一定程度上說明監(jiān)管對(duì)區(qū)域性中小銀行上市有所收緊，后面類似的縣級(jí)區(qū)域性城商行和農(nóng)商行可能都會(huì)從嚴(yán)。”一位參與過銀行IPO上市的城商行人士對(duì)券商中國(guó)記者表示，背后的中介機(jī)構(gòu)可能也需要重新打量正在輔導(dǎo)的銀行。

券商中國(guó)記者注意到，2016年銀行IPO再次“開閘”以來，合計(jì)有27家銀行成功上市，但并非所有的券商都能分到銀行上市的一杯羹，而是形成了以中信建投(601066,診股)、中信證券(600030,診股)等少數(shù)頭部券商為主的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)力量。

截至4月15日證監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)，目前仍然有湖州銀行、廣州銀行、重慶三峽銀行等10家銀行在A股排隊(duì)，輔導(dǎo)券商包括國(guó)泰君安(601211,診股)、中金公司(601995,診股)等。

4月14日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(首發(fā))未通過。

公開資料顯示，大豐農(nóng)商行早在2017年11月就正式遞交了IPO申報(bào)材料，并獲得證監(jiān)會(huì)受理。2018年5月，大豐農(nóng)商行完成證監(jiān)會(huì)的反饋問詢并更新預(yù)披露。2022年4月14日，大豐農(nóng)商行首發(fā)上會(huì)，最終IPO折戟，無(wú)緣資本市場(chǎng)。

一位參與過上市的城商行人士對(duì)券商中國(guó)記者分析，監(jiān)管部門關(guān)注大豐農(nóng)商行主要集中于該行的競(jìng)爭(zhēng)力、資產(chǎn)質(zhì)量和與省聯(lián)社的關(guān)系等方面，反映了監(jiān)管部門對(duì)該銀行未來發(fā)展前景的擔(dān)憂。

他認(rèn)為，大豐農(nóng)商行上市失敗，可以一定程度上說明監(jiān)管對(duì)中小銀行上市的態(tài)度有所收緊，后面類似的縣域農(nóng)商行、城商行都可能會(huì)有所緊張。

值得一提的是，IPO被否、臨門一腳未成功，不僅對(duì)大豐農(nóng)商行自身是一個(gè)打擊，對(duì)于陪跑4年多、下場(chǎng)輔導(dǎo)的招商證券投行來說，顆粒無(wú)收也是個(gè)不小的打擊。

據(jù)了解，大豐農(nóng)商行原計(jì)劃于深交所上市，擬發(fā)行股份數(shù)量不低于發(fā)行后總股本的10%(含10%)，且不超過發(fā)行后總股本的25%(含25%)，不過，具體發(fā)行數(shù)量最終不得而知。

券商中國(guó)記者注意到，在大豐農(nóng)商行被否之前，最新一只登陸A股的銀行為今年1月17日登陸深交所的蘭州銀行(001227,診股)。2021年分別有重慶銀行(601963,診股)、齊魯銀行(601665,診股)、瑞豐銀行(601528,診股)和滬農(nóng)商行(601825,診股)，相應(yīng)券商的承銷與保薦費(fèi)在2085萬(wàn)元~4580萬(wàn)元之間。其中，資產(chǎn)規(guī)模為大豐農(nóng)商行兩倍多的瑞豐銀行IPO承銷和保薦費(fèi)為3048萬(wàn)元。

這意味著，大豐農(nóng)商行上市失敗，招商證券至少損失了承銷及保薦費(fèi)上千萬(wàn)元。

在行業(yè)內(nèi)，銀行不同于其他產(chǎn)業(yè)上的企業(yè)，屬于金融業(yè)的重要組成部分。因此，銀行對(duì)相應(yīng)的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)要求也更高。

據(jù)券商中國(guó)記者了解，銀行這一波上市潮始于2016年，也是繼2007年北京銀行(601169,診股)、南京銀行(601009,診股)和寧波銀行(002142,診股)實(shí)現(xiàn)A股上市之后，銀行IPO再次“開閘”。據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，從2006年8月江蘇銀行(600919,診股)上市到今年1月蘭州銀行上市，A股市場(chǎng)銀行IPO數(shù)量達(dá)到了27家。

券商中國(guó)記者注意到，從2016年以來的銀行上市潮統(tǒng)計(jì)分析，輔導(dǎo)銀行IPO的保薦機(jī)構(gòu)也有一定特點(diǎn)，以少數(shù)頭部券商為主，其他中小券商很少涉及銀行IPO輔導(dǎo)業(yè)務(wù)。

其中，中信建投在輔導(dǎo)銀行上市數(shù)量中拔得頭籌，合計(jì)輔導(dǎo)了9家，均為地方的城商行、農(nóng)商行，占據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)量的三分之一。

輔導(dǎo)銀行IPO成功上市數(shù)量第二多的為中信證券，合計(jì)輔導(dǎo)了4家，包括浙商銀行(601916,診股)、長(zhǎng)沙銀行(601577,診股)、西安銀行(600928,診股)和青島銀行(002948,診股)。

輔導(dǎo)3家以上銀行IPO成功上市的券商還包括招商證券、中金公司，其余輔導(dǎo)銀行IPO數(shù)量1家或2家的券商包括華泰聯(lián)合、國(guó)泰君安、東吳證券(601555,診股)、海通證券(600837,診股)和光大證券(601788,診股)、中銀證券(601696,診股)以及中郵證券。

值得注意的是，截至目前尚有湖州銀行、昆山農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行、東莞銀行、南海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行、藥都農(nóng)商行、海安農(nóng)商行、廣州銀行和重慶三峽銀行10家銀行在A股IPO排隊(duì)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)包括上面所提及的中信建投、中信證券、國(guó)泰君安等。

關(guān)鍵詞： 銀行IPO 招商證券 中介機(jī)構(gòu) 大豐農(nóng)商行