2018年是保險業(yè)轉型關鍵年，上半年進入轉型艱難期。最新公布的新華保險上半年首年保費下滑141.22億元，同比下滑26.1%。除新華外，國壽、平安、太保的壽險新單業(yè)務均出現了不同程度下滑。

據了解，自去年起各公司加大業(yè)務轉型力度，各公司都加大長期產品開展，增強了業(yè)務發(fā)展穩(wěn)定性，續(xù)期保費同比增長明顯，而新單業(yè)務明顯放緩體現了轉型進入艱難期。

新單業(yè)務齊下滑

2018年上半年，保險行業(yè)發(fā)展承壓，各家公司開始深度調整。

據北京商報記者統計，截至6月30日，中國人壽在大幅壓縮躉繳保費512.47億元的基礎上，實現保費收入3604.82億元，同比增長4.2%；平安壽險實現原保險保費收入2745.25億元，同比增長21.2%；太保壽險上半年保險業(yè)務收入同比增長18.5%，達到1310.37億元；新華保險共實現保費收入678.7億元，同比增長10.8%。

在壽險公司中，首年保費和續(xù)期保費是總保費的兩大構成。受轉型影響，今年上半年，四大險企新單業(yè)務齊下滑。具體來看，今年上半年，國壽新單保費1253.21億元，同比下滑24%；平安壽險及健康險個人新業(yè)務944.58億元，同比下滑10.6%；太保壽險個人渠道新單業(yè)務292.47億元，同比下降19.7%；新華保險首年保費141.22億元，同比下滑26.1%。

不過，在新單業(yè)務放緩之下，續(xù)期業(yè)務開始發(fā)力，續(xù)期保費對總保費收入的支撐作用顯著。其中，國壽續(xù)期保費達到2351.61億元，同比增長30.3%。平安壽險及健康險續(xù)期業(yè)務達到2452.04億元，同比增長44.1%；太保壽險續(xù)期業(yè)務收入887.3億元，同比增長43.7%。

在行業(yè)日益強調保險姓保、回歸本源的背景下，新華保險轉型所建立的“續(xù)期拉動增長模式”正逐步顯示出內在價值。數據顯示，今年上半年，新華保險共實現續(xù)期保費537.48億元，同比增長27.6%，為實現總保費增長奠定了基礎。對此，新華保險董事長萬峰指出：“擁有持續(xù)發(fā)展能力，續(xù)期保費在總保費占有較大比重的壽險公司才是一個相對成熟的公司，而不是首年保費比重大。”

保費放緩有望收窄

對于新單業(yè)務下滑的原因，國務院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究院副主任朱俊生分析，這是因為整個行業(yè)從開門紅以來就下滑比較厲害，但從上半年下滑程度來看，相較于前3個月有所收窄。

根據銀保監(jiān)會最新發(fā)布的半年度保費數據，今年上半年，人身險公司保費收入同比下降8.5%，其中壽險業(yè)務保費收入同比下降12.15%。

2016年以來，為規(guī)范萬能險業(yè)務發(fā)展，落實“保險業(yè)姓保”的理念，原保監(jiān)會密集出臺了規(guī)范中短存續(xù)期產品、完善人身保險產品精算制度、強化人身保險產品監(jiān)管等多項規(guī)定，對萬能險的規(guī)模、賬戶管理、保障水平、結算利率等進行了完善和規(guī)范。其中，保監(jiān)會對中短存續(xù)期產品實施更加嚴格的總量控制，研究制定在“償二代”框架下的資本約束，鼓勵支持發(fā)展風險保障型和長期儲蓄型業(yè)務。

在理財型保險受限之后，各大險企在進行業(yè)務結構轉型時顯得較為艱難。朱俊生認為：“在監(jiān)管之下，各家保險公司從躉繳向續(xù)期保費進行轉型，在這個過程當中，保費出現比較大程度的下滑，其實是比較正常的。”在監(jiān)管重壓之下，四大險企今年上半年新業(yè)務價值也受到不小影響。數據顯示，中國人壽上半年新業(yè)務價值為281.66億元，同比下滑23.66%；平安壽險及健康險業(yè)務的新業(yè)務價值為387.57億元，同比增長0.2%，扭轉了一季度負增長的局面。新華保險新業(yè)務價值為64.51億元，同比下滑8.9%；太保新業(yè)務價值達到162.89，同比下滑17.5%。

國泰君安分析員黃重鈞認為：“盡管以保障型產品為主的結構調整有助于新業(yè)務價值率的提升，但是上半年增長放緩的保費收入預計將難以支撐壽險新業(yè)務價值的高速增長。此外，為了穩(wěn)定營銷員隊伍的規(guī)模，壽險公司調高了傭金比例，同時也增加了相應的財務補助。預計2018年的壽險新業(yè)務價值率將會大幅提升，但是新業(yè)務價值增長預計將會放緩。”

壓縮躉繳優(yōu)化結構

受新規(guī)影響，存量業(yè)務退保上升引起業(yè)內人士擔憂。不過，從目前來看，四大上市保險公司受影響相對有限。數據顯示，今年上半年，新華保險退保率同比上升了0.3%。針對退保率，萬峰解釋稱：“明年會消耗完所有中短存續(xù)期產品。”

中國人壽則大幅壓縮躉繳業(yè)務，著力發(fā)展期繳業(yè)務。中國人壽總裁林岱仁在業(yè)績發(fā)布會上表示：“整個行業(yè)在調整轉型下，國壽要抓住機遇，長痛不如短痛。根據目前情況來看，在續(xù)期拉動保費的情況下，減掉500多億元的躉繳不會讓總保費下降。而且，計劃到今年底，躉繳保費占總保費的比重維持在2%左右。”

太保壽險業(yè)務結構持續(xù)優(yōu)化，上半年長期保障型新業(yè)務首年年化保費占比提升7.8個百分點達到50.2%，推動壽險業(yè)務剩余邊際余額較上年末增長15.4%，達2634.7億元；同時，新業(yè)務價值率同比提升0.8個百分點，達41.4%。太保表示：“下一步，公司將加快轉型步伐，構建個人業(yè)務增長新模式，從人力增長轉向人均產能提升，通過城區(qū)突破和科技賦能強化客戶經營能力，推動全年新保業(yè)務實現均衡發(fā)展。

“從目前的業(yè)務結構不難看出，各家險企都在突出保障功能，轉型效果更加明顯，保障型產品的占比都有很大提升。”朱俊生指出：躉繳減少期繳增加，對于未來可持續(xù)的發(fā)展是非常有積極意義的。因為今年賣的續(xù)期，明年后年一直往后都會得到保費，所以對后期的保費收入可持續(xù)增長都會有積極意義。