公司治理（Corporate Governance）又稱(chēng)法人治理，是指股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制，即通過(guò)一種制度安排來(lái)合理地配置股東與經(jīng)營(yíng)者之間權(quán)利與責(zé)任的關(guān)系。2017年7月，第五次全國(guó)金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。2022年3月，政府工作報(bào)告進(jìn)一步要求：深化中小銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理改革。

公司治理是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心。1932年，美國(guó)學(xué)者貝利和米恩斯提出公司治理結(jié)構(gòu)的概念。隨后，從超產(chǎn)權(quán)理論、兩權(quán)分離理論到委托—代理理論、利益相關(guān)者理論，公司治理的理論基礎(chǔ)不斷豐富和發(fā)展。從公司治理運(yùn)行機(jī)制看，主要形成了以董事會(huì)為核心的美國(guó)模式、以監(jiān)事會(huì)為核心的德國(guó)模式等兩種主要模式。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)由于資產(chǎn)負(fù)債的脆弱性、更高的信息不對(duì)稱(chēng)性、更強(qiáng)的外部性以及道德風(fēng)險(xiǎn)更難避免性，公司治理更具重要性和特殊性，加強(qiáng)和完善銀行公司治理成為各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局和銀行自身的長(zhǎng)期工作。

在我國(guó)，2013年7月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行公司治理指引》，為商業(yè)銀行健全公司治理指明發(fā)展方向。2021年6月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公司治理準(zhǔn)則》和《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)董事監(jiān)事履職評(píng)價(jià)辦法》，根據(jù)新情況、新問(wèn)題修改完善了公司治理制度規(guī)范和具體要求，推動(dòng)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提高公司治理質(zhì)效。

2018年1月，在中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象的通知》中，“公司治理不健全”成為2018年整治銀行業(yè)市場(chǎng)亂象工作的第一要點(diǎn)。經(jīng)過(guò)近些年努力，我國(guó)商業(yè)銀行尤其是上市銀行公司治理伴隨著股份制改造和公開(kāi)上市進(jìn)程的推進(jìn)，“三會(huì)一層”結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，決策的科學(xué)性和監(jiān)督的有效性明顯提高，公司治理成為保障銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要方面。

但不可否認(rèn)的是，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行尤其是中小銀行公司治理仍然存在一些不足和問(wèn)題：

第一，股權(quán)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化，股東管理不規(guī)范。一是所有者缺位問(wèn)題長(zhǎng)期存在。一方面，部分中小銀行股權(quán)分散，股東在公司治理中的參與度較低。部分農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)還存在自然人股東過(guò)多等問(wèn)題。另一方面，銀行股權(quán)中的國(guó)有股存在出資人缺位的問(wèn)題，股東權(quán)利缺乏有效保護(hù)。這些問(wèn)題進(jìn)而造成了部分中小銀行存在“大股東控制”和“內(nèi)部人控制”等現(xiàn)象。二是部分銀行股東資質(zhì)較差，部分股東缺乏長(zhǎng)期投資的意愿和能力，只關(guān)心分紅、融資而不關(guān)心銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。股東變化未按規(guī)定進(jìn)行報(bào)批，還存在股權(quán)代持等問(wèn)題。三是股東出資不真實(shí)，股東向銀行出資存在虛假出資，資金來(lái)源不明，將非自有資金作為入股資金，甚至有的股東使用銀行自有資金進(jìn)行體內(nèi)循環(huán)。在部分地方，盡管地方政府未持有中小銀行股份或持股比例較低，但經(jīng)常干涉中小銀行公司治理。

