(資料圖)

行情回顧：

上周五，上證指數(shù)報(bào)3038.93點(diǎn)，上漲0.13%，成交額3151.11億。深證成指報(bào)10918.97點(diǎn)，下跌0.42%，成交額3972.13億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2395.16點(diǎn)，下跌0.27%，成交額1312.38億?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超2400只個(gè)股下跌。兩市成交額7123億，較上個(gè)交易日縮量930億。盤面上，教育、風(fēng)電、高鐵、民爆等板塊漲幅居前，酒店、草甘膦、美容護(hù)理、油氣等板塊跌幅居前。北向資金全天凈賣出89.23億元，午后呈加速流出之勢(shì)，其中滬股通凈賣出47.76億元，深股通凈賣出41.46億元。

中信證券(600030)表示，幾大關(guān)鍵擾動(dòng)將陸續(xù)落地，預(yù)計(jì)將帶來(lái)此輪月度級(jí)別修復(fù)行情的右側(cè)買點(diǎn)，A股市場(chǎng)三大積極改善跡象已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn)，全面修復(fù)行情正處于政策驅(qū)動(dòng)的上半場(chǎng)，配置上更加側(cè)重彈性。首先，四個(gè)不確定因素將在下周陸續(xù)落地，推遲公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將在下周發(fā)布，經(jīng)濟(jì)見底預(yù)期進(jìn)一步明確，三季報(bào)月底集中披露后投資者對(duì)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂也將落地，美聯(lián)儲(chǔ)加息恐慌頂點(diǎn)已過(guò)，人民幣快速單向波動(dòng)階段已經(jīng)過(guò)去。其次，A股市場(chǎng)三個(gè)改善跡象已經(jīng)出現(xiàn)，成交熱度逐漸提升，活躍私募倉(cāng)位已降至4月底以來(lái)最低水平，資金情緒已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)，對(duì)行業(yè)機(jī)會(huì)的關(guān)注度開始高過(guò)總量擾動(dòng)，資本市場(chǎng)在近期也迎來(lái)密集的政策催化。

外圍方面，美股上周五低開高走，三大指數(shù)均漲逾2%。標(biāo)普500指數(shù)和納指上周均創(chuàng)6月以來(lái)最大單周漲幅。大型科技股多數(shù)上漲，奈飛漲約8%，亞馬遜漲超3%，蘋果、微軟漲超2%。抗疫概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，諾瓦瓦克斯醫(yī)藥漲超12%，BioNTech漲超11%。路透上周六援引消息人士稱，在日元兌美元觸及32年低點(diǎn)151.94后，日本財(cái)務(wù)省進(jìn)行了多個(gè)階段的干預(yù)，日本財(cái)務(wù)省周五干預(yù)外匯市場(chǎng)，買入日元。

重要消息：

1、目前，第五屆進(jìn)博會(huì)企業(yè)展招商已全面落地。第五屆進(jìn)博會(huì)共組織39個(gè)政府交易團(tuán)、近600個(gè)交易分團(tuán)；屆時(shí)，將有100個(gè)交易團(tuán)到會(huì)參觀、洽談、采購(gòu)。此外，第六屆進(jìn)博會(huì)招展工作也已經(jīng)全面展開。

2、滬深交易所決定進(jìn)一步擴(kuò)大融資融券標(biāo)的股票范圍，上交所將主板標(biāo)的股票數(shù)量由現(xiàn)有的800只擴(kuò)大到1000只，深交所將深市注冊(cè)制股票以外的標(biāo)的股票數(shù)量由現(xiàn)有800只擴(kuò)大到1200只，調(diào)整將自今日起實(shí)施。

3、10月24日24時(shí)，國(guó)內(nèi)新一輪成品油調(diào)價(jià)窗口將開啟。機(jī)構(gòu)測(cè)算，截至10月21日本輪成品油調(diào)價(jià)周期第九個(gè)工作日，參考原油品種均價(jià)為每桶90.38美元，變化率為1.14%，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)汽油、柴油上調(diào)幅度為每噸180元，折合汽油、柴油每升上調(diào)0.13-0.15元之間。

4、10月22日，宜昌人福藥業(yè)有限責(zé)任公司（下稱“宜昌人?！保┡e辦了國(guó)產(chǎn)氯巴占全國(guó)上市發(fā)布會(huì)。宜昌人?？偛枚盼臐诎l(fā)布會(huì)上介紹，該款國(guó)產(chǎn)氯巴占片規(guī)格為10mg/片，每盒28片，定價(jià)84元每盒。氯巴占是一種用于罕見難治性癲癇患兒治療的藥物，在輔助治療中具有十分重要的地位，可以說(shuō)是對(duì)這類疾病對(duì)癥且副作用更小的“救命藥”。但由于氯巴占在我國(guó)屬于第二類精神藥品，具有一定成癮性，此前沒有在國(guó)內(nèi)審批上市，而患者只能從國(guó)外代購(gòu)氯巴占。

