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中信證券發(fā)表報告指，快手-W(1024.HK)今年第三季降本增效和商業(yè)化拓展推進，業(yè)績表現(xiàn)強勁，收入利潤超預期，各項業(yè)務營收和平臺流量保持良好增長，同時利潤率持續(xù)優(yōu)化。隨著公司商業(yè)生態(tài)委員會內部打通以及流量生態(tài)與商業(yè)化之間的進一步耦合，預計未來平臺電商、廣告、直播等變現(xiàn)生態(tài)有望持續(xù)向好發(fā)展。

中信證券指，作為內地龍頭短視頻平臺，快手有望持續(xù)優(yōu)化產品模式、內容戰(zhàn)略及商業(yè)化能力；同時隨著公司持續(xù)進行組織架構調整和營運效率優(yōu)化，該行看好公司降本增效戰(zhàn)略推進以及平臺生態(tài)和商業(yè)化的增長動力，未來毛利率、銷售費用率和凈虧損率也有望持續(xù)優(yōu)化。

該行維持快手“買入”評級，目標價65港元。另調整對其2022年至2024年收入預測至929億、1,146億、1,378億元人民幣，原預測各為921億、1,137億、1,369億元人民幣。

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