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開(kāi)年以來(lái)，外商獨(dú)資公募新動(dòng)向不斷。

近日，隨著外商獨(dú)資公募隊(duì)伍不斷擴(kuò)容，新產(chǎn)品的排兵布陣也緊隨其后。券商中國(guó)記者注意到，2月以來(lái)，多家外商獨(dú)資公募的新基金已經(jīng)啟航，投資類(lèi)型方面則以債券型基金為主。

在扎堆新發(fā)產(chǎn)品的同時(shí)，多家外商獨(dú)資公募也就2023年的投資思路頻頻發(fā)聲?？傮w而言，對(duì)于權(quán)益投資，他們保持樂(lè)觀(guān)，看好多個(gè)板塊的反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)；對(duì)于債券投資，他們將在注重把控風(fēng)險(xiǎn)的前提下積極抓住收益機(jī)會(huì)。

多家外商獨(dú)資公募攜新產(chǎn)品啟航

2月以來(lái)，多家外商獨(dú)資公募發(fā)行了新基金。

2月6日，貝萊德欣悅豐利開(kāi)始認(rèn)購(gòu)，至2月24日認(rèn)購(gòu)截止，合并發(fā)行規(guī)模為8.04億元，有效認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)為2632戶(hù)，該基金于2月28日正式成立。

貝萊德基金此次發(fā)行的是一只混合二級(jí)債基，基金經(jīng)理是李倩。李倩目前還管理著貝萊德浦悅豐利，成立于2022年11月，也是一只“固收+”基金。在談及兩只“固收+”基金的差異時(shí)，貝萊德基金固定收益投資總監(jiān)劉鑫在接受證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)曾表示，貝萊德浦悅豐利是根據(jù)客戶(hù)的需求布局，發(fā)布的一只一年持有期定制化產(chǎn)品，針對(duì)的更多是單一客戶(hù)群的需求，對(duì)標(biāo)的是理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品。而新發(fā)行的貝萊德欣悅豐利則會(huì)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，根據(jù)市場(chǎng)的情況做業(yè)績(jī)?cè)鰪?qiáng)，在資產(chǎn)配置上也更趨靈活。

2月8日，大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)開(kāi)始認(rèn)購(gòu)，至2月28日截止，目前尚未成立。

摩根士丹利華鑫基金此次發(fā)行的是一只偏股混合型基金，基金經(jīng)理是雷志勇。雷志勇目前管理的產(chǎn)品包括大摩科技領(lǐng)先、大摩萬(wàn)眾創(chuàng)新和大摩新興產(chǎn)業(yè)，前兩只是靈活配置型基金，后一只是普通股票型基金。從雷志勇管理的基金分布的行業(yè)來(lái)看，制造業(yè)占比較高，約占74%，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)約占10%，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)約占8%。重倉(cāng)的股票包括捷順科技(002609)、振芯科技(300101)、新北洋(002376)、昌紅科技(300151)、美迪西等。

2月13日，泰達(dá)宏利添盈兩年定開(kāi)開(kāi)始認(rèn)購(gòu)，至2月14日截止合并發(fā)行規(guī)模為80億元，有效認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)為211戶(hù)，該基金于2月15日正式成立。

泰達(dá)宏利基金此次發(fā)行的是一只中長(zhǎng)期純債型基金，基金經(jīng)理是周丹娜、李宇璐。周丹娜目前管理著4只基金，包括3只貨幣市場(chǎng)基金和1只中長(zhǎng)期純債型基金；李宇璐管理著8只產(chǎn)品，包括1只靈活配置型基金、4只中長(zhǎng)期純債型基金、2只混合一級(jí)債基和1只混合二級(jí)債基。

