《證券法》中關(guān)于短線交易的規(guī)定是對(duì)上市公司重要股東以及董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員施加的強(qiáng)制性義務(wù)，它的宗旨在于防范內(nèi)部人員濫用信息優(yōu)勢(shì)侵害中小投資者的權(quán)益，從而構(gòu)建起監(jiān)管內(nèi)幕交易等違法行為的“前哨”。

今天，我們說(shuō)的這起案例，就是違反了《證券法》中的短線交易規(guī)定，構(gòu)成了違法行為的案件。

案例解讀

在這個(gè)案例中，陸某在擔(dān)任J股份副總經(jīng)理期間，作為上市公司高級(jí)管理人員，通過(guò)在某證券公司營(yíng)業(yè)部開立的股票賬戶，于2015年2月5日買入了其所在公司J股份的股票1,005,000股,成交均價(jià)為7.65元/股；短短5個(gè)多月后，即在同年7月30日以7.38元/股的均價(jià)賣出了20,000股該股票。

公司副總經(jīng)理陸某在六個(gè)月內(nèi)買入股票又賣出的行為構(gòu)成了短線交易，其在7月30日進(jìn)行的減持行為不符合《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2015〕18號(hào)》第一條關(guān)于“從即日起6個(gè)月內(nèi)，上市公司控股股東和持股5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持本公司股份”的規(guī)定。

陸某的上述行為違反了《證券法》、《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告》2015年第18號(hào)文以及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，也違反了其在《董事（監(jiān)事、高級(jí)管理人員）聲明及承諾書》中做出的承諾，構(gòu)成《證券法》規(guī)定的短線交易違法行為。依據(jù)《證券法》規(guī)定，監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定對(duì)陸某給予警告的行政處罰。鑒于其行為和情節(jié)，經(jīng)證券交易所紀(jì)律處分委員會(huì)審核，對(duì)陸某予以通報(bào)批評(píng)。

提示投資者

這個(gè)案例反映出，部分上市公司的大股東或者高管人員對(duì)于交易“自家”公司股票的合規(guī)意識(shí)還較為淡薄，“身份感”缺失。對(duì)此，有必要進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管約束。

對(duì)此，上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員都應(yīng)當(dāng)引以為戒，在從事證券交易等活動(dòng)時(shí)，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，自覺(jué)維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，切忌從事?lián)p害投資者權(quán)益和證券市場(chǎng)秩序的違法違規(guī)行為。

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