在數(shù)字化時(shí)代，投資者可以通過提煉有價(jià)信息，探索、分析數(shù)據(jù)的因果關(guān)系、內(nèi)部聯(lián)系和規(guī)律，排除具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)。第三方平臺(tái)以及互金協(xié)會(huì)公開的平臺(tái)數(shù)據(jù)，或許可以幫助我們避開不少坑。

以“問題平臺(tái)”為鑒，可以明得失。銀票網(wǎng)、永利寶、利得行等平臺(tái)在暴雷前，成交量較前期大幅增長(zhǎng)。金銀貓、德眾金融、財(cái)富星球等平臺(tái)的大戶借款金額占比頗高。這些數(shù)據(jù)特征都能為投資者所用，防止踩雷。

1、成交量短期內(nèi)激增

2018年7月6日，銀票網(wǎng)實(shí)際控制人易德勤前往上海長(zhǎng)寧公安分局投案自首。

早在事發(fā)前的兩個(gè)月，平臺(tái)就出現(xiàn)了反?，F(xiàn)象。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，銀票網(wǎng)從2018年5月開始發(fā)布大量標(biāo)的，借款人數(shù)激增。

同一時(shí)間點(diǎn)，銀票網(wǎng)的成交量也大幅增加。2018年5月20日到2018年5月27日，銀票網(wǎng)當(dāng)周累計(jì)成交量為3102.09萬元。2018年5月27日到2018年6月3日，銀票網(wǎng)成交量達(dá)8521.46萬元，較上一周翻了2.7倍。

短期內(nèi)無來由地上線大量標(biāo)的，極不尋常。事出有異必有妖，隨后銀票網(wǎng)成交量持續(xù)下降。直到實(shí)控人自首，平臺(tái)被立案。

無獨(dú)有偶，利得行成交量走勢(shì)和銀票網(wǎng)極為相似。

2、借款資金過于集中

《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》指出：“網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，控制同一借款人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)及不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限，防范信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。”

從合規(guī)角度看，同一自然人、法人或其他組織在向P2P平臺(tái)借款的金額受到監(jiān)管限制，平臺(tái)不可逾矩。

從分散投資風(fēng)險(xiǎn)的角度看，大平臺(tái)的借款人分布集中，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。

2018年7月18日，金銀貓法定代表人鄭曉秋向公安機(jī)關(guān)自首，稱公司在全國(guó)范圍內(nèi)向社會(huì)不特定公眾非法吸收公眾存款，已產(chǎn)生巨大資金缺口致使無法兌付投資人本息。

事發(fā)前，金銀貓的第一大戶的借款金額占比為9.3%，前十大戶的借款金額占比高達(dá)25.97%。

一旦借款大戶出現(xiàn)大面積壞賬，將殃及整個(gè)平臺(tái)。平臺(tái)無力兌付如此大體量的壞賬，投資者被迫買單。借款資金太過集中的平臺(tái)即不合規(guī)，也不安全。

互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺(tái)也披露了前十大借款人待還金額占比、最大單一借款人待還金額占比等數(shù)據(jù)。

陷入兌付危機(jī)的德眾金融單一借款人待收金額占比時(shí)而超過60%，時(shí)而低于5%。

德眾金融官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)顯示，截止到2018年12月31日，平臺(tái)當(dāng)期借款人數(shù)僅為109人。由于借款人數(shù)較少，導(dǎo)致單一借款人待收金額占比波動(dòng)劇烈。

3、平均借貸金額異常

截至到2019年1月16日，互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺(tái)已上線119家平臺(tái)數(shù)據(jù)。

部分平臺(tái)上報(bào)的數(shù)據(jù)頗為怪異，壹百金融的平均借貸金額變化就不尋常。2018年5月，該平臺(tái)的借貸余額金額從上個(gè)月的21000余萬元增長(zhǎng)到31000余萬元，借貸余額筆數(shù)從上萬筆減少到了2000多筆。借貸余額金額增長(zhǎng)，借貸余額筆數(shù)大幅下降，導(dǎo)致平均借貸金額從2萬元/筆增長(zhǎng)到13萬元/筆。

2018年7月10日，壹佰金融大股東銀河天成集團(tuán)發(fā)布公告稱，因壹佰金融實(shí)際控制人及原有團(tuán)隊(duì)未履行相關(guān)義務(wù)，且集團(tuán)發(fā)現(xiàn)前股東涉嫌違規(guī)經(jīng)營(yíng)及利益輸送，集團(tuán)已向注冊(cè)地廣西南寧警方報(bào)案。

另據(jù)e公司報(bào)道，壹佰金融暴雷后，CEO黃郴雅曾和現(xiàn)場(chǎng)30多名投資者面對(duì)面交流。交流過程中，黃郴雅“漏嘴”提到了“盧總”，這位“盧總”正是“盧家?guī)?rdquo;核心成員盧立建。

結(jié)合以上信息，筆者認(rèn)為，壹佰金融被“盧家?guī)?rdquo;控制后，虛構(gòu)標(biāo)的非法集資。當(dāng)平臺(tái)流入資金不足時(shí)，幕后黑手于2018年5月前后將單個(gè)標(biāo)的平均借款金額從2萬元提到13余萬元。

平均借款金額做大，成交量隨之增長(zhǎng)。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，壹佰金融的成交量于2018年5月放大，創(chuàng)下近一年單月成交量峰值。

類似的異常數(shù)據(jù)還有不少，投資者發(fā)現(xiàn)問題時(shí)，應(yīng)該為自己的錢包負(fù)責(zé)。一旦發(fā)現(xiàn)平臺(tái)數(shù)據(jù)有異，可及時(shí)聯(lián)系平臺(tái)。如果平臺(tái)無法給出合理解釋，投資者當(dāng)及時(shí)抽身。

數(shù)據(jù)作為多維度考察平臺(tái)的依據(jù)，將對(duì)平臺(tái)的認(rèn)知提升到數(shù)據(jù)和量化層面，這是一個(gè)合格投資人進(jìn)階的必經(jīng)之路。

數(shù)據(jù)可以揭露一些具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)，這些平臺(tái)需留心提防。投資者可效法曹孟德，寧可錯(cuò)過一家好平臺(tái)，也不可放過一家疑似有風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止到2018年年底，仍有上千家平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)。投資者即便錯(cuò)殺幾家平臺(tái)，仍有大量平臺(tái)可供選擇。天涯何處無芳草，何必貪戀一家平臺(tái)。