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花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊(00700)“買入”評級，下調(diào)2022-24財(cái)年收入預(yù)測2.1%/2.5%/2.9%，上調(diào)盈利預(yù)測5.7%/3.9%/0.7%，今年第二季本土市場游戲及國際市場游戲收入預(yù)測調(diào)高5%/11%至338億/120億元，目標(biāo)價(jià)由522港元下調(diào)至512港元，另相信公司對關(guān)鍵戰(zhàn)略舉措(SaaS、視頻帳戶和國際游戲)的承諾投資將支持加速增長。

報(bào)告中稱，公司今年首季收入同比近持平，低于該行保守預(yù)測1.7%，主因在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型對云服務(wù)部署，并受3月份疫情影響支付交易量，期內(nèi)金融科技及商業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)欠佳。此外，銷售及市場推廣開支下降及游戲業(yè)務(wù)較高的毛利，使公司非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則盈利較該行預(yù)測高出14%。

該行認(rèn)為，第二季疫情對公司的線下支付量和線上廣告預(yù)算帶來影響，加上云服務(wù)重新部署持續(xù)，導(dǎo)致線上廣告收入同比跌幅更加嚴(yán)重。隨著近期更多新游戲的推出和游戲?qū)徟鞒痰幕謴?fù)，相信其本土市場游戲收入將有所改善。

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