(相關(guān)資料圖)

行情回顧：

上周五，上證指數(shù)報(bào)3045.87點(diǎn)，下跌0.28%，成交額2333.35億。深證成指報(bào)10849.64點(diǎn)，下跌0.25%，成交額3520.44億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2286.19點(diǎn)，下跌0.4%，成交額1119.48億?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超2600只個(gè)股下跌。兩市成交額5853億，較上個(gè)交易日縮量722億。盤面上，教育、數(shù)據(jù)要素、國資云、智能醫(yī)療等板塊漲幅居前，POE膠膜、Chiplet、汽車整車、半導(dǎo)體等板塊跌幅居前。

外圍方面，美股三大指數(shù)上周五集體收漲，道指漲0.54%，上周累計(jì)上漲0.86%；納指漲0.21%，上周累計(jì)下跌1.94%；標(biāo)普500指數(shù)漲0.59%，上周累計(jì)下跌0.2%。美國11月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比上升4.7%，預(yù)期4.7%，前值5.0%。美國11月核心PCE物價(jià)指數(shù)環(huán)比上升0.2%，預(yù)期0.2%，前值0.2%。美國國會(huì)眾議院以225票贊成，201票反對(duì)的結(jié)果通過一項(xiàng)1.7萬億美元的支出法案，用于為聯(lián)邦政府部門提供資金至2023年9月，并向?yàn)蹩颂m提供新一輪大規(guī)模援助。

重要消息：

1、銀保監(jiān)會(huì)學(xué)習(xí)貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，積極研究金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有關(guān)政策措施。銀保監(jiān)會(huì)將督促銀行機(jī)構(gòu)合理增加消費(fèi)信貸，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為各類消費(fèi)場(chǎng)景提供個(gè)性化保險(xiǎn)保障產(chǎn)品。繼續(xù)發(fā)揮金融資金在住房、汽車等大宗消費(fèi)方面的重要支持作用，做好養(yǎng)老、教育、醫(yī)療、文化、體育、餐飲、住宿、旅游等服務(wù)消費(fèi)的綜合金融服務(wù)。

2、深交所黨委召開專題會(huì)議，認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神。深交所表示，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，對(duì)國企民企一視同仁、平等對(duì)待，助力國有企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力，支持民營企業(yè)發(fā)展壯大，促進(jìn)平臺(tái)企業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)“三公”秩序，塑造良好市場(chǎng)生態(tài)。

3、據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部網(wǎng)站12月25日消息，12月24日，中央農(nóng)辦、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、國家鄉(xiāng)村振興局在京召開全國農(nóng)村地區(qū)新冠肺炎疫情防控工作視頻會(huì)議。會(huì)議指出，當(dāng)前，農(nóng)村地區(qū)疫情將進(jìn)入“迎峰轉(zhuǎn)段”的新階段，又面臨歲末年初人群大流動(dòng)等新的挑戰(zhàn)，各級(jí)黨委農(nóng)辦、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部門、鄉(xiāng)村振興局務(wù)必發(fā)揮好各級(jí)黨委農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組統(tǒng)籌協(xié)調(diào)作用，調(diào)動(dòng)各方面資源力量，積極有為地做好農(nóng)村疫情防控重點(diǎn)工作。

4、12月25日，國家衛(wèi)健委網(wǎng)站發(fā)布說明：從25日起，不再發(fā)布每日疫情信息，將由中國疾控中心發(fā)布相關(guān)疫情信息，供參考和研究使用。

5、國家衛(wèi)健委發(fā)文表示，新冠病毒是呼吸道病毒，不會(huì)經(jīng)輸血傳播。目前為止，全球尚沒有新冠病毒通過輸血途徑傳播的報(bào)道。血站會(huì)嚴(yán)格采供血管理，確保感染者康復(fù)并經(jīng)過一段時(shí)間的健康觀察后再獻(xiàn)血。因此，曾感染過新冠的獻(xiàn)血者捐獻(xiàn)的血液是安全的。

