離岸信托是當前眾多超高凈值人士或知名家族企業(yè)財富傳承的主要工具選擇之一。信托作為舶來品，產(chǎn)生于民商事法律較為發(fā)達完善的西方社會，離岸信托制度的完善及可靠性容易為國人認可并接受。
然而，對國內(nèi)超高凈值人士或國內(nèi)知名家族企業(yè)而言，不論是家族企業(yè)的發(fā)展、運營和規(guī)劃，還是財富的積累、運用與回報社會都主要發(fā)生在國內(nèi)，就本土便利性和情懷而言，他們更希望通過境內(nèi)信托實現(xiàn)財富傳承。那么，境內(nèi)信托是否一樣可以實現(xiàn)風險隔離及財富傳承之目的？
中國法律是否賦予信托隔離保護功能？
中國有關(guān)信托的立法相對數(shù)量不多，于2001年10月1日起施行的《信托法》為規(guī)范信托關(guān)系的基本性法律?！缎磐蟹ā访鞔_規(guī)定：“信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為”；“信托財產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財產(chǎn)相區(qū)別。設(shè)立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時，委托人不是唯一受益人的，信托存續(xù)，信托財產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)”；“信托財產(chǎn)與屬于受托人所有的財產(chǎn)相區(qū)別，不得歸入受托人的固有財產(chǎn)或者成為固有財產(chǎn)的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財產(chǎn)不屬于其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)”。據(jù)此，中國法律無疑賦予了信托隔離保護功能。
但為何有不少人士認為境內(nèi)信托無法媲美離岸信托，境內(nèi)信托沒有真正的隔離保護效力或隔離保護作用無法真正實現(xiàn)？其實，這種擔憂或誤解源于因國內(nèi)尚未建立信托財產(chǎn)登記制度和相應(yīng)權(quán)威公示平臺，從而難以證明委托人的部分財產(chǎn)已經(jīng)設(shè)定信托而屬于信托財產(chǎn)的舉證問題，無法證明信托財產(chǎn)的性質(zhì)，相關(guān)財產(chǎn)自然難以獲得相應(yīng)的隔離保護。
盡管欠缺相關(guān)制度，但信托財產(chǎn)的交付與確認問題并非無藥可解。在實踐中，委托人往往通過辦理轉(zhuǎn)讓交易的過戶登記手續(xù)（例如房產(chǎn)、車輛、股權(quán)或上市公司股份的過戶登記手續(xù)），將財產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人（代信托）名下，完成信托財產(chǎn)的有效交付和確認。因此，在信托合法設(shè)立、信托財產(chǎn)有效交付并可確認的情形下，信托財產(chǎn)的隔離保護效力毋庸置疑受中國信托法律保護。
2019年7月3日至4日，最高人民法院在哈爾濱市召開了全國法院民商事審判工作會議，最高人民法院民二庭向社會公開了會議紀要并征求意見，該紀要雖非最終文件，但無疑凝聚了包括最高人民法院在內(nèi)的權(quán)威意見。此次發(fā)布的會議紀要第95條對由信托公司擔任受托人的家族信托的風險隔離功能作出了明確規(guī)定，信托財產(chǎn)的獨立性受法律保護；第三人原則上不得因其與委托人、受托人或受益人之間的糾紛要求對信托財產(chǎn)采取查封、凍結(jié)等保全措施；信托文件關(guān)于受益權(quán)不能用于清償受益人債務(wù)的限制性規(guī)定，法院應(yīng)予以尊重。
哪些情形下信托的隔離保護功能會被挑戰(zhàn)？
盡管中國法律賦予了對信托財產(chǎn)的隔離保護效力，但下列情形可能導(dǎo)致信托的隔離保護功能被挑戰(zhàn)：
1、信托無效
《信托法》規(guī)定，有下列情形之一的，信托無效：（a）信托目的違反法律、行政法規(guī)或者損害社會公共利益；（b）信托財產(chǎn)不能確定；（c）委托人以非法財產(chǎn)或者本法規(guī)定不得設(shè)立信托的財產(chǎn)設(shè)立信托；（d）專以訴訟或者討債為目的設(shè)立信托；（e）受益人或者受益人范圍不能確定；（f）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。
2、信托被銷撤
《信托法》規(guī)定，委托人設(shè)立信托損害其債權(quán)人利益的，債權(quán)人有權(quán)申請人民法院撤銷該信托。該申請權(quán)，自債權(quán)人知道或者應(yīng)當知道撤銷原因之日起一年內(nèi)不行使的，歸于消滅。
