智通財經(jīng)APP獲悉，8月31日，昆侖萬維(300418)(300418.SZ)在路演活動中表示，集團有規(guī)模龐大的海外用戶，基于用戶群可以流量變現(xiàn)的業(yè)務(wù)很多，比如 Opera GX 可以給 Ark Games 導(dǎo)流。隨著 Opera 歐美發(fā)達(dá)國家用戶占比增加，尤其是 GX 游戲瀏覽器在歐美很受歡迎，預(yù)計集團各板塊協(xié)同繼續(xù)加強；而對于未來商業(yè)化 ARPU 值的預(yù)期，公司上半年從高返利、以流水為目標(biāo)變成低返利、以毛利率為目標(biāo)的業(yè)務(wù)調(diào)整，在商業(yè)化上更看重的首先是付費點。公司更傾向于游戲化的增長，比如售賣皮膚，通過社交關(guān)系的變現(xiàn)，因此會對低 ARPU 用戶和高 ARPU 用戶有分層，付費率的提升是則是公司未來發(fā)展的重點。

(資料圖)

昆侖萬維在路演活動上表示，公司海外信息分發(fā)與元宇宙平臺Opera核心業(yè)務(wù)收入繼續(xù)保持快速增長，上半年實現(xiàn)收入1.49億美金，同比增長34%，實現(xiàn)調(diào)整后的EBITDA 2400萬美金，同比增長572%；Opera全球平均月活躍用戶達(dá)到3.3億，其中，美洲市場本季度的活躍用戶增長幅度為22%，公司專注高ARPU值市場的戰(zhàn)略規(guī)劃成效顯著。

此外，公司還公布，GX游戲瀏覽器是其中一個明顯的代表，在發(fā)布的兩年來，帶動了 Opera 整體收入的增長。PC 端瀏覽器在相對成熟穩(wěn)定并且高利潤的市場還能有 15%的增長，利潤增長年化復(fù)合增長率也達(dá)到了 20%。對比競品，同樣時間內(nèi)競品的用戶下降超過 30%，體現(xiàn)了 Opera 在一個非常具有優(yōu)勢的位置，實現(xiàn)了更大的突破。

用戶方面：

在用戶規(guī)模上，據(jù)公司透露，Opera 層面總的大趨勢是保持全球范圍內(nèi)的海量的用戶規(guī)模，公司是歐洲最大互聯(lián)網(wǎng)公司之一，在此基礎(chǔ)上公司有意識向高 ARPU 值的國家和用戶傾斜，從 2019 年到現(xiàn)在，公司的歐洲用戶增長了 30%，美洲用戶增長 70%以上。公司認(rèn)為高 ARPU 值地區(qū)有更好的回報，在這些國家公司產(chǎn)品受到歡迎，也體現(xiàn)了公司產(chǎn)品有足夠的競爭力。所以今年下半年還會延續(xù)在高 ARPU 值地區(qū)投入的這一趨勢，同時在有傳統(tǒng)優(yōu)勢的國家繼續(xù)保持壟斷及優(yōu)勢。

從StarX 從 MAU 角度來看，如若全民 K 歌在國內(nèi)有 1/10 抖音的規(guī)模，那公司認(rèn)為 StarMaker 在海外有十分之一 TikTok 的規(guī)模，因此 1 個億的 MAU 的天花板是有的。公司StarX 上半年市場費用投入比上去年多，是因為想進(jìn)行市場擴張。

在GXC 增長上，公司過去一個季度最大變化是從單純游戲用戶變成游戲外加身份設(shè)置、社交以及游戲挑戰(zhàn)的轉(zhuǎn)變，游戲用戶還是保持百萬量級。但可喜的是，公司看到在系統(tǒng)沒有任何要求和限制情況下，超過 50 萬用戶主動注冊元宇宙賬戶，并且設(shè)置 avatar 賬戶，這比之前預(yù)想的快，下半年在這個基礎(chǔ)之上繼續(xù)延伸，為社交和用戶交流打下基礎(chǔ)。