5、為做好生豬豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作，近日發(fā)改委價(jià)格司部署各地做好今后一段時(shí)間地方政府豬肉儲(chǔ)備投放工作，與國(guó)家投放中央儲(chǔ)備形成調(diào)控合力。國(guó)家指導(dǎo)各地加大力度投放地方政府豬肉儲(chǔ)備，重要時(shí)點(diǎn)及重點(diǎn)地區(qū)進(jìn)一步加大投放力度。

6、英國(guó)天空電視臺(tái)、《衛(wèi)報(bào)》等多家英媒23日消息，鮑里斯?約翰遜已經(jīng)退出保守黨黨首競(jìng)選，此舉相當(dāng)于把通往唐寧街10號(hào)的道路留給了蘇納克。如果蘇納克獲勝，他將成為今年英國(guó)第三位首相。

7、據(jù)烏克蘭媒體報(bào)道，烏克蘭國(guó)家安全局當(dāng)?shù)貢r(shí)間23日發(fā)布公告稱，烏克蘭馬達(dá)西奇公司（Motor Sich）總裁博古斯拉耶夫（Vyacheslav Boguslaev）已被拘留。博古斯拉耶夫被指控犯有叛國(guó)罪，涉嫌將烏克蘭飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)品批量運(yùn)往俄羅斯。

8、中泰證券：12月美聯(lián)儲(chǔ)或放緩加息。美聯(lián)儲(chǔ)正考慮縮小12月加息幅度至50基點(diǎn)，但2023年的終點(diǎn)利率或?qū)⑻岣?，而這一觀點(diǎn)與美聯(lián)儲(chǔ)戴麗的表態(tài)相呼應(yīng)。歐央行鷹聲嘹亮，已有至少6位歐央行管委明確支持月底再加息75個(gè)基點(diǎn)。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)持續(xù)下行，缺經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)屢創(chuàng)新低，指向歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退或已近在咫尺。

數(shù)據(jù)觀察：

1、吉林省人民政府辦公廳發(fā)布“關(guān)于印發(fā)“氫動(dòng)吉林”中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）的通知”。規(guī)劃目標(biāo)提出，可再生能源制氫產(chǎn)能達(dá)到120-150萬(wàn)噸／年，氫能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到1000億元。

2、根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)研數(shù)據(jù)，2022年10月下旬，部分面板價(jià)格降勢(shì)漸止，其中電視面板更是結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)15個(gè)月的跌勢(shì)，集體迎來(lái)漲價(jià)。

3、證監(jiān)會(huì)：10月21日晚間，上交所7只增強(qiáng)策略ETF集中上報(bào)。這是繼滬市首批4只產(chǎn)品上市滿8個(gè)月后，基金管理人再次密集布局相關(guān)產(chǎn)品。2021年12月以來(lái)，市場(chǎng)首批4只增強(qiáng)策略ETF陸續(xù)在上交所上市，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)50.28億元，4只產(chǎn)品的平均超額收益率達(dá)到3.82%。

4、參考消息：英國(guó)《衛(wèi)報(bào)》援引英國(guó)能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)報(bào)道，英國(guó)有超過(guò)200萬(wàn)戶家庭拖欠電費(fèi)。截至6月底，英國(guó)有234.75萬(wàn)戶家庭沒有支付電費(fèi)，185.86萬(wàn)戶沒有支付煤氣費(fèi)。據(jù)悉，這兩個(gè)指標(biāo)在三個(gè)月內(nèi)增長(zhǎng)了約四分之一，自2020年底以來(lái)增長(zhǎng)了近三分之二。

5、太平洋(601099)證券：根據(jù)海比研究院預(yù)測(cè)，2022年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)9220.2億元，2021-2025年復(fù)合增長(zhǎng)率為35.7%，預(yù)計(jì)2025年突破2萬(wàn)億。在滲透率方面，2022年信創(chuàng)產(chǎn)品在規(guī)模上企業(yè)滲透率預(yù)計(jì)為41.2%，2025年將增至50.7%。從信創(chuàng)不同環(huán)節(jié)來(lái)看，由于技術(shù)復(fù)雜度和進(jìn)入門檻高，CPU、操作系統(tǒng)等位于IT架構(gòu)較底層的環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)滲透率最低，不足5%；越往上走則國(guó)產(chǎn)化率越高，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2020年中間件、應(yīng)用軟件、數(shù)據(jù)庫(kù)、信息安全、云計(jì)算國(guó)產(chǎn)化率分別達(dá)到30.0%、40.0%、50.0%、65.0%、63.9%。