3、信托財產(chǎn)被強制執(zhí)行
《信托法》還規(guī)定了對信托財產(chǎn)不得強制執(zhí)行的如下例外情形：
（a）設(shè)立信托前債權(quán)人已對該信托財產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并依法行使該權(quán)利的；
（b）受托人處理信托事務(wù)所產(chǎn)生債務(wù)，債權(quán)人要求清償該債務(wù)的；
（c）信托財產(chǎn)本身應(yīng)擔負的稅款；
（d）法律規(guī)定的其他情形。
若出現(xiàn)信托無效或信托被撤銷情形，則用于設(shè)立信托的相關(guān)財產(chǎn)不屬于信托財產(chǎn)，自然無法對抗債權(quán)人或第三人的追索；若存在強制執(zhí)行信托財產(chǎn)的情形，則相關(guān)權(quán)利人享有優(yōu)先受償權(quán)利。
如何適當操作信托安排？
基于上述，為確保信托可以確實起到隔離保護的作用，則委托人須保證所設(shè)立的信托是一個有效信托，不會被申請撤銷，且信托財產(chǎn)不會被追訴。為此，在具體操作中，擬設(shè)立信托的委托人應(yīng)特別注意：
（1）用于設(shè)立信托的財產(chǎn)應(yīng)無瑕疵。即，委托人應(yīng)確保用以設(shè)立信托的資產(chǎn)是確定的、可流通的，合法擁有且無任何限制性權(quán)利。例如，在信托設(shè)立前已經(jīng)附有抵質(zhì)押權(quán)利的資產(chǎn)、屬于贓物之類的資產(chǎn)、為法令禁止流通或未取得流通批準的資產(chǎn)，均非可用于設(shè)立信托的合格資產(chǎn)。
（2）設(shè)立信托不涉嫌轉(zhuǎn)移資產(chǎn)惡意逃廢債情形。包括在設(shè)立信托前，委托人不應(yīng)存在即將到期或預(yù)期違約的大額債務(wù)，也不存在經(jīng)濟類刑事犯罪或已被立案偵查等情形。
（3）應(yīng)確保信托財產(chǎn)合法有效地交付，完成現(xiàn)行法律要求的財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過戶手續(xù)。針對一些特定資產(chǎn)，諸如上市公司股權(quán)（尤其是5%以上股權(quán)、上市公司控股權(quán)），在實施轉(zhuǎn)讓過戶前，還須注意遵守上市地的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，履行相關(guān)信息披露義務(wù)，取得交易所的認可或同意，獲得有關(guān)豁免（如適用），避免因轉(zhuǎn)讓程序瑕疵導(dǎo)致無效或無法操作。
境內(nèi)信托相較海外信托是否存在更好的稅務(wù)成本？
無論是設(shè)立境內(nèi)家族信托還是設(shè)立境外家族信托，委托人均需將財產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受托人（信托公司）的名下，在委托人是中國稅務(wù)居民的情況下，設(shè)立信托存在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的涉稅問題。
目前，中國尚未出臺與信托財產(chǎn)制度相配套的稅收制度，對于委托人將資產(chǎn)裝入家族信托的稅務(wù)處理，中國現(xiàn)行的稅務(wù)法律法規(guī)中未有明確的規(guī)定。根據(jù)我們的經(jīng)驗，在實務(wù)中具體的稅務(wù)處理取決于當?shù)刂鞴芏悇?wù)機關(guān)的解釋和實際操作方法。
通常來說，設(shè)立境外信托時，個人將境外公司股權(quán)裝入境外信托（常見操作是以零對價或低價轉(zhuǎn)讓），如果產(chǎn)生任何股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，需按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納20%的個人所得稅。如果申報的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低且無正當理由的，主管稅務(wù)機關(guān)可以核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，通常將以股權(quán)的市場公允價值作為重要參考。