6、中央網(wǎng)信辦秘書局、中國證監(jiān)會(huì)辦公廳印發(fā)《非法證券活動(dòng)網(wǎng)上信息內(nèi)容治理工作方案》。其中提出，通過各地各有關(guān)部門共同努力，2023年3月底前，現(xiàn)有網(wǎng)上涉股市“黑嘴”、非法薦股的信息、賬號(hào)和網(wǎng)站平臺(tái)得到基本處置。2023年6月底前，證券業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營的要求得到落實(shí)，網(wǎng)上證券信息內(nèi)容明顯改善，非法證券活動(dòng)多發(fā)頻發(fā)態(tài)勢(shì)得到有效遏制。

7、12月25日，中國足協(xié)發(fā)布關(guān)于對(duì)廣東省第十六屆運(yùn)動(dòng)會(huì)足球項(xiàng)目男子乙A組決賽有關(guān)單位及個(gè)人處罰決定的公告，對(duì)廣州市足球協(xié)會(huì)予以臨時(shí)暫停中國足球協(xié)會(huì)會(huì)員資格2年的處罰。

8、據(jù)塔斯社12月25日?qǐng)?bào)道，俄羅斯總統(tǒng)普京在接受俄國家電視臺(tái)一檔節(jié)目采訪時(shí)表示，俄方并不拒絕就烏克蘭周邊局勢(shì)進(jìn)行談判，并愿意與所有相關(guān)方進(jìn)行談判。

9、據(jù)浙江疫情發(fā)布會(huì)12月25日消息，目前，浙江日新增報(bào)告陽性人員數(shù)已突破100萬例，根據(jù)近期病例監(jiān)測(cè)和社區(qū)抽樣調(diào)查結(jié)果，對(duì)感染情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)浙江高峰將提前到達(dá)，在元旦前后進(jìn)入高位平臺(tái)期，期間日新增陽性人員最高將達(dá)200萬，高峰期預(yù)計(jì)維持一周左右。

數(shù)據(jù)觀察：

1、上海市人民政府辦公廳印發(fā)關(guān)于支持本市相關(guān)行業(yè)和企業(yè)穩(wěn)崗留工有序運(yùn)行若干政策措施的通知，其中提到，鼓勵(lì)電商平臺(tái)和郵政快遞企業(yè)持續(xù)提供快遞、外賣服務(wù)，補(bǔ)貼期間，對(duì)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的電商平臺(tái)和郵政快遞企業(yè)，給予上崗工作的一線人員每人每天60元補(bǔ)貼；特別的，對(duì)元旦期間和春節(jié)期間上崗工作的一線人員，給予每人每天150元補(bǔ)貼。

2、乘聯(lián)會(huì)消息，12月狹義乘用車零售銷量預(yù)計(jì)220.0萬輛，同比增長4.5%，環(huán)比增長33.3%；其中新能源零售銷量預(yù)計(jì)70.0萬輛，同比增長47.4%，環(huán)比增長17.0%，滲透率31.8%。

3、據(jù)官方數(shù)據(jù)，12月25日，北京首都、大興兩機(jī)場(chǎng)航班量和上周基本持平。當(dāng)日首都機(jī)場(chǎng)計(jì)劃進(jìn)出港航班447架次，運(yùn)送旅客3.86萬人次。大興機(jī)場(chǎng)計(jì)劃進(jìn)出港航班306架次。從全國民航數(shù)據(jù)來看，12月7日-12月20日國內(nèi)實(shí)際執(zhí)行客運(yùn)航班量8.9萬班次，已恢復(fù)至去年同期近八成水平。

4、中金公司：國內(nèi)疫情仍處于擴(kuò)散階段，對(duì)市場(chǎng)影響可能還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。目前，滬深300指數(shù)前向市盈率僅為9.4倍，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)重新回升至歷史向上一倍標(biāo)準(zhǔn)差附近。近期日成交降至5800億元左右，對(duì)應(yīng)按自由流通市值計(jì)算的換手率降至1.6%附近，重新回落至歷史階段性底部附近的1.5-2%的換手率區(qū)間。后市投資者情緒有望伴隨對(duì)疫情的預(yù)期調(diào)整及政策發(fā)力逐步改善。

