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文/樂(lè)居財(cái)經(jīng) 付魁

“力爭(zhēng)在7月底前提出重組方案。”4個(gè)多月過(guò)去了，沒(méi)有等來(lái)恒大所說(shuō)的重組方案，而是又一次漫長(zhǎng)的時(shí)間承諾。

重組方案公布的時(shí)間從今年7月底改口年內(nèi)，債務(wù)危機(jī)的蔓延時(shí)間也再度拉長(zhǎng)，受恒大拖累的企業(yè)也逐漸顯露出償債風(fēng)險(xiǎn)。

日前，全筑股份(603030)（603030.SH）發(fā)布公告稱(chēng)，由于第一大客戶出現(xiàn)資金流動(dòng)性問(wèn)題，無(wú)法按時(shí)按期歸還1億元募集資金。全筑股份所說(shuō)的第一大客戶便是恒大。

自恒大債務(wù)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，作為地產(chǎn)下游企業(yè)的裝企是受影響比較明顯的那一批，最直觀的體現(xiàn)就是凈利的大幅虧損，全筑股份自然也身在其中。

近期，全筑股份發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)虧損最高將達(dá)到7.5億元，延續(xù)2021年的虧損狀態(tài)。

除了盈利能力減弱外，全筑股份還面臨不小的資金壓力。財(cái)報(bào)顯示，今年第一季度，全筑股份資金缺口約為2.03億元，負(fù)債率連續(xù)四年踩“紅線”，常年維持超70%的水平。

1億募資歸還違約

2021年8月3日，全筑股份使用不超過(guò)1億元的部分閑置募集資金暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金，當(dāng)時(shí)承諾，使用期限不超過(guò)12個(gè)月。

但全筑股份食言了，不僅沒(méi)有提前歸還，12個(gè)月的期限到了，也沒(méi)能還上。今年8月3日，全筑股份公告稱(chēng)，用于暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金的1億元募集資金尚未歸還至募集資金專(zhuān)戶。

對(duì)于無(wú)法按期歸還這筆募集資金，全筑股份給出的解釋是，公司第一大客戶出現(xiàn)資金流動(dòng)性問(wèn)題，持有其各類(lèi)應(yīng)收款項(xiàng)回款受到影響，給公司營(yíng)運(yùn)資金造成了較大影響。

而至于何時(shí)能歸還？全筑股份表示，正在采取多項(xiàng)措施加快應(yīng)收款項(xiàng)的資金回籠，爭(zhēng)取盡快歸還。

該筆募集資金的來(lái)源為全筑股份2016年發(fā)行的非公開(kāi)發(fā)行股票，彼時(shí)全筑股份非公開(kāi)發(fā)行1736.11萬(wàn)股，募集資金凈額為4.88億元。

按照當(dāng)時(shí)全筑股份募集資金的使用用途來(lái)看，拿出1.5億元用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金，2.11億元用于全生態(tài)家居服務(wù)平臺(tái)（一期）。

在此之后，全筑股份就多次使用募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金。根據(jù)公告顯示，全筑股份在2019年前后三次分別使用募集資金1億元來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金，2020年又有三次用募資資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，分別為5700萬(wàn)元、1億元、3500萬(wàn)元，合計(jì)約4.92億元。

以上使用期限均不超過(guò)1年，除了2020年12月10日的3500萬(wàn)元，其余均已按期歸還。

致使無(wú)法如期歸還主要受全筑股份第一大客戶恒大連累。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，全筑股份對(duì)恒大應(yīng)收款項(xiàng)38.49億元。2021年末，全筑股份合計(jì)計(jì)提減值金額為8.56億元。截至2022年6月30日，全筑股份對(duì)恒大的應(yīng)收款項(xiàng)約為32.89億元。

資金缺口2億元

多次使用募集資金也能從側(cè)面反映出全筑股份的資金壓力。

財(cái)報(bào)顯示，2021年，全筑股份的貨幣資金為8.75億元，短期借款為7.04億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為1.88億元，這兩項(xiàng)短債合計(jì)為8.92億元。資金缺口約為0.17億元。

進(jìn)入2022年，全筑股份的資金缺口進(jìn)一步擴(kuò)大。截至2022年3月31日，全筑股份的貨幣資金為5.95億元，短期借款為7.98億元，資金缺口來(lái)到了2.03億元。

不僅是資金存在缺口，全筑股份的“存貸”也處于較高位。財(cái)報(bào)顯示，2021年，全筑股份的凈資產(chǎn)為11.28億元，有息負(fù)債為12.51億元，貨幣資金為8.75億元，“存貸”比例分別為110.90%、77.57%。

今年第一季度，全筑股份的凈資產(chǎn)為11.10億元，有息負(fù)債為11.74億元，貨幣資金為5.95億元，“存貸”比例分別為105.77%、53.60%。雖然相比于2021年有所降低，但“存貸”的比例還是高于50%，且“存”的比例均超過(guò)100%。

在有息負(fù)債中，短期借款所占的比重最高，在2021年和2022年第一季度，短期借款所占有息負(fù)債的比重分別為56.27%、67.97%。

而在流動(dòng)負(fù)債中，短期借款并不是占比最高的一項(xiàng)，而是應(yīng)付賬款。財(cái)報(bào)顯示，2021年，全筑股份的應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款分別為15.44億元、41.43億元，兩者合計(jì)56.87億元，約占流動(dòng)負(fù)債的比重為76.14%。兩者拉高了流動(dòng)負(fù)債，在總負(fù)債中，全筑股份的流動(dòng)負(fù)債占比為95.34%。

在此之下，全筑股份的負(fù)債率也處于較高位，已經(jīng)連續(xù)四年位于“紅線”之上。2018-2020年，全筑股份的負(fù)債率分別為76.13%、74.37%、74.62%，2021年負(fù)債率升至84.38%，進(jìn)入2022年，全筑股份的負(fù)債率仍然沒(méi)有降下來(lái)，一季度負(fù)債率仍有84.04%。

半年虧損超5億

一方面是資金存在缺口，另一方面是全筑股份的新簽合同金額在下降。

2022年第二季度經(jīng)營(yíng)情況簡(jiǎn)報(bào)顯示，季末累計(jì)新簽合同金額15.07億元，新簽流轉(zhuǎn)中合同金額9343.16萬(wàn)元，累計(jì)已簽約待實(shí)施合同金額121.28億元。

而對(duì)比2021年同期，全筑股份季末累計(jì)新簽合同金額41.46億元，新簽流轉(zhuǎn)中合同金額2.95億元，累計(jì)已簽約待實(shí)施合同金額156.81億元。

和去年相比，全筑股份新簽合同金額減少明顯，累計(jì)新簽合同金額較上年同期下降63.6%，累計(jì)已簽約待實(shí)施合同金額較上年同期下降22.7%。

新簽合同金額的下降，對(duì)營(yíng)收有著不小的影響。全筑股份在去年凈利虧損近13億元，而在今年上半年仍未能止損，凈利預(yù)虧，預(yù)計(jì)最高虧損達(dá)7.5億元。

公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)2022年上半年度凈利潤(rùn)虧損5-7.5億元，扣非凈利潤(rùn)虧損4.91-7.41億元。

對(duì)于凈利潤(rùn)的虧損，全筑股份給出的理由仍與恒大應(yīng)收賬款相關(guān)。公告中解釋?zhuān)緦?duì)恒大集團(tuán)及其子公司的應(yīng)收款項(xiàng)加速計(jì)提了相應(yīng)壞賬準(zhǔn)備。

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