對(duì)于P2P網(wǎng)貸來說，2018年是備案合規(guī)的一年，但由于各種特殊原因，P2P網(wǎng)貸備案延遲?；仡?018年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在發(fā)展至階段性高點(diǎn)后出現(xiàn)波動(dòng)。轉(zhuǎn)折點(diǎn)就發(fā)生在6-8月份。P2P平臺(tái)出現(xiàn)集中性“爆雷”，逾期兌付、清盤退出、失聯(lián)跑路等現(xiàn)象迭出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)加速出清。

面對(duì)雷潮，監(jiān)管多措并舉引導(dǎo)行業(yè)合規(guī)發(fā)展。隨著P2P合規(guī)檢查的不斷深入，順利完成備案就成為眾多P2P平臺(tái)在2019年意欲完成的頭等大事。此外，受嚴(yán)監(jiān)管的影響，P2P平臺(tái)降息、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等操作或?qū)⒊蔀橼厔?shì)。

合規(guī)備案

2018年4月8日，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)正式掛牌。11月13日，該機(jī)構(gòu)下發(fā)了關(guān)于網(wǎng)貸的文件要求，明確銀保監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)包括制定網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管制度。這意味著，網(wǎng)貸行業(yè)的管理正式劃歸銀保監(jiān)會(huì)，也就是說網(wǎng)貸行業(yè)擁有了明確的監(jiān)管單位。可以說，未來通過備案后的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，都會(huì)成為“正規(guī)軍”。這無疑將給合規(guī)經(jīng)營(yíng)、整改積極的網(wǎng)貸平臺(tái)吃下“定心丸”。

面對(duì)雷潮，很多人對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)喪失了信心，但監(jiān)管及時(shí)出臺(tái)救市政策，非常及時(shí)地拯救了整個(gè)市場(chǎng)。網(wǎng)貸合規(guī)108條細(xì)則、合規(guī)檢查通知、打擊惡意逃廢債等文件的發(fā)布，給予行業(yè)非常明確的整改方向和發(fā)展路徑。

從2018年合規(guī)檢查的進(jìn)展看，目前大部分省地市已經(jīng)完成了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自查、協(xié)會(huì)自查，也部分進(jìn)入到現(xiàn)場(chǎng)行政核查階段。據(jù)了解，各地的核查工作將重點(diǎn)地檢查每一家平臺(tái)的合規(guī)情況。根據(jù)目前的進(jìn)度情況，P2P合規(guī)檢查的完成時(shí)間大概率將延期。

2019年，隨著網(wǎng)貸行業(yè)主要監(jiān)管政策的陸續(xù)落地，“合規(guī)備案”又將是行業(yè)歷經(jīng)陣痛之后“幸存”平臺(tái)的重頭大事，首批備案成功的P2P平臺(tái)也即將誕生?？梢灶A(yù)見的是，2019年，網(wǎng)貸行業(yè)必將是備案驗(yàn)收的關(guān)鍵一年，也是網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)入全面合規(guī)的開始。

“雙降”嚴(yán)控

2018年5月，央行等國(guó)家十七部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治清理整頓工作的通知》中指出：各省領(lǐng)導(dǎo)小組要采取有效措施，確保整治期間轄內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量及業(yè)務(wù)規(guī)模雙降。

隨后，北京、廣州、杭州等地監(jiān)管也相繼重申“雙降”。6月上旬，北京市網(wǎng)貸整治辦發(fā)文稱，轄區(qū)內(nèi)各網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得增長(zhǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模、不得新增不合規(guī)業(yè)務(wù)、存量違規(guī)業(yè)務(wù)必須壓降、資金端門店必須逐步關(guān)停、資產(chǎn)端門店數(shù)量應(yīng)予以控制。6月底，廣州市金融局再次強(qiáng)調(diào)，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在整改驗(yàn)收前不得“新增不合規(guī)業(yè)務(wù)”和“業(yè)務(wù)規(guī)模不得再增長(zhǎng)”。

11月，監(jiān)管對(duì)杭州P2P平臺(tái)進(jìn)行行政核查工作時(shí)，強(qiáng)調(diào)要嚴(yán)格控制平臺(tái)存量，“雙降”是一條紅線。另外，杭州將逐步整頓問題平臺(tái)，第一批將清退存量不足1億的平臺(tái)。根據(jù)第一批清退的效果，下一步或?qū)⒅鸩綌U(kuò)大清退范圍，如清退存量不足5億或10億的平臺(tái)，不過后續(xù)“清退存量不足5億或10億的平臺(tái)”，該消息暫未得到確認(rèn)。