第二，“三會(huì)一層”運(yùn)行機(jī)制不暢，缺乏有效制衡。一是股東大會(huì)對(duì)于董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督考核不到位，考核評(píng)價(jià)體系不健全。二是董事會(huì)對(duì)戰(zhàn)略定位、風(fēng)險(xiǎn)偏好、業(yè)務(wù)發(fā)展等問(wèn)題的規(guī)劃能力需要進(jìn)一步提升，相關(guān)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)存在形同虛設(shè)，未實(shí)際履職或履職不到位、不充分等問(wèn)題；獨(dú)立董事獨(dú)立性、專(zhuān)業(yè)性不夠，正向激勵(lì)和考核評(píng)價(jià)手段不足，履職能力和積極性有待提高。三是監(jiān)事會(huì)地位不明確，對(duì)于董事會(huì)、高管層的監(jiān)督作用普遍存在失之于軟、失之于弱的問(wèn)題，監(jiān)督地位不突出，對(duì)銀行內(nèi)部的財(cái)務(wù)情況、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制等方面缺乏有效監(jiān)督。四是董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)人員存在缺位的問(wèn)題，專(zhuān)職人員不夠，專(zhuān)業(yè)性不夠，人員結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步優(yōu)化。

第三，關(guān)聯(lián)交易行為需要進(jìn)一步規(guī)范。部分銀行存在股東利用自身實(shí)際控制人的優(yōu)勢(shì)，與銀行之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，部分關(guān)聯(lián)交易明顯違背了公平交易的原則，存在利益輸送的問(wèn)題，部分中小銀行甚至淪為大股東的“提款機(jī)”。近年來(lái)，金融控股集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)模式不斷出現(xiàn)，不規(guī)范的金融控股關(guān)系是造成違法違規(guī)關(guān)聯(lián)交易數(shù)量增多的原因之一。一些民營(yíng)資本和非金融企業(yè)大肆進(jìn)入銀行業(yè)，明里暗里控制中小銀行、保險(xiǎn)公司，形成事實(shí)上的金融控股集團(tuán)。在這種金融控股模式下，關(guān)聯(lián)交易的隱蔽性更強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)的傳染性和危害性更高。在日常經(jīng)營(yíng)管理中，董事會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的審查、監(jiān)事會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督，往往流于形式，難以有效識(shí)別和防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。

從實(shí)踐中，近年來(lái)違規(guī)問(wèn)題較多、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行如包商銀行、恒豐銀行、浙商銀行，往往存在公司治理不健全、制衡機(jī)制不完善等問(wèn)題。深化股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理改革，不斷提升公司治理效能，既是中小銀行自身穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在需要，也是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的必然要求。資深銀行家楊凱生指出，公司治理是與數(shù)字化轉(zhuǎn)型等量齊觀的兩個(gè)問(wèn)題，中小銀行應(yīng)高度重視。為進(jìn)一步提升我國(guó)中小銀行公司治理水平，建議監(jiān)管部門(mén)、中小銀行從以下五個(gè)方面繼續(xù)努力、久久為功。

一是加強(qiáng)股東資質(zhì)管理，持續(xù)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。監(jiān)管部門(mén)進(jìn)一步完善和細(xì)化銀行業(yè)股東監(jiān)管的規(guī)章制度，彌補(bǔ)監(jiān)管短板；對(duì)中小銀行股權(quán)入資者的資格審核進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，對(duì)股東資質(zhì)進(jìn)行穿透式監(jiān)管，并全面實(shí)施股權(quán)第三方托管。尤其是對(duì)違法亂紀(jì)的不良股東，應(yīng)堅(jiān)決進(jìn)行清理。同時(shí)，嚴(yán)格規(guī)范大股東行為，更加注重對(duì)于小股東利益的保護(hù)。尤其是地方黨委政府應(yīng)恪守行為邊界，按照《公司法》依法行政，充分尊重中小銀行公司治理程序，不進(jìn)行不當(dāng)干涉。在此基礎(chǔ)上，考慮到中小銀行實(shí)際情況，適當(dāng)優(yōu)化中小銀行股東資質(zhì)條件，簡(jiǎn)化合格的戰(zhàn)略投資者引入程序，鼓勵(lì)中小銀行引入與發(fā)展戰(zhàn)略契合度高的優(yōu)質(zhì)股東，持續(xù)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

