近日，美國聯(lián)邦儲備委員會宣布加息50個基點，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)到0.75%至1%之間。這是自2000年以來加息幅度首次達到50個基點，顯示美聯(lián)儲收緊貨幣政策的緊迫性。

與此同時，美聯(lián)儲宣布將從6月1日起縮減規(guī)模近9萬億美元的資產(chǎn)負(fù)債表，以配合加息舉措，遏制飆升的通脹。

美聯(lián)儲的這一舉動無疑在國際上掀起了一陣巨浪。

一、道指狂漲 美股暴跌

美國專家警告，美國通脹指數(shù)過高，難以通過這次加息得到有效抑制，美國經(jīng)濟極有可能陷入衰退。

緬甸學(xué)者埃敏梭認(rèn)為，在全球疫情未得到控制、國際地緣政治風(fēng)險上升的情況下，美聯(lián)儲此次加息將會對全球經(jīng)濟產(chǎn)生不利影響，損人不利己。

美聯(lián)儲宣布加息次日，美股在盤前期貨階段集體走低，納指期貨更是跌近1%。隨后三大股指跳空低開，開盤不到兩小時，道指已狂泄超千點，創(chuàng)今年最大盤中跌幅，標(biāo)普500指數(shù)也一度跌超4%，以科技股為主的納指最大跌幅超6%。

美股大跌的主要原因，一是經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，美國上周申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)大幅上升至20萬人，為2月中以來最高。

因此，第一季美國勞動生產(chǎn)率以逾74年來最大降幅下滑，暗示目前無法依靠工人生產(chǎn)率提高來遏制通脹，勞動力成本進一步上升。

更重要的是，市場似乎意識到美聯(lián)儲激進加息可能會成為常態(tài)，即便鮑威爾暫時排除了一次加息75個基點這一可能，但是美聯(lián)儲仍將推出自2000年以來最激進的貨幣緊縮政策，鮑威爾也暗示未來兩次議息會議可能將各加息50個基點，

這將顯著打擊高估值的成長股股價，在宏觀經(jīng)濟和企業(yè)盈利能力可能被拖累的情況下，高波動性也將成為新的市場主題。

二、人民幣沖破6.71

受美聯(lián)儲加息影響，人民幣對美元匯率隨之走低。分析師表示，短期內(nèi)人民幣匯率可能繼續(xù)承壓。截止發(fā)稿，離岸人民幣對美元匯率最高報6.7338，較上一個交易日收盤價大幅貶值532個基點。

5月6日，人民幣兌美元中間價報6.6332，大幅調(diào)貶660個基點，跌至2020年11月5日以來最低。

對此央行進行100億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.10%，與此前持平。

短期來看，中銀證券指出，中美利差倒掛，但美長債利率后續(xù)上行將放緩，有利于人民幣匯率、利率相對穩(wěn)定。展望后市，該研報指出，目前，匯率短期有一定調(diào)整壓力，但相較于其他貨幣表現(xiàn)并不差。

因此預(yù)計后續(xù)人民幣不會過度貶值，主要三點原因：

一、中國和美國、歐元區(qū)通脹差異導(dǎo)致的實際匯率的差異，人民幣有支撐;

二、俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致的加速去美元化的背景，人民幣得到更多結(jié)算支持;

三、中國經(jīng)濟基本面，后續(xù)有望企穩(wěn)，為匯率提供支撐。

三、多國相繼加息

美聯(lián)儲宣布加息不久后，海外多國央行加息，緊盯美聯(lián)儲逾20年來首次單次加息50個基點的做法。

英國央行將基準(zhǔn)利率提高25個基點至1%，符合預(yù)期，這是該行自去年12月以來第四次加息，基準(zhǔn)利率達13年以來最高水平。

巴西中央銀行貨幣政策委員會(Copom)決定將Selic基準(zhǔn)利率從11.75%提高到12.75%，這是近一年時間里的第十次升息，基準(zhǔn)利率目前已經(jīng)達到2017年2月以來的最高水平。并且不排除在6月中旬的下次會議上，再次提高利率的可能性。

印度央行宣布，考慮到國內(nèi)外的通脹風(fēng)險，決定把作為基準(zhǔn)利率的回購利率提高40個基點至4.4%。這一決定出乎市場預(yù)料，因為市場機構(gòu)此前普遍預(yù)測，該央行將在6月的貨幣政策會議上宣布加息25個基點左右。

冰島央行宣布將存款利率提高100個基點至3.75%。該國央行表示，4月份的通貨膨脹率為7.2%，前景明顯惡化;2022年的GDP增長預(yù)計為4.6%，2023年和2024年的增長率略低于3%。

智利央行宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)至8.25%。沙特央行也將回購利率提高50個基點至1.75%。

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