根據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，截至2018年11月22日，中國(guó)互金協(xié)會(huì)披露的119家網(wǎng)貸平臺(tái)根據(jù)借貸規(guī)模、新增出借人、新增借款人三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)：與2017年同期相比，行業(yè)總體規(guī)模出現(xiàn)大幅度下降。其中，十億級(jí)和十億級(jí)以下網(wǎng)貸平臺(tái)，借貸余額分別下降20.2%、73.6%。每月新增出借人由2017年9月的114.2萬下降到2018年9月的18.8萬，降幅83.5%。每月新增借款人與2017年同期相比，降幅71.9%。

綜上所述，在監(jiān)管屢次強(qiáng)調(diào)“雙降”的情況下，2019年網(wǎng)貸行業(yè)“雙降”的趨勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)。未來進(jìn)一步壓縮平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)模和控制新增平臺(tái)數(shù)量仍將成為各地監(jiān)管持續(xù)推進(jìn)的工作之一。另需指出的是，鑒于杭州地區(qū)已經(jīng)在清退存量不足1億元的平臺(tái)，且未來可能會(huì)向5億、10億存量的平臺(tái)過渡。因此，存量規(guī)模較小、業(yè)務(wù)合規(guī)程度較差的平臺(tái)，極有可能成為2019年監(jiān)管清退的主要對(duì)象。

降息趨勢(shì)

近年來，網(wǎng)貸備案延期和行業(yè)波動(dòng)等情況的出現(xiàn)，均使大部分網(wǎng)貸平臺(tái)承受著不斷攀升的成本壓力，以及波動(dòng)的待收規(guī)模等。事實(shí)上，“降息”的情況貫穿于2018年的網(wǎng)貸行業(yè)，多家P2P平臺(tái)紛紛發(fā)布降息公告。

降息屬于政策的引導(dǎo)方向，降息的操作可以降低平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本。目前的政策如禁止期限拆分、限額、掃黑除惡等，都加重了平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本，另外，隨著風(fēng)控水平的提高，篩選后的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也少，所以從平臺(tái)合規(guī)、可持續(xù)化發(fā)展的角度來說，降息仍將成為2019年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)的大趨勢(shì)。

與此同時(shí)，頭部平臺(tái)攜低息產(chǎn)品進(jìn)場(chǎng)，進(jìn)一步加劇了平臺(tái)之間關(guān)于利率的競(jìng)爭(zhēng)。綜合以上多種因素，為了降低風(fēng)險(xiǎn)、提高平臺(tái)盈利能力，預(yù)計(jì)2019年網(wǎng)貸行業(yè)整體出借收益率還將繼續(xù)往下調(diào)整。

謀求轉(zhuǎn)型

P2P雷潮過后，個(gè)人投資者的資金量大幅縮減，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)就需要另辟蹊徑，尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，轉(zhuǎn)型金融科技公司成為首選，“賦能B端”的概念迅速走俏。

2018年第三季度，網(wǎng)貸行業(yè)交易額驟降，頭部平臺(tái)也無法獨(dú)善其身。宜人貸、拍拍貸等平臺(tái)在第三季度的營(yíng)收遭遇滑坡，同比分別下降26%、12%。

在平臺(tái)成交量受到重創(chuàng)、監(jiān)管要求“雙降”的大背景下，P2P平臺(tái)資金量匱乏成為難題；而中小銀行及城商行等也苦于無法找到相對(duì)優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的零售資產(chǎn)。在諸多因素的影響下，銀行與金融科技公司開展合作就成為水到渠成的事情。

針對(duì)平臺(tái)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，有平臺(tái)高管表示，預(yù)計(jì)旗下網(wǎng)貸平臺(tái)未來一半以上的資金將會(huì)來源于銀行等金融機(jī)構(gòu)。從C端資金到B端資金，這種大幅度轉(zhuǎn)型在金融科技行業(yè)并非孤例。特別是在頭部的新金融公司中，逐漸從P2P為主的商業(yè)模式，轉(zhuǎn)向“賦能金融機(jī)構(gòu)”為主，轉(zhuǎn)型進(jìn)度尤其明顯。

綜上，在監(jiān)管合規(guī)和市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)的雙重壓力下，大部分平臺(tái)將面臨轉(zhuǎn)型的抉擇。一方面，部分平臺(tái)可能轉(zhuǎn)向開展單資金端平臺(tái)或單資產(chǎn)端平臺(tái)業(yè)務(wù)，以減輕合規(guī)壓力，提高平臺(tái)業(yè)務(wù)邊際效益。另一方面，擁有背景、實(shí)力的大平臺(tái)，也可進(jìn)一步加大技術(shù)投入，轉(zhuǎn)型金融科技或科技金融將是大部分平臺(tái)2019年的選擇之一。

本文來源：網(wǎng)貸天眼