就在大家感嘆互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)“中場(chǎng)休息”的同時(shí)，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)、私募基金的發(fā)展卻仍然穿越金融環(huán)境、穿越強(qiáng)監(jiān)管，繼續(xù)保持上漲態(tài)勢(shì)。在嚴(yán)監(jiān)管和資本寒冬的大背景下，財(cái)富管理和私募基金的表現(xiàn)格外耀眼。合理的進(jìn)行投資，用時(shí)間來(lái)?yè)Q取復(fù)利，采取跨地區(qū)、多資產(chǎn)的配置方案以降低短期的市場(chǎng)波動(dòng)，獲取各類(lèi)資產(chǎn)的長(zhǎng)期收益為主要的投資目標(biāo)，是較妥當(dāng)?shù)姆椒ā?/p>

中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)逆勢(shì)上漲

騰訊金融科技智庫(kù)聯(lián)合國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室發(fā)布的《2018年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2018年財(cái)富管理市場(chǎng)總規(guī)模由2017年的130萬(wàn)億上升到132萬(wàn)億。具體來(lái)看，信托、券商資管、基金專(zhuān)戶(hù)分別下降了2萬(wàn)億、1.2萬(wàn)億和2.7萬(wàn)億；公募基金、私募基金和保險(xiǎn)分別上升了1.5萬(wàn)億、0.7萬(wàn)億和2.4萬(wàn)億；銀行理財(cái)持平。

可見(jiàn)，雖然金融市場(chǎng)環(huán)境趨嚴(yán)，中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)和私募基金行業(yè)卻依然保持上漲態(tài)勢(shì)，雖然幅度不大，卻凸顯了中國(guó)家庭可投資財(cái)富不斷上漲、中國(guó)高凈值群體繼續(xù)龐大的事實(shí)以及投資者和市場(chǎng)對(duì)私募基金、私募股權(quán)投資的歡迎程度。這種趨勢(shì)一定程度上反映了當(dāng)下中國(guó)金融、理財(cái)力量的新風(fēng)向，那就是要更加注重綜合規(guī)范發(fā)展和價(jià)值發(fā)現(xiàn)的潛力。

私募是新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵力量

此外，官方也一直在積極引導(dǎo)私募基金的發(fā)展，鼓勵(lì)其在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮正向作用。除了頒布相關(guān)政策法規(guī)外，未來(lái)以質(zhì)量為驅(qū)動(dòng)的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，私募基金和私募股權(quán)投資必然會(huì)成為不可忽視的一股關(guān)鍵力量。

去年12月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市監(jiān)管部副主任鄧舸強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管導(dǎo)向鼓勵(lì)通過(guò)并購(gòu)重組，支持新經(jīng)濟(jì)、新產(chǎn)業(yè)等國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，以產(chǎn)業(yè)整合服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)做優(yōu)做大、民營(yíng)企業(yè)跨越式發(fā)展。

在并購(gòu)重組和支持新經(jīng)濟(jì)、新產(chǎn)業(yè)的過(guò)程中，私募股權(quán)投資的靈活性和價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，世界偉大創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展壯大，均離不開(kāi)私募的支持。無(wú)論美國(guó)的蘋(píng)果、微軟、亞馬遜，還是中國(guó)的BAT、美團(tuán)，都是這樣。

資產(chǎn)配置成為核心能力

資產(chǎn)配置在財(cái)富管理行業(yè)并不是個(gè)新的話(huà)題。但是在整個(gè)行業(yè)的“拐點(diǎn)”來(lái)臨時(shí)，這個(gè)詞對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言有了完全不一樣的含義。一方面，整個(gè)金融環(huán)境的變化使得資產(chǎn)配置能力變得更加重要。在利率持續(xù)下行的過(guò)程中，資產(chǎn)配置是相對(duì)容易的，但是隨著未來(lái)利率出現(xiàn)上升，資產(chǎn)價(jià)格會(huì)變得波動(dòng)不均，這個(gè)時(shí)候資產(chǎn)配置就變成了關(guān)鍵性的能力。另外一方面，隨著財(cái)富管理在用戶(hù)生活和生命周期中扮演著越來(lái)越重要的角色，這種轉(zhuǎn)變也對(duì)資產(chǎn)配置能力提出了更高要求。

新的形勢(shì)促進(jìn)了資產(chǎn)配置觀念的流行。如今，世界范圍內(nèi)，隨著全球利率持續(xù)下行趨勢(shì)的結(jié)束，大類(lèi)資產(chǎn)將會(huì)發(fā)生劇烈波動(dòng)，過(guò)去依靠投資單一品種掙“傻錢(qián)”的時(shí)代已經(jīng)成為往事，各類(lèi)財(cái)富管理子行業(yè)的核心任務(wù)將是如何配置資產(chǎn)。只有采取跨地區(qū)、多資產(chǎn)的配置方案，通過(guò)不同類(lèi)產(chǎn)品投資金額的分配和各類(lèi)資產(chǎn)之間的聯(lián)系共振來(lái)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，才能降低短期市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的影響，用更長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光，靠時(shí)間獲取新收益。