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格隆匯3月22日丨摩通發(fā)研報(bào)指，舜宇(2382.HK)管理層對(duì)手機(jī)鏡頭及攝像模組的出貨指引遜預(yù)期，主要由于市場(chǎng)需求應(yīng)至今年第三季起才有所復(fù)蘇；管理層對(duì)車載鏡頭及攝像模組的指引則維持穩(wěn)健，歸因于公司不斷增長(zhǎng)的產(chǎn)品組合、產(chǎn)能及市場(chǎng)采用程度；iPhone鏡頭產(chǎn)能建設(shè)持續(xù)。該行認(rèn)為，舜宇的智能手機(jī)市場(chǎng)出貨組合于下行周期有所改善，加上汽車業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，均顯示出集團(tuán)的能力，但復(fù)蘇之路或崎嶇不平。對(duì)其今明兩年的每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)28%及19%，以反映出貨量增長(zhǎng)放緩及毛利疲弱。目標(biāo)價(jià)由100港元下調(diào)至97港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。該股現(xiàn)報(bào)92.1港元，總市值1010億港元。

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