5、攜程：近一周北京景區(qū)門票的預(yù)訂量相比上周增加177%；上周末，平臺(tái)上北京景區(qū)門票的預(yù)訂量相比前一周末增長超2倍。同時(shí)滑雪需求也逐漸抬頭。近一周北京滑雪相關(guān)酒店預(yù)訂量環(huán)比上周增長99%，滑雪景區(qū)門票預(yù)訂量環(huán)比增長近一成。近期熱門滑雪景區(qū)有南山滑雪場(chǎng)、懷北國際滑雪場(chǎng)、軍都山滑雪場(chǎng)等。

6、央視財(cái)經(jīng)：截至9月，全球玩具銷售額達(dá)到367億美元，同比上漲2%。其中毛絨玩具的增幅最為明顯，達(dá)到32%。與此同時(shí)，由于環(huán)境保護(hù)意識(shí)加強(qiáng)，環(huán)保玩具正成為業(yè)內(nèi)的一股新潮流。2020年，全球環(huán)保玩具市場(chǎng)規(guī)模在189億美元，到2030年，這一數(shù)字有望達(dá)到596億美元。

7、限售解禁：本周，共有106只限售股解禁，解禁數(shù)量共計(jì)84.97億股，解禁市值達(dá)到1348.86億元。其中，云南白藥(000538)以462.24億元排名解禁榜第一，招商公路(001965)和國網(wǎng)信通分別以321.28億元、79.11億元排名第二和第三。本周共有2只新股開放申購，分別為科創(chuàng)板的百利天恒，北交所的迅安科技。

8、新股申購：本周共有2只新股開放申購，分別為科創(chuàng)板的百利天恒，北交所的迅安科技。

公司直擊：

1、長安汽車(000625)董事長：未來十年長安汽車將在相關(guān)領(lǐng)域投入2000億元，企業(yè)特別將以長安科技為中心，在新汽車科技產(chǎn)業(yè)鏈累計(jì)投入超1500億元，構(gòu)建超過10000人規(guī)模的科技創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)，開發(fā)超級(jí)整車智能平臺(tái)，打造智能新體驗(yàn)，布局控制器等科技產(chǎn)業(yè)。

2、蔚來董事長李斌：受新能源汽車補(bǔ)貼退出影響，明年上半年國內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)將承受一定的壓力。一方面因?yàn)橄M(fèi)的提前釋放，另一方面消費(fèi)信心也需要時(shí)間修復(fù)。明年新能源汽車市場(chǎng)將在第二季度逐步恢復(fù)，明年全年目標(biāo)將瞄準(zhǔn)雷克薩斯在華銷量。

3、中貝通信(603220)公告，公司預(yù)中標(biāo)中國移動(dòng)北京公司2023-2025年室分及集客工程施工服務(wù)集中采購項(xiàng)目，預(yù)估中標(biāo)金額合計(jì)2.08億元。

4、隆基綠能12月單晶硅片價(jià)格公示，價(jià)格有所下調(diào)。

5、君實(shí)生物：與Hikma簽署許可與商業(yè)化協(xié)議，可獲得合計(jì)最高達(dá)1200萬美元的付款，外加銷售凈額近20%的階梯分成。

6、西部黃金(601069)公告，子公司伊犁公司發(fā)生一起井下坍塌事故，事故發(fā)生時(shí)共有40人在井下作業(yè)，22人安全升井，井下18人被困。

7、首航高科公告，公司聯(lián)合中標(biāo)上海電力(600021)新疆哈密北10萬千瓦光熱發(fā)電項(xiàng)目EPC總承包工程，中標(biāo)價(jià)12.16億元。