6、本周共有4只新股發(fā)行申購(gòu)，其中，華廈眼科、欣靈電氣在創(chuàng)業(yè)板上市；南方路機(jī)在上證主板上市；耐科裝備在科創(chuàng)板上市。

7、本周A股將有27.64億股限售股解禁，以10月21日收盤價(jià)計(jì)算，市值約為566.2億元，較上周量增價(jià)減。個(gè)股來(lái)看，本周解禁數(shù)量較大的是精進(jìn)電動(dòng)、盛泰集團(tuán)、匯宇制藥、華建集團(tuán)(600629)、風(fēng)華高科(000636)、申聯(lián)生物、海爾生物等。

8、已經(jīng)有石家莊、貴陽(yáng)等10余城首套房貸利率降至4%以下。分析認(rèn)為，調(diào)整窗口期集中在今年四季度，預(yù)計(jì)接下來(lái)會(huì)有更多城市跟進(jìn)，傳導(dǎo)效應(yīng)可能會(huì)加強(qiáng)。

公司直擊：

1、從三季報(bào)預(yù)告業(yè)績(jī)上限前十排名來(lái)看，煤炭公司表現(xiàn)不俗，占據(jù)三席。其中，陜西煤業(yè)(601225)以287億元的凈利潤(rùn)上限排名第四，兗礦能源和中煤能源分別以271億和203億元的凈利潤(rùn)上限排名第五和第九。

2、寧德時(shí)代(300750)最新披露投資者關(guān)系活動(dòng)記錄，公司于10月21日召開電話會(huì)議，公告中雖未披露與會(huì)者的詳細(xì)名單，但顯示“受邀投資者1700人”。寧德時(shí)代剛發(fā)布超預(yù)期的三季報(bào)，調(diào)研活動(dòng)中，投資者重點(diǎn)關(guān)注了寧德時(shí)代動(dòng)力電池與儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的出貨量情況。公司介紹，三季度電池系統(tǒng)銷量90GWh左右，當(dāng)前行業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)、公司產(chǎn)能利用率比較飽和，疊加明年補(bǔ)貼退坡對(duì)今年年底需求的潛在拉動(dòng)，四季度銷量可能環(huán)比增長(zhǎng)。

3、中海油服：近期，海外市場(chǎng)取得重大突破，公司與中東地區(qū)一流國(guó)際石油公司簽署多份鉆井平臺(tái)服務(wù)長(zhǎng)期合同，合同金額總計(jì)約140億元。項(xiàng)目實(shí)施后，中海油服在中東地區(qū)的海外業(yè)務(wù)服務(wù)將形成“全方位融入阿拉伯灣、全方位締結(jié)共同體、全方位推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展”的新市場(chǎng)格局。

4、正業(yè)科技(300410)：擬50億元投建光伏組件及異質(zhì)結(jié)光伏電池片生產(chǎn)基地項(xiàng)目，與景德鎮(zhèn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署項(xiàng)目投資合同，在景德鎮(zhèn)高新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)5GW光伏組件及8GW異質(zhì)結(jié)光伏電池片生產(chǎn)基地投資項(xiàng)目。

5、中國(guó)能建：正在籌劃定增募資不超150億元事項(xiàng)，擬將募集資金用于以新能源為主的新型綜合能源項(xiàng)目，包括光伏、風(fēng)電、氫能、儲(chǔ)能等新能源一體化、專業(yè)化項(xiàng)目，新能源工程施工項(xiàng)目、新能源重大裝備采購(gòu)等項(xiàng)目。本次募集資金總額在150億元以內(nèi)。

6、百合花(603823)公告，公司擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)11.77億元，擬用于年產(chǎn)40000噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目、年產(chǎn)3000噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目、年產(chǎn)5000噸高性能有機(jī)顏料及配套中間體項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次發(fā)行的對(duì)象為公司實(shí)際控制人陳立榮，發(fā)行對(duì)象以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)本次向特定對(duì)象發(fā)行的股票。

7、中信證券公告，公司前三季度股權(quán)融資規(guī)模排名全球第一，持續(xù)助力新興領(lǐng)域融資、服務(wù)金融雙向開放，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效不斷提升。1-9月，中信證券投資公司新增自有資金股權(quán)投資人民幣47億元，主要投向新能源、半導(dǎo)體、新材料、先進(jìn)制造、新型醫(yī)療器械等領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注具有戰(zhàn)略性、全局性、前瞻性的重大項(xiàng)目。前三季度，公司經(jīng)營(yíng)情況良好，各項(xiàng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行、保持均衡發(fā)展。

