今年以來(lái)匯率市場(chǎng)越來(lái)越不穩(wěn)定，歐洲地緣危機(jī)導(dǎo)致俄羅斯盧布出現(xiàn)了巨震過(guò)程，同時(shí)日元持續(xù)大幅貶值，歐元持續(xù)走軟，近日人民幣又快速貶值，而匯率市場(chǎng)動(dòng)蕩的背景墻是美元的一路升值。

一、新一輪匯率博弈自新冠疫情之初開鑼

事實(shí)上自新冠危機(jī)爆發(fā)后國(guó)際貨幣惡意超發(fā)之時(shí)起，一場(chǎng)全球性的匯率攻防就已經(jīng)再次展開了，之后這一貨幣攻防戰(zhàn)快速演進(jìn)為全球性的政經(jīng)軍綜合博弈，博弈的實(shí)質(zhì)是維護(hù)西方發(fā)達(dá)國(guó)家體制，尤其是維護(hù)美國(guó)的金融資本主義及其國(guó)際霸權(quán)，其主要形式是向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)嫁債務(wù)危機(jī)，以阻止新興經(jīng)濟(jì)體崛起，以阻擋東西方再平衡的腳步，導(dǎo)致這場(chǎng)博弈踏入零和游戲與負(fù)和游戲的疆界，全球動(dòng)蕩局勢(shì)也自然成為了這場(chǎng)博弈的表情。

二、博弈的主角是美元

挑起這場(chǎng)國(guó)際大博弈的主角是美國(guó)。由于新冠危機(jī)再次刺破了美股泡沫，美國(guó)的金融危機(jī)一觸即發(fā)，為了挽救新冠危機(jī)，美國(guó)以美元霸權(quán)為依托，采用危機(jī)貨幣化與債務(wù)貨幣化方式瘋狂向全球轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，由此將世界帶入到嚴(yán)重超標(biāo)的高債務(wù)、高資產(chǎn)泡沫與高通脹時(shí)期，而這“三高”又是引爆世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主要因子，這意味著以華爾街為代表的西方金融資本未來(lái)會(huì)采用更激進(jìn)的方式來(lái)收割全球財(cái)富，其中就包括金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

美國(guó)的科技、金融與軍事鐵三角是以美元霸權(quán)為依托，因此美元霸權(quán)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)興衰的根本，美國(guó)若想達(dá)成債務(wù)危機(jī)轉(zhuǎn)嫁目的就必然圍繞著美元核心做文章。

而在維護(hù)美元霸權(quán)問(wèn)題上美國(guó)有軟硬兩條路線，對(duì)于歐元、英鎊、日元等美元的衍生貨幣，美國(guó)主要利用軟戰(zhàn)略，對(duì)于一些主權(quán)意識(shí)較強(qiáng)的貨幣美國(guó)則采用硬手段。但近些年來(lái)歐元正在加速擺脫衍生貨幣的角色，試圖搭建石油歐元體系，并構(gòu)建歐元國(guó)際支付體系，同時(shí)在中俄等經(jīng)濟(jì)體的支持下，歐元的國(guó)際支付占比也在不斷提高，去年一度超過(guò)了美元的國(guó)際支付占比，美元的國(guó)際地位遭到了挑戰(zhàn)，這令美國(guó)如鯁在喉，于是美國(guó)利用烏克蘭地緣等問(wèn)題制造俄歐矛盾，切斷石油歐元后路，進(jìn)一步強(qiáng)化美元霸權(quán)。

三、衍生貨幣是美元博弈的犧牲品

在美元強(qiáng)化霸權(quán)過(guò)程中，歐元、日元、英鎊等國(guó)際貨幣走軟是一個(gè)必然過(guò)程，一是這些貨幣是美元的衍生貨幣，二是這些貨幣在國(guó)際匯率市場(chǎng)中是美元的主要對(duì)手盤，它們必然是美元升值路線的犧牲品;三是美國(guó)從歐日抽離國(guó)際資本的必經(jīng)金融路線，四是美元維持國(guó)際儲(chǔ)備與支付地位的需要，五是美國(guó)應(yīng)對(duì)高通脹以及維持巨量進(jìn)口的需要，六是美國(guó)剪全球羊毛的需要……

高美元幣值對(duì)美國(guó)的全球剪羊毛計(jì)劃至關(guān)重要，一旦全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)再度爆發(fā)，全球資產(chǎn)價(jià)格將遭受重創(chuàng)，美國(guó)就可以利用高美元收購(gòu)全球廉價(jià)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。而在這場(chǎng)世紀(jì)大收割中，美國(guó)會(huì)嚴(yán)厲限制其他國(guó)際貨幣介入競(jìng)爭(zhēng)，這也意味著歐元與日元等在這場(chǎng)大收割前還要付出更大的代價(jià)。

另外，國(guó)內(nèi)也要對(duì)日元與歐元的貶值保持謹(jǐn)慎，因?yàn)闅W元、日元的貶值也帶有極富攻擊性的貨幣策略。

四、歐元與日元?jiǎng)?chuàng)造“閑置資本”

歐元與日元長(zhǎng)期推行負(fù)利率政策，其目的就是創(chuàng)造“閑置資本”，為其海外投資與套利創(chuàng)造條件。負(fù)利率可以為歐日的跨國(guó)企業(yè)與金融資本提供低息的、穩(wěn)定的信貸，可以形成資本閑置，使這些資本可以更長(zhǎng)期地在海外尋找投資機(jī)會(huì)，可以跨越經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)周期尋求海外利益最大化。

但是當(dāng)日元等開始大幅貶值時(shí)，日元儲(chǔ)備國(guó)就要保持高度的謹(jǐn)慎。譬如人民幣兌日元正大幅升值，當(dāng)日本從我國(guó)撤資時(shí)，日本會(huì)利用高人民幣幣值與低日元幣值最大限度地套取我國(guó)的外匯儲(chǔ)備。對(duì)此國(guó)內(nèi)要有預(yù)見性。

五、綜評(píng)

匯率動(dòng)蕩是經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的前夜，因?yàn)楫?dāng)今的世界是紙幣超越信用的時(shí)代，是國(guó)際貨幣對(duì)世界財(cái)富過(guò)度掠取的時(shí)代，是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體占有新興經(jīng)濟(jì)體勞動(dòng)并向其轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的時(shí)代，是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體用紙幣維修資本主義創(chuàng)傷及其霸權(quán)的時(shí)代，但紙幣的超信用化是一場(chǎng)龐氏騙局，騙局最終是無(wú)法維修資本主義漏洞的，因此美國(guó)才會(huì)變得更加激進(jìn)，世界經(jīng)濟(jì)的前景也將越發(fā)動(dòng)蕩。而匯率市場(chǎng)波動(dòng)的加大說(shuō)明國(guó)際資本在加速轉(zhuǎn)場(chǎng)，這也意味著金融市場(chǎng)的新變局已來(lái)臨。

關(guān)鍵詞： 匯率博弈 日元貶值 美元升值 人民幣貶值