Opera方面：

Opera 區(qū)別于傳統(tǒng)瀏覽器的核心區(qū)別體現(xiàn)在最大的定位傾向于垂直細(xì)分領(lǐng)域，其他瀏覽器很難區(qū)分特定用戶，這是公司看到的核心優(yōu)勢。Opera GX 是個很好的例子，gamer 對瀏覽器有很多特定的需求，比如需要更好的 CPU，控制內(nèi)存耗用，專門為游戲優(yōu)化，缺省通用瀏覽器為了滿足普世需求很難做到。游戲瀏覽器面對的客戶群體是典型的歐美游戲用戶，相對普通瀏覽器用戶更年輕一些，有自己的特定需求，需要公司開發(fā)特定業(yè)務(wù)；在變現(xiàn)方式上，公司認(rèn)為游戲瀏覽器變現(xiàn)還在早期階段，但已經(jīng)很賺錢了。今年開始加入使用場景，比如電商，公司能夠拿到電商分成。這些都沒有涉及到游戲本身的變現(xiàn)，這是未來的潛力空間，所以公司十分看好游戲瀏覽器發(fā)展，以及看好這種面對特定客戶群體的垂直瀏覽器的發(fā)展。

據(jù)悉，GameMaker Studio 是 Opera 之前收購的英國老牌游戲引擎，對公司最大的價值是有幾十萬開發(fā)者群體，并且有非常高的活躍度。GameMaker Studio 本身營收之前靠技術(shù)授權(quán)，有比較不錯的收入利潤。但 Opera 收購之后公司認(rèn)為這不是重點，最近一年 GameMaker Studio 的貢獻(xiàn)是基于游戲引擎推出 GX 瀏覽器整合、GX 游戲中心整合，支持一鍵發(fā)布游戲等。公司投入了很大研發(fā)力量，把游戲和社交整合。之前的痛點是在手機上發(fā)布游戲很難，這部分是 GameMaker Studio 這一季度開發(fā)重點，現(xiàn)在已經(jīng)支持一鍵在手機發(fā)布游戲。過去一兩個季度側(cè)重還是主要在研發(fā)層面，目的是幫助 GX 業(yè)務(wù)增長。后續(xù)希望更進(jìn)一步整合，推動業(yè)務(wù)變現(xiàn)。

廣告方面：

對于廣告業(yè)務(wù)方面取得可觀的增長，公司認(rèn)為主要有兩方面原因：其一， 集團大部分收入來自海外，與國內(nèi)市場相比受到影響少一點；其二，海外市場雖然面對挑戰(zhàn)，但整體大盤還可以，以 Opera 為例，其擁有三個多億月活用戶，但從收入規(guī)模來講相對 Google 和 Facebook 還是很小體量公司，收入發(fā)展空間很大。過去半年到一年，公司從之前靠搜索引擎搜索變現(xiàn)發(fā)展到靠程序化等最新廣告變現(xiàn)形式，能夠讓公司在 Opera 海量的用戶基礎(chǔ)上發(fā)揮變現(xiàn)潛力?？傮w而言發(fā)展空間很大，這是公司二季度超預(yù)期以及后續(xù)保持樂觀的原因。

對于廣告類型的區(qū)分，昆侖萬維稱，公司更多以效果類廣告為主，目前看到的趨勢是品效結(jié)合，從之前單純只看效果，到現(xiàn)在以品牌與效果結(jié)合為導(dǎo)向，這是海外廣告發(fā)展的大趨勢，也是公司在程序化上去投入的原因。如果看整個廣告行業(yè)，做的比較好的公司其實也是品效結(jié)合的，這會是公司之后的發(fā)展方向。同時公司也很高興看到過去幾個季度發(fā)展超出自己的預(yù)期，也驗證了這個方向的正確性。

關(guān)鍵詞： Opera