著名投資銀行家、《貨幣戰(zhàn)爭》作者James Rickards周一(5月22日)發(fā)表題為“紅色警報！”的文章。該文指出，我們可能正處于比2008年更嚴(yán)重的金融危機(jī)的邊緣。我們正面臨著嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退、比2008年更嚴(yán)重的金融危機(jī)、去美元化、對美聯(lián)儲和美元失去信心，以及潛在的極端社會動蕩。在這種情況下，贏家是黃金、白銀、土地、能源、農(nóng)業(yè)和美國國債。

以下是James Rickards所撰文章的主要內(nèi)容：

如果你生活在某些地區(qū)，颶風(fēng)是一種威脅。然而，颶風(fēng)確實局限于北半球6月至11月的颶風(fēng)季節(jié)。同樣，野火也是一種威脅，但它們通常局限于干燥條件和大風(fēng)相結(jié)合，使森林可燃的時期。換句話說，一些災(zāi)難的確切時間可能是不可預(yù)測的，但它們通常與某些季節(jié)和條件有關(guān)。

(資料圖片)

眼下我們正處于銀行業(yè)危機(jī)的中心。更糟糕的是，我們可能正處于比2008年更嚴(yán)重的金融危機(jī)的邊緣。一場全球金融危機(jī)對你的凈資產(chǎn)和幸福的威脅與任何颶風(fēng)或野火一樣大。以下是投資者和儲蓄者需要考慮的一些警告信號和因素。

加密領(lǐng)域的震動

投資者將3月10日硅谷銀行的倒閉視為新一輪銀行危機(jī)的開始。但仔細(xì)看的話，危機(jī)可能在一年多前的2021年11月開始。就在那時，比特幣開始了一場“史詩般的崩潰”。從2021年11月到2022年11月，比特幣的價格暴跌77.5%，從每枚約69,000美元跌至每枚15,000美元。

如果你沒有比特幣的話，你可能會說：“那又怎樣？“問題是，即使問題出現(xiàn)在加密領(lǐng)域，金融系統(tǒng)也是緊密相連的。一個重大的失敗導(dǎo)致另一個失敗，直到狼來敲門。

比特幣的崩盤引發(fā)一系列相關(guān)的崩盤。

2022年5月，所謂的穩(wěn)定幣TerraUSD和相關(guān)的Luna幣損失400億美元的價值。2022年6月，加密貨幣交易所Celsius凍結(jié)了所有賬戶提款。2022年6月，一家名為三箭(Three Arrows)的加密對沖基金被要求清算。2022年7月，另一家名為Voyager的加密貨幣交易所面臨銀行擠兌，并申請破產(chǎn)。

2022年11月，最大的加密貨幣崩潰發(fā)生。FTX申請破產(chǎn)。這可能是歷史上最大的詐騙案。清算人和審計人員仍在清理謊言和欺詐性賬戶轉(zhuǎn)賬的網(wǎng)絡(luò)。至少有50億美元下落不明，最終總額可能會更多。

加密貨幣的崩潰一直持續(xù)到今天。一家名為Genesis的加密貨幣交易所最近在2023年1月申請破產(chǎn)。今年3月，另一種名為USDC的加密穩(wěn)定幣的價值跌至每枚遠(yuǎn)低于1.00美元。這是一場災(zāi)難，因為穩(wěn)定幣的整體理念是每枚1美元的價值始終保持不變。

加密貨幣危機(jī)蔓延至主流銀行體系

最后，金融傳染的“病毒”從加密世界跳到主流銀行世界。

銀門銀行(Silvergate Bank)于3月9日宣布破產(chǎn)。銀門銀行是一家受聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)監(jiān)管的銀行，也是聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的成員。它也是一家加密銀行，以加密貨幣為抵押發(fā)放貸款，并提供以美元買賣加密貨幣的服務(wù)。

現(xiàn)在，流動性病毒正在感染美國銀行體系。從那時起，“多米諾骨牌”繼續(xù)倒下。以下是自3月初以來倒閉的主流銀行：

3月9日：銀門銀行宣布破產(chǎn)，關(guān)閉。

3月10日：硅谷銀行(Silicon Valley Bank)被FDIC接管。

3月12日：簽名銀行(Signature Bank)被FDIC接管。

3月19日：瑞合(UBS)收購瑞士信貸(Credit Suisse)。

5月1日：第一共和銀行(First Republic)被FDIC接管。

當(dāng)前美聯(lián)儲政策的不一致性

為了應(yīng)對這一連串的失敗，監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了非同尋常、前所未有的行動。美聯(lián)儲開設(shè)了一項貸款機(jī)制，以成員銀行提供的美國國債作為抵押品發(fā)放貸款。不同尋常的是，即使市場價值只有票面價值的80%，貸款也相當(dāng)于證券票面價值的100%。美聯(lián)儲借出的資金超過了證券的價值。

