P2P

P2P是英文peer to peer lending（或peer-to-peer）的縮寫，意即個(gè)人對(duì)個(gè)人（伙伴對(duì)伙伴）。又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。屬于互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）產(chǎn)品的一種。屬于民間小額借貸，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)及相關(guān)理財(cái)行為、金融服務(wù)。

私募基金

私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)為投資對(duì)象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。

P2P平臺(tái)集中爆雷，打擊了很多投資者的信心，與此同時(shí)也突顯出合規(guī)和監(jiān)管的重要性。雖然一些私募基金和P2P都是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行買賣的，但私募基金和P2P平臺(tái)在各個(gè)方面都有很大的差異，P2P和私募基金區(qū)別具體如下。

法律法規(guī)

私募基金

私募基金受中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，有“一法六規(guī)”：

《證券投資基金法》：2015年修正

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》：2014年8月施行

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》：2014年發(fā)布

《私募投資基金管理內(nèi)部控制指引》：2016年2月1日起正式施行

《私募投資基金信息披露管理辦法》：2016年2月4日施行

《私募投資基金募集行為管理辦法》：2016年7月15日起施行

《私募投資基金合同指引》：2016年7月15日施行

Ｐ２Ｐ

Ｐ２Ｐ平臺(tái)受中國(guó)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，有兩個(gè)暫行辦法：

《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》：2015年起草

《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》：2016年8月17日起施行，網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則正式落地

投資門檻

私募基金

2014年7月11日，證監(jiān)會(huì)正式公布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中對(duì)合格投資者單獨(dú)列為一章明確的規(guī)定。明確私募基金的投資者金額不能低于100萬元。

根據(jù)新要求的“合格投資者”應(yīng)該具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。投資于單只私募基金的金額不能低于100萬元。投資者的個(gè)人凈資產(chǎn)不能低于1000萬元以及個(gè)人的金融資產(chǎn)不能低于300萬元，還有就是個(gè)人的最近三年平均年收入不能低于50萬元。

Ｐ２Ｐ

目前P2P平臺(tái)沒有統(tǒng)一的投資門檻，大部分平臺(tái)投資門檻很低，幾千元到幾萬元不等。甚至中國(guó)很多的P2P平臺(tái)是1元起投的，在美國(guó)P2P更是稱為窮人的銀行。

投資者人數(shù)限制

私募基金

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》對(duì)私募基金的募集人數(shù)做出了限制，其指出公司制、合伙制私募基金的投資人數(shù)應(yīng)當(dāng)受《公司法》及《合伙企業(yè)法》的約束而不得超過50人(股份公司制不得超過200人)。

《基金法》第八十八條規(guī)定：“非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過二百人”，也就是說，“契約型”私募基金的投資者人數(shù)最多不超過200人，突破了公司制、合伙制基金的50人限制。

Ｐ２Ｐ

基本沒有限制

資質(zhì)要求

私募基金

私募基金從業(yè)者必須持有基金或證券從業(yè)資格證；私募基金公司必須在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記，由中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)頒發(fā)私募基金牌照。

Ｐ２Ｐ

P2P對(duì)從業(yè)者及平臺(tái)暫無相關(guān)牌照要求

備案要求

私募基金

私募基金的每一只基金都需向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，要求極其嚴(yán)格。

Ｐ２Ｐ

P2P只需要于10個(gè)工作日以內(nèi)攜帶有關(guān)材料向地方金融辦備案登記，且備案登記不構(gòu)成對(duì)P2P經(jīng)營(yíng)能力、合規(guī)程度、資信狀況的認(rèn)可和評(píng)價(jià)。

投資風(fēng)險(xiǎn)

私募基金

私募基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是操作風(fēng)險(xiǎn)。但是在資金的管理上，私募基金是將資金交給信托公司管理，私募機(jī)構(gòu)只是作為投資顧問的形式參與投資，并不能直接的接觸到資金，從而杜絕了卷款潛逃的危險(xiǎn)。

Ｐ２Ｐ

P2P的風(fēng)險(xiǎn)更多的來自P2P平臺(tái)本身，平臺(tái)放貸、形成債權(quán)，而真正能了解這部分資產(chǎn)的只有平臺(tái)本身。

信息披露

私募基金

根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》要求規(guī)定，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向投資者披露的信息包括：

(一)基金合同；

(二)招募說明書等宣傳推介文件；

(三)基金銷售協(xié)議中的主要權(quán)利義務(wù)條款(如有)；

(四)基金的投資情況；

(五)基金的資產(chǎn)負(fù)債情況；

(六)基金的投資收益分配情況；

(七)基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬安排；

(八)可能存在的利益沖突；

(九)涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁；

(十)中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息。

Ｐ２Ｐ

根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》要求規(guī)定，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向投資者披露的信息包括：

(一)平臺(tái)信息

備案登記信息、資金存管信息、工商信息、股東信息、機(jī)構(gòu)組織架構(gòu)及從業(yè)人員概況

(二)運(yùn)營(yíng)信息

審核信息：財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、合規(guī)重點(diǎn)環(huán)節(jié)的審計(jì)結(jié)果、合規(guī)性審查報(bào)告

運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)：累計(jì)借貸金額及筆數(shù)、借貸余額及筆數(shù)、累計(jì)出借人數(shù)量、累計(jì)借款人數(shù)量、逾期金額及筆數(shù)等

(三)項(xiàng)目信息：

借款人基本信息、項(xiàng)目基本信息、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果

宣傳方式

私募基金

只能向特定合格投資者進(jìn)行宣傳，不得通過互聯(lián)網(wǎng)、報(bào)刊、電視、電臺(tái)等公眾傳播媒體或者講座、分析會(huì)等方式向不特定對(duì)象宣傳。

Ｐ２Ｐ

不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話等電子渠道外的物理場(chǎng)所進(jìn)行宣傳或推介融資項(xiàng)目。

聲明：金融市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資訊僅供參閱，不構(gòu)成投資建議。如轉(zhuǎn)載涉及版權(quán)等問題，請(qǐng)發(fā)送消息至公號(hào)后臺(tái)與我們聯(lián)系，我們將在第一時(shí)間處理，非常感謝！