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摘要：①：創(chuàng)新藥集體暴漲！“賭徒”葛蘭，這次賭對了？

②：國內(nèi)創(chuàng)新藥布局進(jìn)入收獲期，還有超40款新藥為公司業(yè)績賦能；

③：板塊估值處于歷史底部+一季度業(yè)績有望超預(yù)期；

④：風(fēng)浪越大魚越貴！3只高人氣潛力股被“盯上”。

4月7日，創(chuàng)新藥板塊開盤大幅上漲。首藥控股20cm漲停，澤璟制藥、海創(chuàng)藥業(yè)漲超15%，百濟(jì)神州、海創(chuàng)藥業(yè)等漲超10%，艾力斯、貝達(dá)藥業(yè)(300558)等多股大漲。

1、葛蘭"回血"！風(fēng)浪越大，魚越貴

風(fēng)浪是什么，就是預(yù)期差，你敢于在風(fēng)浪大的時候出海，你敢于在市場不看好的時候下注，魚越貴，這個就是預(yù)期差對價格扭曲再修復(fù)之后，你獲得的超額收益。

創(chuàng)新藥的井噴式大漲，葛蘭中歐醫(yī)療基金預(yù)期也大回血。3月31日，中歐基金旗下多只基金公布2022年年報，明星基金經(jīng)理葛蘭的持倉動態(tài)也隨之曝光。相比此前披露的四季報，基金年報更詳細(xì)地披露了基金持倉情況以及持有人結(jié)構(gòu)等。截至2022年末，葛蘭仍重倉持有醫(yī)藥股，核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療服務(wù)、消費性醫(yī)療等是重點布局方向。

在基金年報中，葛蘭表示，疫情后，很多產(chǎn)業(yè)都迎來難得的新發(fā)展機會，在企業(yè)家精神的帶動下，技術(shù)創(chuàng)新有望再度取得突破，助推產(chǎn)業(yè)滲透率的進(jìn)一步提升，并在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)份額擴(kuò)張，演繹中國企業(yè)的國際化擴(kuò)張之路。除科技創(chuàng)新之外，消費等領(lǐng)域也迎來復(fù)蘇契機，供給創(chuàng)新、消費升級、渠道下沉等都有望誕生高成長性的企業(yè)。

展望2023年，葛蘭認(rèn)為，隨著疫情對于行業(yè)的擾動逐步減弱，相關(guān)公司將會回到長期增長的趨勢中。醫(yī)藥行業(yè)的長期增長邏輯沒有發(fā)生根本性的變化。創(chuàng)新依然是行業(yè)成長的最為重要的驅(qū)動力。

2、國內(nèi)創(chuàng)新藥布局進(jìn)入收獲期

在安信證券近日發(fā)布的最新研報中表示，國內(nèi)創(chuàng)新藥布局進(jìn)入收獲期。從產(chǎn)品上市、產(chǎn)品NDA/BLA、數(shù)據(jù)披露、關(guān)鍵臨床推進(jìn)等多個維度，該機構(gòu)梳理發(fā)現(xiàn)港股創(chuàng)新藥2023年催化劑和里程碑事件較為豐富，表明國內(nèi)創(chuàng)新藥企業(yè)布局已進(jìn)入收獲階段。

日前，國家藥監(jiān)局藥審中心發(fā)布《藥審中心加快創(chuàng)新藥上市許可申請審評工作規(guī)范（試行）》。適用范圍包括兒童專用創(chuàng)新藥、用于治療罕見病的創(chuàng)新藥以及納入突破性治療藥物程序的創(chuàng)新藥。

西南證券(600369)研報指出，在政策支持下，我國新藥審評審批不斷提速，創(chuàng)新藥正加速落地。2021年，NMPA共批準(zhǔn)32款創(chuàng)新藥（化藥和治療用生物制品）上市，2022年批準(zhǔn)超40款，屢創(chuàng)新高。部分重磅單品的上市有望為公司帶來重要催化劑，為公司業(yè)績賦能，關(guān)注重磅品種的落地。

3、生物醫(yī)藥板塊估值處于歷史底部

對于醫(yī)藥板塊后市走向，方正證券(601901)認(rèn)為，當(dāng)前時點生物醫(yī)藥板塊估值處于歷史底部匙域，建議關(guān)注生物醫(yī)藥一季度業(yè)績，自下而上布局性價比個股。醫(yī)藥流通估值重估，一季度業(yè)績有望超預(yù)期。2018年開始的仿制藥集采降價壓力趨緩，藥品一致性評價、集采等政策組合拳，倒逼行業(yè)集中度提升，具有規(guī)模優(yōu)勢的仿制藥企業(yè)市場份額提升，部分企業(yè)制劑出口初顯成效。此外，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型產(chǎn)品升級漸入收獲期，原料藥制劑一體化企業(yè)有成本端優(yōu)勢，2023年盈利能力有望提升。

華安證券(600909)認(rèn)為，不少前期大跌的公司，處于底部將是很不錯的機會。特別要留意，前期跌幅較大，有業(yè)務(wù)是實實在在貢獻(xiàn)業(yè)績的公司在2023年后疫情時代恢復(fù)帶來的投資機會。

4、創(chuàng)新藥概念的3只高人氣潛力股

對于具體標(biāo)的，首創(chuàng)證券04月06日發(fā)布研報稱，給予京新藥業(yè)(002020)買入評級。評級理由主要包括：1)成品藥保持平穩(wěn)增長，創(chuàng)新藥即將迎來突破；2)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，醫(yī)療器械板塊平穩(wěn)增長。風(fēng)險提示：疫情影響藥品/醫(yī)療設(shè)備銷售；集采續(xù)約降價；創(chuàng)新藥上市進(jìn)度低于預(yù)期。

國金證券(600109)看好榮昌生物。該機構(gòu)考慮到泰它西普和維迪西妥單抗的持續(xù)放量，預(yù)計公司2023/24/25年實現(xiàn)營收13.66/19.62/26.12億元，同比增長77%/44%/33%。維持“買入”評級。

東亞前海證券看好澤璟制藥。該機構(gòu)表示，公司目前已成功打造且被驗證的可以形成合力的精準(zhǔn)小分子藥物研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化平臺、復(fù)雜重組蛋白新藥及產(chǎn)業(yè)化平臺、雙/三靶點抗體研發(fā)平臺，具備自主開發(fā)小分子、雙抗、三抗多種藥物形態(tài)的能力，廣泛布局了腫瘤及血液疾病、出血及創(chuàng)傷、免疫炎癥性及肝膽疾病多種疾病，且研發(fā)管線競爭格局均良好、進(jìn)度領(lǐng)先，具備持續(xù)推出產(chǎn)品矩陣的能力?？春霉灸壳爱a(chǎn)品的競爭力和后續(xù)的商業(yè)化兌現(xiàn)，更重要的在于公司目前已形成合力的三大技術(shù)平臺能夠持續(xù)推出產(chǎn)品矩陣，首次覆蓋，給予“推薦”評級。

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