8、凱萊英(002821)晚間公告，公司前三季度預(yù)計(jì)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約78億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)165%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約27億元，同比增長(zhǎng)約290%。

9、紫金礦業(yè)公告，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超100億元，前三季凈利同比增47.47%。

10、10月23日晚間，五大頭部券商——中信證券、中金公司、國(guó)泰君安(601211)、華泰證券(601688)及海通證券(600837)集體發(fā)聲，表示公司將認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的二十大精神，努力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、構(gòu)建新發(fā)展格局和建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系作出積極貢獻(xiàn)。五大券商還在公告中列舉了其支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的詳細(xì)數(shù)據(jù)，同時(shí)表示將繼續(xù)高質(zhì)量服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

機(jī)構(gòu)視點(diǎn)：

對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)，信達(dá)證券表示，7月以后，經(jīng)濟(jì)預(yù)期再次回落，導(dǎo)致上證50等指數(shù)最先開始走弱，8月下旬開始，由于疫情、美股調(diào)整、風(fēng)格轉(zhuǎn)變等影響，指數(shù)再次走弱。我們認(rèn)為指數(shù)層面的調(diào)整已經(jīng)接近尾聲。10月開始，可能會(huì)出現(xiàn)私募資金倉(cāng)位回補(bǔ)、穩(wěn)增長(zhǎng)政策繼續(xù)發(fā)力、美聯(lián)儲(chǔ)加息壓力緩解，指數(shù)有可能止跌再次V型反轉(zhuǎn)，并且可能會(huì)在季度內(nèi)重回7月初高點(diǎn)。這一次季度反轉(zhuǎn)完成后，上市公司盈利不會(huì)馬上改善，所以在年底或明年初可能還會(huì)有些回撤，但大概率幅度會(huì)比1-4月、7-9月的調(diào)整小很多。

華安證券(600909)指出，展望后市，盡管本周美股出現(xiàn)企穩(wěn)反彈跡象，外部風(fēng)險(xiǎn)抑制有所緩釋，但持續(xù)性緩釋改善仍需要具備美債利率出現(xiàn)階段性回落的環(huán)境，目前尚待觀察和確認(rèn)，因此市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提振還需等待更明確的信號(hào)。但到市場(chǎng)目前位置，也無(wú)需悲觀，一是經(jīng)濟(jì)繼續(xù)邊際改善的向好趨勢(shì)未變，二是宏觀流動(dòng)性維持積極寬松充裕環(huán)境的確定性強(qiáng)，三是市場(chǎng)重新關(guān)注和期待政策落地。配置上，當(dāng)前市場(chǎng)主線仍不明確，行業(yè)輪動(dòng)速度加快，繼續(xù)維持均衡配置。主要可以關(guān)注一是加大布局中長(zhǎng)期的成長(zhǎng)熱門高景氣賽道，中期風(fēng)格占優(yōu)仍在；二是部分具備短期強(qiáng)催化和長(zhǎng)期長(zhǎng)邏輯，且前期已有較深調(diào)整的消費(fèi)品；三是把握油運(yùn)、傳統(tǒng)能源四季度的確定性高景氣機(jī)會(huì)；四是地產(chǎn)增量政策的持續(xù)出臺(tái)。

西部證券(002673)認(rèn)為，從過(guò)去四次市場(chǎng)見底的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，政策底往往領(lǐng)先市場(chǎng)底1個(gè)月以上出現(xiàn)。隨著三季報(bào)披露季臨近，疊加海外加息預(yù)期仍處高位，短期市場(chǎng)仍有顛簸。經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)政策逐步推進(jìn)，大級(jí)別底部正在漸行漸近。把握價(jià)值板塊的估值切換行情。隨著三季報(bào)披露期臨近，醫(yī)藥、家電、食品飲料行業(yè)的估值切換行情正在進(jìn)入左側(cè)布局期。隨著未來(lái)政策的逐步推進(jìn)，能源和信息安全密切相關(guān)的農(nóng)業(yè)、半導(dǎo)體、信創(chuàng)和軍工行業(yè)仍然值得關(guān)注。此外，關(guān)注有望受益于“歐洲替代”的維生素、化肥農(nóng)藥、鈦白粉，以及制造業(yè)中細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。以及虛擬現(xiàn)實(shí)，游戲，數(shù)字貨幣等主題機(jī)會(huì)。

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