熱點品種分析

一、商品指數(shù)

基本面：1、歐元區(qū)1月消費者信心指數(shù)終值 -20.9，預(yù)期-20.9，前值-20.9。

【資料圖】

2、歐元區(qū)1月服務(wù)業(yè)景氣指數(shù) 10.7，預(yù)期7.9，前值6.3。

3、歐元區(qū)1月工業(yè)景氣指數(shù) 1.3，預(yù)期-0.6，前值-1.5。

4、歐元區(qū)1月經(jīng)濟景氣指數(shù) 99.9，預(yù)期97，前值95.8。

5、1月31日訊，從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看，2023年1月份為46.6%，環(huán)比回升2.3個百分點，連續(xù)2個月環(huán)比上升。

6、國家統(tǒng)計局：1月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)、非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為50.1%、54.4%和52.9%，高于上月3.1、12.8和10.3個百分點，三大指數(shù)均升至擴張區(qū)間，我國經(jīng)濟景氣水平明顯回升。2022年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤下降4.0%。

7、中國1月官方制造業(yè)PMI 50.1，預(yù)期49.8，前值47。

8、中國1月非制造業(yè)PMI 54.4，預(yù)期52，前值41.6。

9、財政部表示，2023年，財政部將堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進，加力提效實施積極財政政策，保持必要的財政支出強度，合理安排地方政府專項債券規(guī)模，適當(dāng)擴大專項債券資金投向領(lǐng)域和用作項目資本金范圍。

10、克里姆林宮：普京與沙特王儲討論了在歐佩克框架內(nèi)開展合作以確保世界石油市場穩(wěn)定。

11、市場消息：俄羅斯政府禁止石油出口商遵守西方的對俄石油出口價格上限措施，并對石油貿(mào)易的合同措辭進行監(jiān)測，要求石油公司為合同措辭擔(dān)責(zé)。俄羅斯16、政府法令沒有就石油出口價格下限作出強制性規(guī)定。

操作建議：美聯(lián)儲加息周期啟動后，全球流動性流回美國已動搖商品牛市根基，較多品種月線級別已經(jīng)有牛轉(zhuǎn)熊信號。商品指數(shù)連續(xù)上漲半個月后，新年兩個交易日較多品種都表現(xiàn)疲軟，基本面假期累庫和驗證需求可能給資金帶來分歧，另外前期積累了較大漲幅后回調(diào)是市場正常的節(jié)奏。短期市場可能會進入回調(diào)修復(fù)期。逐步向下尋找支撐，一般來說商品指數(shù)20日均線附近可能是重要支撐，震蕩回調(diào)階段，建議短線交易為主。

二、股指期貨

基本面概述：中國上證綜指1月31日（周二）收盤下跌13.65點，跌幅：0.42%，報3255.67點；

中國深證成指1月31日（周二）收盤下跌96.5點，跌幅：0.8%，報12001.26點；

中國滬深300指數(shù)1月31日（周二）收盤下跌44.49點，跌幅：1.06%，報4156.86點；

中國創(chuàng)業(yè)板指數(shù)1月31日（周二）收盤下跌33.05點，跌幅：1.26%，報2580.84點；

中國科創(chuàng)50指數(shù)1月31日（周二）收盤下跌17.25點，跌幅：1.67%，報1014.36點。

操作建議：昨日大A沖高回落，今日延續(xù)回調(diào)走勢，小幅下跌13.65點。短線而言市場積累的風(fēng)險逐步釋放，由于成交量較大，市場分歧加大，注意控制好倉位。目前宏觀面，貨幣政策暖風(fēng)頻吹，地產(chǎn)政策預(yù)期向好，熱點繁多；總體偏強。

三、原油2303

基本面概述：美聯(lián)儲縮表方面，將按950億美元/月的原定計劃繼續(xù)執(zhí)行。歐洲央行：為了遏制通脹，歐洲央行的政策利率必須更高。美國2022年12月核心PCE物價指數(shù)同比增長4.4%，預(yù)期4.4%，前值4.7%。美國第四季度實際GDP初值年化環(huán)比增2.9%，高于預(yù)期的2.6%，較前值3.2%有所回落。

操作建議：外盤美原油逐步在80關(guān)口承壓回落，今日上海原油重心小幅下移，轉(zhuǎn)入?yún)^(qū)間回調(diào)節(jié)奏。如果外盤原油持續(xù)維持弱勢回調(diào)節(jié)奏，漲幅較大的化工可能被帶動短暫調(diào)整。上海原油后期建議關(guān)注是否向下試探530、520附近支撐。預(yù)測：區(qū)間震蕩

四、鐵礦2305

基本面概述：11月份推出地產(chǎn)十六條和恢復(fù)上市房企再融資等消息刺激黑色持續(xù)上漲，再加上資金情緒的推波助瀾，漲幅驚人。發(fā)改委約談有關(guān)鐵礦石資訊企業(yè)：不得捏造散布漲價信息。春節(jié)假期現(xiàn)貨普遍季節(jié)性累庫，但市場對地產(chǎn)需求依然預(yù)期樂觀。