然而，由于信托財產(chǎn)最終會分配給信托受益人（一般是家族成員中的直系親屬），可以認為轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)行為的本質(zhì)是對家族財產(chǎn)的管理與分配，設(shè)立信托的安排是為了合理規(guī)劃家族財產(chǎn)的分配以及傳承，并非出于避稅目的，這使得轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)的行為有了合理的非稅緣由，因此可能有機會能夠沿用國家稅務(wù)總局2014年67號公告的精神，適用其中所列舉的有正當理由的低價轉(zhuǎn)讓。
那么，設(shè)立境內(nèi)信托時，個人將境內(nèi)公司股權(quán)裝入境內(nèi)信托，是否存在更高的稅務(wù)成本？答案是否定的。由于信托委托人是中國稅務(wù)居民，應(yīng)就全球所得征收個人所得稅，因此無論是轉(zhuǎn)讓中國境內(nèi)公司股權(quán)，還是轉(zhuǎn)讓境外公司股權(quán)，其納稅處理應(yīng)該一致。由于67號公告明確適用于境內(nèi)公司股權(quán)，因此相較海外信托涉及的境外公司股權(quán)變動，67號公告的原則性規(guī)定對境內(nèi)信托的實用性更強一些。
當然，由于現(xiàn)階段針對信托架構(gòu)的稅收政策仍不夠明晰，個案下的稅務(wù)影響仍需要納稅人積極地與主管稅務(wù)機關(guān)進行溝通和確認。同時，除了直接采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式設(shè)立信托外，委托人還可以考慮通過其他合理途徑減少潛在稅務(wù)成本，這也需要與有經(jīng)驗的稅務(wù)顧問就個案進行深入研究和探討。
故此，與設(shè)立境外信托相比，設(shè)立境內(nèi)信托并不必然導(dǎo)致更高的稅務(wù)成本。然而，需要注意的是，設(shè)立境內(nèi)股權(quán)信托，若委托人所持有的股權(quán)是有限責任公司的股權(quán)，委托人需完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)工商變更登記手續(xù)；若委托人所持有的股權(quán)是非上市股份公司的股份，則需在非上市公司或該公司委托的股權(quán)托管機構(gòu)完成股份過戶登記；若委托人所持有的股權(quán)是上市公司股份，則需在中國證券登記結(jié)算有限責任公司辦理股票過戶登記手續(xù)。
上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)，不可避免地涉及相關(guān)的稅務(wù)申報要求，因此及時與主管稅務(wù)機關(guān)就納稅方式及稅務(wù)影響的溝通變得尤為重要；也因為涉及到包括股權(quán)關(guān)系變動在內(nèi)的交易影響重大且涉稅風險較高，委托人宜聘請專業(yè)機構(gòu)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的具體稅務(wù)處理提前與主管稅務(wù)機關(guān)溝通確認。
境內(nèi)信托同樣是國內(nèi)人士 風險隔離及財富傳承安排的最佳選擇之一
在國內(nèi)法律同樣賦予境內(nèi)信托隔離保護功能的背景下，隨著境內(nèi)金融監(jiān)管部門對家族信托這一回歸信托本源業(yè)務(wù)的鼓勵與支持，國內(nèi)司法部門對信托財產(chǎn)給予尊重與保護的趨勢加強，以及以非貨幣類資產(chǎn)（諸如股權(quán)、房地產(chǎn)等）設(shè)立境內(nèi)信托的突破性案例不斷出現(xiàn)，有針對性地制定個性化的境內(nèi)家族信托并適當做出稅收籌劃，必將成為越來越多超高凈值人群的最佳選項之一。家族信托無疑具有以下優(yōu)勢：
1、破產(chǎn)隔離保護
信托財產(chǎn)既然獨立于委托人財產(chǎn)和受托人財產(chǎn)，甚至受益人財產(chǎn)，自然擁有破產(chǎn)隔離的特性，不受委托人、受托人及受益人的債權(quán)人追索。因此，資產(chǎn)置入信托后，無論家族成員或其后代個人在信托之外的投資、事業(yè)經(jīng)營及財務(wù)狀況如何，均不會牽連已經(jīng)置入信托的資產(chǎn)安全。
2、婚前財產(chǎn)保護
婚姻的不幸，往往伴隨個人財產(chǎn)的分割問題。個人在婚前若以股權(quán)、房地產(chǎn)等資產(chǎn)設(shè)立家族信托后，該等資產(chǎn)的所有權(quán)已不再屬于個人，而屬于家族信托，個人享有的是信托受益權(quán)份額及帶來的收益，也就提前預(yù)防了因離婚所面臨的股權(quán)、房地產(chǎn)等財產(chǎn)分割問題。
3、實現(xiàn)老有所依