這種安排可能會產(chǎn)生一萬億美元或更多的新印鈔來發(fā)放貸款。這場印鈔狂潮發(fā)生之際，美聯(lián)儲聲稱要減少貨幣供應(yīng)，作為對抗通脹的一部分。因此，美聯(lián)儲正在同時收緊和放松政策。

這種公共政策的不一致性是由自由形式的市場干預(yù)造成的。FDIC可能會為銀行體系中的每筆存款提供擔(dān)保，而不考慮每筆存款25萬美元的法定上限。他們用保險限額的“系統(tǒng)性風(fēng)險”例外來證明這一點(diǎn)。但系統(tǒng)性風(fēng)險是未定義的，如果一家銀行的擠兌引發(fā)恐慌，進(jìn)而蔓延至其他銀行，那么體系中的每家銀行都存在潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險。

FDIC的保險基金也在減少，因為迄今為止，由于破產(chǎn)而支付的索賠金額達(dá)到400億美元或更多。美國財長耶倫(Janet Yellen)模糊了所提供保險的限制，耗盡了保險基金，從而摧毀了人們對FDIC系統(tǒng)的信心。再一次，嚴(yán)厲的干預(yù)也有其不確定性和喪失信心的代價。

危機(jī)的滯后時間

同樣重要的是，普通美國人要意識到，從危機(jī)真正開始到引起每個人注意的嚴(yán)重階段之間有很長的滯后時間。

例如，2008年9月15日，當(dāng)雷曼兄弟(Lehman Brothers)申請破產(chǎn)時，2008年全球金融危機(jī)進(jìn)入嚴(yán)重階段。但這場金融危機(jī)始于18個月前的2007年春天，當(dāng)時匯豐銀行(HSBC)對次級抵押貸款的損失發(fā)出警告。

俄羅斯-長期資本管理公司(Russia-LTCM)的危機(jī)在1998年9月達(dá)到嚴(yán)重階段，但它早在15個月前的1997年6月就已經(jīng)開始，當(dāng)時泰國將其貨幣兌美元貶值。

在1974年至2010年的6次重大金融危機(jī)中，從危機(jī)起源到嚴(yán)重階段的平均時間為13.5個月，最短的時間為6個月。如果我們使用這些基準(zhǔn)，并將危機(jī)從2023年3月算起，那么到今年9月，危機(jī)可能會變得嚴(yán)重。

如果我們使用13.5個月的平均值，并將危機(jī)從2021年11月(比特幣崩盤)開始算起，那么我們早就已經(jīng)進(jìn)入嚴(yán)重階段。

按照任何歷史方法，重大危機(jī)都迫在眉睫。

系統(tǒng)紅色閃爍

總是有危機(jī)的警告信號，而這些信號大多被忽視了。如今的警示信號包括美元短缺、支持衍生品的高質(zhì)量抵押品短缺、美國國債收益率曲線倒掛、互換利差為負(fù)、美國國債拍賣收益率低于美聯(lián)儲隔夜逆回購工具，以及資金從銀行流向美國國債和貨幣市場基金。

誠然，這些指標(biāo)是高度技術(shù)性的，我不打算在這里深入討論。盡管如此，它們?nèi)匀皇枪_的，它們所顯示的極端情況上一次出現(xiàn)是在2008年金融危機(jī)之前。等待倒閉的銀行名單包括PacWest、Western Alliance、First Horizon、Comerica和KeyCorp。

簡而言之，系統(tǒng)正在紅燈閃爍。

歸根結(jié)底，我們正面臨著嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退、比2008年更嚴(yán)重的金融危機(jī)、去美元化、對美聯(lián)儲和美元失去信心、央行數(shù)字貨幣(CBDC)崛起帶來的政治壓迫，以及潛在的極端社會動蕩。

在這種情況下，贏家是黃金、白銀、土地、能源、農(nóng)業(yè)和美國國債。輸家是股票、公司債券和商業(yè)地產(chǎn)。

你應(yīng)該相應(yīng)地調(diào)整你的資產(chǎn)配置，以便在這場風(fēng)暴中幸存下來。沒有人確切知道風(fēng)暴何時會來襲。我不能給你一個具體的日期。

但不要等到為時已晚。早幾個月總比晚一分鐘好。

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