三季度業(yè)績預(yù)喜下，新能源賽道股集體反彈。

10月11日早盤，A股三大指數(shù)走勢分化，截至中午收盤，滬指漲0.40%，深成指漲0.88%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.65%。盤面上，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈在幾份重磅預(yù)告超預(yù)期下拔地而起，上下游久違齊漲，電力設(shè)備及新能源指數(shù)上漲3.06%，鋰礦、電解液、鈉離子電池、正負(fù)極全線上揚，新能源賽道普遍回暖，風(fēng)光儲及特高壓板塊聯(lián)手走俏。

個股方面，寧德時代(300750.SZ)大漲5.30%，報收413.67元，市值重回萬億。天賜材料(002709.SZ)、維科技術(shù)(600152.SH)漲停，億緯鋰能(300014.SZ)大漲6.46%，多氟多(002407.SZ)、華陽股份(600348.SH)、傳藝科技(002866.SZ)等核心股漲幅居前。

產(chǎn)能釋放促業(yè)績新高

消息面上，10月10日晚間，寧德時代發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計今年前三季度凈利潤為165億元-180億元，這已經(jīng)超過去年全年數(shù)值(159.3億元)，預(yù)計同比增長112.87%-132.22%。其中，該公司預(yù)計第三季度凈利潤為88億元—98億元，預(yù)計同比增長169.33%-199.94%，第三季度單季凈利潤也已超過今年上半年前兩個季度的總和(81.68億元)，創(chuàng)歷史新高。

寧德時代表示，對于報告期內(nèi)業(yè)績的同比上升，主要是隨著國內(nèi)外新能源行業(yè)快速發(fā)展，動力電池及儲能產(chǎn)業(yè)的市場持續(xù)增長;不斷推出行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品解決方案，加強(qiáng)市場開拓力度，加之前期布局的產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量明顯提升，推動全球市場地位持續(xù)領(lǐng)先的同時也實現(xiàn)了盈利規(guī)模的快速增長。

實際上，在上個月召開的投資者說明會上，寧德時代方面就透露，今年三季度由于動力電池系統(tǒng)價格調(diào)整到位、產(chǎn)能利用率提升及降本措施推進(jìn)落地，將使得動力電池板塊毛利率較上半年略有改善。

據(jù)韓國研究機(jī)構(gòu)SNEResearch數(shù)據(jù)顯示，寧德時代2022年1-8月全球動力電池裝機(jī)量為102.2GWh，同比增長114.7%，占據(jù)35.5%市場份額，同比提升5.9%，全球龍頭地位持續(xù)增強(qiáng)。

與此同時，根據(jù)寧德時代9月30日披露公告，該公司與國宏集團(tuán)簽署《投資框架協(xié)議》，交易完成后公司將間接持有洛陽鉬業(yè)24.68%股份，成為其第二大股東。洛陽鉬業(yè)是全球第二大鈷生產(chǎn)商，全球領(lǐng)先的銅生產(chǎn)商，其金屬貿(mào)易業(yè)務(wù)位居全球前三，同時持有華越鎳鈷30%股權(quán)，布局鎳礦產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過入股洛陽鉬業(yè)，寧德時代有望強(qiáng)化供應(yīng)鏈控制能力。

對此，東吳證券分析師曾朵紅在研報中預(yù)計，寧德時代三季度出貨將達(dá)80-90gwh，環(huán)比增長50%左右，快于行業(yè)增速。盈利方面，其預(yù)計公司三季度動力毛利率達(dá)17-18%，高于上半年的15%，四季度盈利能力預(yù)計將進(jìn)一步提升?？紤]到公司在資源端鋰和鈷的布局，尤其鋰明年的有效釋放，毛利率明年有望進(jìn)一步提升，盈利拐點明確。

新能源賽道三季度集體向好

值得一提的是，進(jìn)入10月后，隨著市場進(jìn)入季報行情，新能源賽道的三季度預(yù)告收獲了不少喜人成績。

同在10月10日，億緯鋰能發(fā)布公告稱，預(yù)計前三季度凈利潤24.37億元–26.59億元，同比增長10%-20%;預(yù)計第三季度凈利潤10.82億元–12.98億元，同比增長50%-80%，公司主業(yè)電池業(yè)務(wù)發(fā)展良好，隨著新工廠、新產(chǎn)線進(jìn)入量產(chǎn)階段，公司的出貨規(guī)模增長迅速，2022年前三季度營業(yè)收入及主業(yè)利潤均同比增長約110%。

天賜材料亦在10月11日披露，預(yù)計前三季度凈利潤42.6億元-44.6億元，同比增長174.19%-187.06%。該公司表示，受新能源汽車行業(yè)需求增長的影響，公司鋰離子電池材料電解液及正極材料產(chǎn)品銷量與價格同比均有較大幅度增長，同時公司新產(chǎn)能持續(xù)投放，隨著產(chǎn)品原材料自產(chǎn)率不斷提升，整體盈利能力明顯提高。

在業(yè)內(nèi)人士看來，較早披露前三季度業(yè)績預(yù)告的公司往往都是行業(yè)中業(yè)績表現(xiàn)比較亮眼的公司，但投資者除了將業(yè)績預(yù)告與市場一致預(yù)期對照以外，還需要關(guān)注公司業(yè)績增長的原因，判斷其可持續(xù)性并相應(yīng)地修正中長期預(yù)期。

另一方面，根據(jù)乘用車市場信息聯(lián)席會公布數(shù)據(jù)，初步統(tǒng)計，今年9月1-30日，全國乘用車市場零售190.8萬輛，同比去年增長21%，較上月同期增長2%;全國乘用車廠商批發(fā)224.9萬輛，同比去年增長29%，較上月同期增長7%。同時，9月新能源乘用車零售銷量達(dá)到61.1萬輛，同比增長82.9%，環(huán)比增14.7%，1-9月形成趨勢性上升走勢。1-9月新能源乘用車國內(nèi)零售387.7萬輛，同比增長113.2%。

而公安部統(tǒng)計也顯示，今年新能源汽車前三季度新注冊登記371.3萬輛，同比增長98.5%，占汽車新注冊登記量的21.3%。其中第三季度新注冊登記新能源汽車達(dá)149.5萬輛，同比增加94.9%，月均新注冊登記量49.8萬輛，高于上半年的月均37萬輛。

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