2月27日，路博邁護(hù)航一年持有開(kāi)始認(rèn)購(gòu)，此次募集將持續(xù)19天，至3月17日截止。

路博邁護(hù)航一年持有是一只混合二級(jí)債基，由周平和汝平共同管理，也是外商獨(dú)資公募路博邁基金成立以來(lái)的首只產(chǎn)品。此前，在接受證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)，周平表示，作為一家有著84年歷史的資管機(jī)構(gòu)，路博邁的經(jīng)驗(yàn)是，長(zhǎng)期準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)走向并不容易。路博邁對(duì)市場(chǎng)的敬畏心比較強(qiáng)，將安全和穩(wěn)健奉為投資哲學(xué)。對(duì)于這只新產(chǎn)品，周平和團(tuán)隊(duì)會(huì)堅(jiān)持幾點(diǎn)原則，信用方面，一是沒(méi)有可轉(zhuǎn)債，二是強(qiáng)調(diào)組合的安全性和高流動(dòng)性，不會(huì)為了多掙一點(diǎn)收益去做信用下沉。權(quán)益方面，則會(huì)采用紅利策略和成長(zhǎng)策略，增強(qiáng)組合的收益。

權(quán)益投資保持樂(lè)觀(guān)，債券投資謹(jǐn)慎向前

在積極布局新產(chǎn)品的同時(shí)，外商獨(dú)資公募將如何把握今年的市場(chǎng)機(jī)會(huì)？

權(quán)益投資方面，周平認(rèn)為，對(duì)于2023年的A股市場(chǎng)，投資者有理由預(yù)期得更樂(lè)觀(guān)一些。在他看來(lái)，今年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確定性高，國(guó)際市場(chǎng)的流動(dòng)性增強(qiáng)，從基本面和資金面構(gòu)成對(duì)股票市場(chǎng)的利好。此外，低估值對(duì)應(yīng)著高安全邊際和高預(yù)期收益，是投資者應(yīng)該積極布局的時(shí)候。具體方向上，他看好醫(yī)療健康板塊，認(rèn)為這一板塊目前處于估值底部；他也看好屬于政策鼓勵(lì)方向的先進(jìn)制造和創(chuàng)新科技板塊。此外，新能源、新材料等板塊在一些領(lǐng)域已經(jīng)有所突破，蘊(yùn)含投資機(jī)會(huì)；銷(xiāo)售復(fù)蘇背景下的地產(chǎn)鏈也值得關(guān)注。

債券投資方面，劉鑫認(rèn)為，對(duì)于2023年債市的走向，財(cái)政政策的發(fā)力節(jié)奏非常關(guān)鍵。在他看來(lái)，現(xiàn)階段，需要關(guān)注防控優(yōu)化和房地產(chǎn)支持信號(hào)發(fā)出后經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇情況。短期1-2個(gè)月內(nèi)，債券市場(chǎng)會(huì)更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)偏好的恢復(fù)情況，疫情波峰之后的復(fù)工復(fù)產(chǎn)預(yù)期，以及技術(shù)面的理財(cái)資金拖累問(wèn)題。不過(guò)，他依然相信債券基金可以成為投資者資產(chǎn)配置中的“基石”類(lèi)資產(chǎn)，原因是債基的波動(dòng)性仍然在整體基金中屬于偏低的類(lèi)別，在風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，債基一般能給出較好的對(duì)沖效果。在具體標(biāo)的的選擇上，今年他更傾向于選擇一些短久期的、信用資質(zhì)相對(duì)較好的標(biāo)的，他也會(huì)關(guān)注理財(cái)類(lèi)資金的動(dòng)向，抓住震蕩行情下的交易機(jī)會(huì)。

上投摩根基金副總經(jīng)理兼?zhèn)顿Y總監(jiān)劉魯?shù)﹦t認(rèn)為，2023年的債市波動(dòng)幅度或小于去年。對(duì)于2023年的債市，他表示，重點(diǎn)可以關(guān)注三大方面，一是疫情的變化和發(fā)展路徑，二是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)力如何變化，三是增長(zhǎng)政策和結(jié)構(gòu)政策之間的平衡。具體到券種表現(xiàn)的判斷上，上投摩根基金表示，信用債在經(jīng)歷了2022年末的調(diào)整后，信用利差大幅走擴(kuò)，信用品質(zhì)配置價(jià)值較前期大幅提升。在城投債方面，2023年城投公開(kāi)債務(wù)違約概率或不高，但對(duì)于一些弱資質(zhì)的城投債需要謹(jǐn)慎對(duì)待，提防尾部風(fēng)險(xiǎn)，整體投資取向仍應(yīng)注重風(fēng)險(xiǎn)把控。

關(guān)鍵詞： 外商獨(dú)資 債券投資 基金經(jīng)理 權(quán)益投資