委托人可以通過設(shè)立家族信托的安排，將自己列為受益人之一，從而實現(xiàn)自己的養(yǎng)老保障。除此之外，家族信托可以通過協(xié)議安排，為全體家族成員的養(yǎng)老事宜做出統(tǒng)籌安排，以對國家社保進行補充，從而提高家族成員的老年生活水平及醫(yī)療水平。一旦通過信托作出安排，即便家族企業(yè)（不在家族信托財產(chǎn)內(nèi)）破產(chǎn)或者家族被巨額債務(wù)追訴，也不會阻斷家族成員養(yǎng)老安排的執(zhí)行。
4、避免復(fù)雜的繼承程序，實現(xiàn)財富傳承
中國《繼承法》對遺囑的有效條件及法定形式有非常明確的規(guī)定，所以通過遺囑繼承首先要面臨遺囑形式上有效性的論證；如果不同繼承人分別拿出對自己更有利的不同遺囑，還要面臨有效遺囑的選擇與甄別問題；在確定最終適用的遺囑并開始繼承程序后，還將面臨具體財產(chǎn)的分割等一系列問題。
一般而言，從被繼承人死亡到遺產(chǎn)分配完畢，要經(jīng)過漫長的幾個月甚至是幾年，可能導(dǎo)致家族成員因爭奪利益分崩離析，也可能導(dǎo)致家族企業(yè)無人接手而大權(quán)旁落。如果被繼承人在身前已經(jīng)通過家族信托對其身后事進行妥當安排，則可以避免遺囑繼承的諸多麻煩，同時由受托人完全按照信托合同的約定對信托財產(chǎn)進行管理、運用、處分及分配，也有利于整個家族的團結(jié)。
此外，通過信托安排，可避免因被繼承人突然過世導(dǎo)致家人不了解其擁有或配置的資產(chǎn)及其所在，而造成財富的流失；通過信托安排，也可合理設(shè)置向繼承人分配家族財產(chǎn)的時間與條件，防止繼承人揮霍家族財產(chǎn)和不思進取。
5、防范監(jiān)護人的道德風險
如果繼承人在繼承遺產(chǎn)時尚未成年，則通常會選擇一個監(jiān)護人為其保管所繼承的遺產(chǎn)，在缺乏有效監(jiān)督的情況下，很難預(yù)防監(jiān)護人將繼承人的財產(chǎn)據(jù)為己有或揮霍一空。如果通過家族信托來保障繼承人的利益，將繼承人約定為家族信托的受益人，受托人將按照委托人（一般為被繼承人）的意愿在規(guī)定的時間以規(guī)定的分配方案向受益人（即繼承人）進行分配，不受繼承人的監(jiān)護人意志影響，同時也可以防范監(jiān)護人或其他人虛構(gòu)被繼承人的債務(wù)而向繼承人索債。
6、實現(xiàn)家族企業(yè)穩(wěn)定傳承
家族成員因健康、個人丑聞、卷入刑事案件等突發(fā)情況，可能導(dǎo)致家族企業(yè)無人接手，也可能因多個家族成員內(nèi)部爭奪控制權(quán)導(dǎo)致家族企業(yè)無法正常經(jīng)營，引起家族企業(yè)業(yè)績大幅下滑甚至破產(chǎn)。通過家族信托結(jié)合家族治理機制的安排，提前完成對二代家庭成員財產(chǎn)分配、傳承安排和家族企業(yè)管理，可以避免家族后代成員在家族財產(chǎn)和企業(yè)經(jīng)營權(quán)方面的紛爭，順利完成代際交接。
7、財富合理配置
家族信托項下的信托財產(chǎn)可以按照投資、慈善、家族成員基本生活保障、家族成員培養(yǎng)和教育、家族財產(chǎn)和財富傳承等不同目的配置于不同領(lǐng)域。就投資而言，可以聘請專業(yè)機構(gòu)給出合理建議，制定不同的投資組合，以實現(xiàn)信托財產(chǎn)的保值增值。對于一些擁有眾多資產(chǎn)及多家企業(yè)的大家族，可以設(shè)立自己的家族辦公室來專門負責本家族資產(chǎn)的投資運作。受托人自身作為持牌金融機構(gòu)，亦天然具有強大的資產(chǎn)綜合配置能力。
8、合理應(yīng)對遺產(chǎn)稅
目前世界上已經(jīng)有一百多個國家開征了遺產(chǎn)稅，中國尚未開征遺產(chǎn)稅。2016年12月，中國社科院2017年《經(jīng)濟藍皮書》發(fā)布暨中國經(jīng)濟形勢報告會在京召開，藍皮書呼吁盡快實施房地產(chǎn)稅和遺產(chǎn)稅。目前中國雖然暫未開征遺產(chǎn)稅，但是不排除日后增加新稅種的可能性，超高凈值人士應(yīng)該在此方面提前做出合理安排。信托是實踐中合理規(guī)劃遺產(chǎn)稅的常用工具之一。將家族財產(chǎn)（包括但不限于家族企業(yè)股權(quán)、現(xiàn)金、房地產(chǎn)等等）置入家族信托后，一代代的家族成員通過享有信托受益權(quán)分享家族財富，而不再是通過遺產(chǎn)繼承來傳承家族財富。從已經(jīng)開征遺產(chǎn)稅國家的法律實踐來看，信托是合理規(guī)劃遺產(chǎn)稅的有效工具之一。
9、信息嚴格保密，避免財富外泄
在信息網(wǎng)絡(luò)化時代，人們的個人信息很容易被獲取或者遭到泄露。家族信托能夠避免個人財產(chǎn)信息披露，從而避免家族成員的財富信息外泄。
營業(yè)執(zhí)照公示信息