操作建議：今日商品氛圍偏回調(diào)，鐵礦也向下回補了缺口，目前在震蕩平臺上沿一帶，如果其他黑色品種短期回調(diào)持續(xù)，建議關(guān)注鐵礦是否會短暫向下尋找支撐，建議可關(guān)注840-880區(qū)間，短線交易為主。預(yù)測：震蕩

五、螺紋 2305

基本面概述：春節(jié)假期全國建材社庫899.09萬噸，較上周增加191.52萬噸，上升27.07%，廠庫621.15萬噸，較上周增加159.44萬噸，上升34.53%，產(chǎn)量368.48萬噸，較上周增加1.02萬噸，上升0.28% 。螺紋今日依然被4200關(guān)口壓制，市場普遍情緒低落，短線回落，維持高位震蕩格局。

操作建議：房地產(chǎn)需求預(yù)期轉(zhuǎn)好，但還需節(jié)后實際去庫情況驗證。明日建議關(guān)注螺紋對4100短支撐的試探情況，建議可關(guān)注4080-4200區(qū)間，短線交易為主。預(yù)測：高位震蕩

六、滬銅2303

基本面概述：基本面整體中性，美國釋放出加息放緩甚至?xí)和＜酉⒌男盘?，宏觀回暖，對銅價有利；國內(nèi)正處于需求淡季，下游表現(xiàn)相對平淡，短期內(nèi)難見明顯起色。

操作建議：倫銅日線向下拐頭的信號越來越明顯，當(dāng)前并沒有顯著的驅(qū)動促使銅價持續(xù)上漲，外盤銅價在本月上旬大幅拉升過后，行情有調(diào)整的需求。

七、滬鎳2303

基本面概述：供需方面短期受下游不銹鋼排產(chǎn)回升利好影響；中長期呈現(xiàn)寬松局面，印尼鎳鐵產(chǎn)量保持增長，進口端持續(xù)回流國內(nèi)，國內(nèi)青山月產(chǎn)能1500噸電解鎳項目投產(chǎn)，供應(yīng)釋放。

操作建議：滬鎳?yán)^續(xù)關(guān)注在本月初的前期高位處的阻力表現(xiàn)，如果銅價出現(xiàn)回落的話鎳價也會受到壓制。

八、黃金2304

基本面概述：宏觀方面，美聯(lián)儲加息步伐明顯放緩，甚至市場釋放出暫停加息的信號，宏觀方面放寬的征兆，對黃金來說是利好。

操作建議：美元指數(shù)短期來看在102附近有止跌企穩(wěn)的跡象，一旦反彈對黃金價格來說短期利空，金銀的技術(shù)形態(tài)上看明顯受到了壓制，倫敦現(xiàn)貨白銀日線已經(jīng)畫出了圓弧頂?shù)膽B(tài)勢，黃金日線也是連續(xù)回落。

九、甲醇2305

基本面概述：供需方面，甲醇裝置開工率下降，幅度不大，后期隨著檢修裝置重啟與新產(chǎn)能釋放，供應(yīng)保持充裕；下游甲醇制烯烴裝置在春節(jié)過后面臨重啟，需求將回升。

操作建議：甲醇日線當(dāng)前在上升通道的上沿處承壓，在通道內(nèi)呈波段式的鋸齒形走勢，持倉要控制好節(jié)奏，建議高拋低吸操作。

十、瀝青2306

基本面概述：瀝青供需方面維持雙縮格局，煉廠利潤較低，開工率萎縮，國內(nèi)瀝青供應(yīng)呈現(xiàn)出持續(xù)收緊的趨勢；當(dāng)前北方仍處于大面積雪天天氣，瀝青需求偏淡。

操作建議：隔夜國際原油價格繼續(xù)回落，短線在80美元處向下調(diào)整，下方75美元附近是支撐，目前還沒有止跌，短線利空瀝青。

十一、PTA2305

基本面概述：供需方面偏多，春節(jié)期間，國內(nèi)多套TA裝置重啟，帶來TA季節(jié)性累庫，相比往年處于正常水平；下游聚酯年后將全面啟動，PTA需求端隨著經(jīng)濟恢復(fù)預(yù)期逐步增強。

操作建議：PTA技術(shù)上仍處于向上突破的階段，暫時并沒有受到化工品種的較大的影響，后市如何演繹關(guān)鍵要看商品尤其是化工品的情緒氛圍，還有就是油價的走向。

十二、焦炭2305

基本面概述：供需兩端雙雙縮減，總體中性有支撐，焦企陷入虧損，生產(chǎn)積極性不足，廠內(nèi)庫存多維持低位；鋼廠年后開工緩慢，處于偏低水平，焦炭補庫尚需時間。

