記者9月27日從全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“社?；饡?huì)”)獲悉，《全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)實(shí)業(yè)投資指引》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)業(yè)投資指引》)已于近日出臺(tái)。《實(shí)業(yè)投資指引》明確了社?；饡?huì)實(shí)業(yè)投資中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，進(jìn)一步完善了實(shí)業(yè)投資管理運(yùn)營(yíng)體系。

社?；饡?huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，社?；饡?huì)將持續(xù)加大實(shí)業(yè)投資力度，強(qiáng)化對(duì)關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和國(guó)計(jì)民生領(lǐng)域的長(zhǎng)期股權(quán)投資，擴(kuò)大市場(chǎng)化股權(quán)基金投資規(guī)模，構(gòu)建股權(quán)基金二級(jí)資產(chǎn)配置體系。

實(shí)業(yè)投資發(fā)展空間潛力大

“實(shí)業(yè)投資作為社?；饡?huì)投資運(yùn)營(yíng)的一類重要資產(chǎn)，在服務(wù)國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略、確?；鸢踩捅Ｖ翟鲋捣矫姘l(fā)揮著重要作用。”上述社?；饡?huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，我國(guó)發(fā)展仍然處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。實(shí)業(yè)投資在加速創(chuàng)新資本形成、支持科技成果轉(zhuǎn)化、培育科技創(chuàng)新企業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等方面大有可為，未來(lái)發(fā)展空間潛力巨大。

此次出臺(tái)的《實(shí)業(yè)投資指引》分為四個(gè)部分、共二十條，對(duì)進(jìn)一步服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、加大實(shí)業(yè)投資力度、優(yōu)化實(shí)業(yè)投資策略、創(chuàng)新實(shí)業(yè)投資模式、強(qiáng)化運(yùn)營(yíng)管理、守牢風(fēng)險(xiǎn)底線等提出明確要求。

在光大證券董事總經(jīng)理、首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家高瑞東看來(lái)，《實(shí)業(yè)投資指引》的出臺(tái)，有助于提升社?；饡?huì)規(guī)范化、專業(yè)化的市場(chǎng)形象，更好履行確?；鸢踩捅Ｖ翟鲋档闹黧w責(zé)任;有助于發(fā)揮社保基金長(zhǎng)期資金的優(yōu)勢(shì)和作用，積極把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新機(jī)遇，增強(qiáng)實(shí)業(yè)投資服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的新動(dòng)能;有助于社會(huì)各界進(jìn)一步了解社?；饡?huì)實(shí)業(yè)投資的理念、策略和標(biāo)準(zhǔn)，從而拓寬合作范圍，深化務(wù)實(shí)合作。

據(jù)介紹，自2004年起社?；饡?huì)開(kāi)展實(shí)業(yè)投資，取得了良好業(yè)績(jī)，特別是近十年來(lái)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。截至2022年6月末，實(shí)業(yè)投資累計(jì)投資規(guī)模近3000億元，取得投資收益超過(guò)2400億元。其中，直接股權(quán)累計(jì)投資超過(guò)2000億元，投資收益超過(guò)1800億元，年化投資收益率約12%;股權(quán)基金累計(jì)投資超過(guò)800億元，投資收益超過(guò)500億元，年化投資收益率約14%。

擴(kuò)大市場(chǎng)化股權(quán)基金投資規(guī)模

“我們將準(zhǔn)確識(shí)變、科學(xué)應(yīng)變、主動(dòng)求變，以全面、長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光謀新篇、布新局。”社?；饡?huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，未來(lái)在對(duì)實(shí)業(yè)投資的布局方面，社?；饡?huì)將始終胸懷“國(guó)之大者”，主動(dòng)融入和服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略;探索開(kāi)展可持續(xù)投資實(shí)踐;逐步提升實(shí)業(yè)投資占比，優(yōu)化實(shí)業(yè)投資結(jié)構(gòu)。