8、據(jù)中國電子消息，12月25日，國內(nèi)首家由中央企業(yè)設(shè)立的數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)——中國電子數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)在廣東深圳正式揭牌成立。作為中國電子主業(yè)版塊之一，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)將聚焦探索數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)要素化等領(lǐng)域，以賦能數(shù)字政府和行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型為主戰(zhàn)場(chǎng)，打造國家網(wǎng)信事業(yè)核心戰(zhàn)略科技力量。

9、近日，外媒報(bào)道稱特斯拉上海工廠已經(jīng)停產(chǎn)，并安排工廠工人休息。有人猜測(cè)可能和疫情有關(guān)，但也有指出其實(shí)是近期特斯拉的訂單量銳減有關(guān)。近日，據(jù)媒體曝光，今年11月，特斯拉實(shí)現(xiàn)累計(jì)銷量100291輛，同比增長89%，環(huán)比增長40%。其中 ModelY銷量接近7萬輛，整體并未顯示出訂單減少的趨勢(shì)。據(jù)知情人士透露，特斯拉上海工廠已經(jīng)取消了工廠的早班排班，僅告訴制造中心的所有工人他們可以開始休息了，但沒有給出任何理由。目前，特斯拉方面還沒有對(duì)此事做出回應(yīng)。

機(jī)構(gòu)視點(diǎn)：

對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)，中信證券(600030)認(rèn)為，當(dāng)前是接近市場(chǎng)底部的最后觀察期，疫情擾動(dòng)帶來經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期下修，存量資金年末加速調(diào)倉趨向均衡配置，成交低迷程度接近9月末水平，預(yù)計(jì)情緒影響在1月份逐步明朗，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將迎來業(yè)績驅(qū)動(dòng)的全面修復(fù)行情下半場(chǎng)的起點(diǎn)。首先，全國疫情快速流行帶來短暫的階段性生產(chǎn)和消費(fèi)疲軟，低位行業(yè)和主題交易降溫，北上資金流入節(jié)奏趨緩。其次，過往防疫政策下制造業(yè)相對(duì)消費(fèi)有優(yōu)勢(shì)，而未來消費(fèi)領(lǐng)域積極變化明顯增多，當(dāng)前公募持倉仍整體偏向制造業(yè)，因此年末持續(xù)調(diào)倉轉(zhuǎn)向均衡配置。再次，市場(chǎng)整體估值水平極具長期吸引力，中小市值板塊估值處于歷史低位，交投清淡、接近9月末水平，成交僅聚集在少數(shù)高熱度主題。最后，預(yù)計(jì)1月份主要城市疫情達(dá)峰后市場(chǎng)底部將確認(rèn)，迎來明年最佳配置時(shí)點(diǎn)，當(dāng)前繼續(xù)圍繞醫(yī)藥醫(yī)療、地產(chǎn)鏈和疫后復(fù)蘇三條內(nèi)需主線均衡配置。

山西證券(002500)認(rèn)為A股整體估值仍處于顯著低估區(qū)間，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)企穩(wěn)回暖跡象，有望帶動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期的修復(fù)。短期看，市場(chǎng)受管控放松后的疫情擴(kuò)散沖擊影響出現(xiàn)了震蕩調(diào)整，但市場(chǎng)情緒已經(jīng)降至冰點(diǎn)附近，隨時(shí)有望反彈，中長期看，國內(nèi)流動(dòng)性和企業(yè)盈利均有望逐步好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)緊縮力度將逐漸減弱，近期的調(diào)整已經(jīng)較充分反映悲觀預(yù)期，配置中我們建議緊扣經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型主線，看好具有中長期強(qiáng)成長邏輯、下游需求剛性、短期季節(jié)性強(qiáng)提振的標(biāo)的，如繼續(xù)延續(xù)高景氣邏輯的賽道（新能源、軍工和信創(chuàng)等）+基本面修復(fù)彈性較大的行業(yè)（房地產(chǎn)、養(yǎng)殖、高端制造和醫(yī)藥醫(yī)療等）持續(xù)有望收獲較優(yōu)表現(xiàn)。

關(guān)鍵詞： 環(huán)比增長 中國電子 同比增長 非法證券活動(dòng)