操作建議：黑色板塊在春節(jié)開市后集體疲軟，螺紋鋼出現(xiàn)了明顯的回落走勢，焦炭受到比較大的影響，日線收出四連陰，調(diào)整的風(fēng)險進一步的加劇。

十三、玻璃2305

基本面概述：供需方面，供應(yīng)端延續(xù)縮減的局勢，當(dāng)前主要驅(qū)動在于預(yù)期，年后面臨預(yù)期能否最終兌現(xiàn)的現(xiàn)實；春節(jié)長假期間玻璃大幅累庫，幅度遠高于往年。

操作建議：玻璃在昨天被空頭暴力打壓后出現(xiàn)暴跌，持倉上看主力空頭平多翻空，造成市場慘劇，今天繼續(xù)增倉下跌，說明空軍仍在增加彈藥。

十四、純堿2305

基本面概述：純堿今天在黑色板塊和玻璃繼續(xù)下跌的情況下，表現(xiàn)抗跌，現(xiàn)貨強勢，華北現(xiàn)貨在昨天華中和華東地區(qū)大漲100塊之后今天跟進上漲，但近月合約價格仍然高于現(xiàn)貨超過100元/噸。

操作建議：主力SA2305合約價格平水現(xiàn)貨，接下來的純堿就是市場情緒占主導(dǎo)低位了。

十五、尿素2305

基本面概述：供需方面呈中性，當(dāng)前尿素日產(chǎn)量處于偏高水平，后續(xù)供應(yīng)總體充裕；需求端下游復(fù)合肥集中開工預(yù)計在元宵節(jié)過后，農(nóng)需采購漸近，剛需有支撐。

操作建議：尿素連續(xù)兩天中幅下跌，跌破了日線上升通道，持續(xù)一個月的震蕩上漲節(jié)奏結(jié)束，行情進入新的調(diào)整節(jié)奏。

十六、PVC2305

基本面概述：供需端中長期存樂觀轉(zhuǎn)好，現(xiàn)實方面供強需弱，預(yù)期方面未來向好，地產(chǎn)行業(yè)改善樂觀，對PVC存在較強支撐，且出口表現(xiàn)較好。

操作建議：PVC從去年11月初開始跟隨玻璃受到房地產(chǎn)預(yù)期向好的影響持續(xù)反彈，農(nóng)歷開年后由于玻璃暴跌，PVC跟隨調(diào)整，等調(diào)整過后中長期走勢依舊值得期待。

十七、棕油2305

基本面概述：供需方面總體上呈中性表現(xiàn)，馬來西亞和印尼產(chǎn)地因天氣原因產(chǎn)量持續(xù)減少，連續(xù)兩個月下降；需求端處于傳統(tǒng)消費淡季，當(dāng)前國內(nèi)棕櫚油庫存充足。

操作建議：棕櫚油短期波動隨機，中期來看自去年7月份以來日線始終處于持續(xù)性的收斂整理，波動空間越來越小，這種長期的震蕩走勢過后必將出現(xiàn)一波大的漲跌。

十八、豆粕2305

基本面概述：供需方面具有一定的支撐，2月份進口大豆到港量預(yù)期偏低，供應(yīng)下降，豆粕庫存處于偏低水平，基差堅挺；春節(jié)長假過后國內(nèi)油廠陸續(xù)開機，豆粕需求將回升。

操作建議：豆粕主力m2305合約價格當(dāng)前貼水現(xiàn)貨超過700元/噸，日線走勢也是呈現(xiàn)震蕩走高的格局，這種行情最好的策略就是高拋低吸，滾動操作。

十九、棉花2305

基本面概述：供需偏弱，國內(nèi)新棉供應(yīng)充裕，市場維持寬松局面；下游紡企表現(xiàn)不佳，新增訂單不足，國內(nèi)出行政策開放，節(jié)后紡織行業(yè)料將迎來好轉(zhuǎn)。

操作建議：鄭棉今天大幅增倉超過3萬手，行情自去年11月初開始一直呈震蕩抬升的走勢，最近一個半月價格上升，成交量萎縮，量價背離，這孕育著風(fēng)險。

二十、生豬2303

基本面概述：生豬現(xiàn)貨方面，全國大部分地區(qū)偏穩(wěn)定，小幅度波動。LH03今日維持弱勢震蕩，空頭格局未變。

操作建議：LH03今日維持弱勢震蕩，空頭格局未變。不過遠月LH2309逆勢偏強，或許更多投資人看好下半年豬價。目前至元宵期間，鮮肉的需求都有限，因為老百姓(603883)家里的香腸、臘肉都還未吃完。短線而言，或許豬價還將在底部維持震蕩。

關(guān)鍵詞： 收盤下跌 建議關(guān)注 商品指數(shù) 個百分點