具體而言，該負(fù)責(zé)人介紹，社?；饡?huì)將緊緊圍繞國(guó)家“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要，持續(xù)優(yōu)化實(shí)業(yè)投資策略和方向，不斷提高實(shí)業(yè)投資服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的質(zhì)效。支持國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施，助力推動(dòng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、糧食能源安全、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、綠色低碳轉(zhuǎn)型和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

將探索建立既具有社?；饡?huì)特色，又與國(guó)際接軌的可持續(xù)投資管理體系。踐行可持續(xù)投資理念，加大對(duì)ESG主題基金和相關(guān)項(xiàng)目投資，將環(huán)境、社會(huì)、治理等因素納入實(shí)業(yè)投資盡職調(diào)查及評(píng)估體系。深化積極股東主義實(shí)踐，推動(dòng)完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高所投公司質(zhì)量。

還將持續(xù)加大實(shí)業(yè)投資力度，提升實(shí)業(yè)投資在基金資產(chǎn)中的占比。強(qiáng)化對(duì)關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和國(guó)計(jì)民生領(lǐng)域的長(zhǎng)期股權(quán)投資，擴(kuò)大市場(chǎng)化股權(quán)基金投資規(guī)模，全面覆蓋綜合型、行業(yè)垂直、母基金、特殊機(jī)會(huì)等不同類型管理人，構(gòu)建股權(quán)基金二級(jí)資產(chǎn)配置體系。

“持續(xù)加大實(shí)業(yè)投資力度、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、探索開(kāi)展可持續(xù)投資實(shí)踐等導(dǎo)向，意味著社保基金在培育技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、支持國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略等方面將進(jìn)一步加大支持力度，增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。”開(kāi)源證券副總裁、研究所所長(zhǎng)孫金鉅點(diǎn)評(píng)稱。

完善實(shí)業(yè)投資管理機(jī)制

上述社保基金會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人還介紹，社?；饡?huì)將圍繞優(yōu)化直接股權(quán)投資結(jié)構(gòu)、優(yōu)選股權(quán)基金合作伙伴、創(chuàng)新合作模式等方面，進(jìn)一步完善實(shí)業(yè)投資管理機(jī)制和模式。

加大對(duì)戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性領(lǐng)域的長(zhǎng)期股權(quán)投資力度，積極挖掘新型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)，深化與央企、地方國(guó)企合作，通過(guò)多種投資方式，積極參與央企、地方國(guó)企改制引戰(zhàn)、并購(gòu)重組、非公開(kāi)發(fā)行。

按照“業(yè)績(jī)優(yōu)先、綜合考量”原則，建立對(duì)股權(quán)基金管理人的問(wèn)卷調(diào)查、初步評(píng)價(jià)、高管訪談等管理規(guī)范。將國(guó)家級(jí)基金、市場(chǎng)化績(jī)優(yōu)團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)業(yè)龍頭、優(yōu)質(zhì)企業(yè)等納入合作范圍。在開(kāi)展投資合作時(shí)，更加注重業(yè)績(jī)導(dǎo)向，特別是長(zhǎng)期業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)秀、合法合規(guī)運(yùn)營(yíng)、具有良好市場(chǎng)口碑的投資機(jī)構(gòu)。

充分發(fā)揮股權(quán)基金在支持科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面的獨(dú)特作用，借助基金管理人的專業(yè)能力、平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和資源，探索開(kāi)展跟投基金、獨(dú)立賬戶投資，深化與優(yōu)秀管理人的合作。

“下一步，社?；饡?huì)將以出臺(tái)《實(shí)業(yè)投資指引》為契機(jī)，不斷提升實(shí)業(yè)投資管理運(yùn)營(yíng)水平，加大實(shí)業(yè)投資力度，在服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、助力國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮更大作用。”這位負(fù)責(zé)人說(shuō)。

關(guān)鍵詞： 實(shí)業(yè)投資力度 國(guó)家戰(zhàn)略新動(dòng)能 實(shí)業(yè)投資潛力擴(kuò)大 實(shí)業(yè)投資管理機(jī)制