二是完善董監(jiān)事會(huì)建設(shè)，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)監(jiān)督作用。完善中小銀行董事會(huì)成員的推薦、提名程序，大幅度提高獨(dú)立董事比例，改進(jìn)獨(dú)立董事激勵(lì)機(jī)制；優(yōu)化人員素質(zhì)結(jié)構(gòu)，尤其是執(zhí)行董事應(yīng)具有較長(zhǎng)的銀行從業(yè)經(jīng)歷；采取針對(duì)性措施加強(qiáng)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)建設(shè)，重要議案先經(jīng)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)討論再提交董事會(huì)審議。

監(jiān)事會(huì)應(yīng)嚴(yán)格按照我國(guó)法律和監(jiān)管要求，切實(shí)做好對(duì)董事會(huì)、高管層的履職監(jiān)督，扎實(shí)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控和財(cái)務(wù)監(jiān)督，按季度定期形成監(jiān)督報(bào)告。一般情況下，監(jiān)事長(zhǎng)應(yīng)擔(dān)任黨委副書(shū)記，并分管審計(jì)、合規(guī)等部門(mén)；或兼任紀(jì)委書(shū)記，將黨內(nèi)監(jiān)督與監(jiān)事會(huì)監(jiān)督有機(jī)結(jié)合起來(lái)。同時(shí)，建立獨(dú)立董事、外部監(jiān)事與監(jiān)管部門(mén)定期溝通的常態(tài)化機(jī)制。

三是提升“一把手”公司治理能力。河北省農(nóng)信聯(lián)社理事長(zhǎng)徐翀認(rèn)為，在中小銀行公司治理中，選好“一把手”比搭建形似神不似的“三會(huì)一層”重要得多，特別是對(duì)只有幾十個(gè)億或者一百億左右規(guī)模的農(nóng)村中小銀行而言。因此，中小銀行應(yīng)普遍開(kāi)展市場(chǎng)化選聘，引入從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富、專(zhuān)業(yè)水平較高的資深人士擔(dān)任董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)。地方黨委政府提名中小銀行高管人選，應(yīng)把從業(yè)經(jīng)歷、專(zhuān)業(yè)素質(zhì)放在第一位，切勿將缺乏金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的政府官員推到中小銀行。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)用好任職資格核準(zhǔn)等制度，對(duì)中小銀行高管特別是“一把手”人選進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。

四是進(jìn)一步規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為。充分發(fā)揮董事會(huì)關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)的作用，對(duì)中小銀行關(guān)聯(lián)交易加強(qiáng)審查，必要時(shí)聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)；關(guān)聯(lián)交易情況應(yīng)同步抄送監(jiān)事會(huì)，由監(jiān)事會(huì)對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行監(jiān)督，不斷提升關(guān)聯(lián)交易信息披露的透明度。在《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》公布之后，應(yīng)盡快制定并表監(jiān)管、資本管理、關(guān)聯(lián)交易、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露等細(xì)則。金融控股集團(tuán)應(yīng)更加重視母公司與子公司、子公司與子公司之間的關(guān)聯(lián)交易和風(fēng)險(xiǎn)隔離，防止非公允關(guān)聯(lián)交易發(fā)生，防范所有者缺位導(dǎo)致的侵占銀行和股東利益的行為。

五是建立科學(xué)的績(jī)效考核體系。整體而言，銀行員工尤其是高管的薪酬體系應(yīng)與其審慎性風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為有效掛鉤。因此，應(yīng)將績(jī)效薪酬的延期支付比例與業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)時(shí)期相匹配，提高合規(guī)類(lèi)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)指標(biāo)在“三會(huì)一層”及其成員履職和績(jī)效考評(píng)指標(biāo)中的權(quán)重。加快推出并運(yùn)用股權(quán)、期權(quán)等中長(zhǎng)期激勵(lì)手段，完善中小銀行薪酬結(jié)構(gòu)，避免因短視行為導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)的積累，影響銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，增強(qiáng)合規(guī)經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)健發(fā)展的自覺(jué)性和主動(dòng)性。

（作者系中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員、中國(guó)電子銀行網(wǎng)專(zhuān)欄專(zhuān)家）

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