經(jīng)濟(jì)概況

澳洲近況

本周伊始，美國總統(tǒng)特朗普的兩大舉動(dòng)再次掀起市場(chǎng)波瀾。2月25日，第七輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商在美國首都華盛頓結(jié)束，最新一輪貿(mào)易談判在技術(shù)轉(zhuǎn)讓、非關(guān)稅壁壘、農(nóng)業(yè)方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。美國總統(tǒng)特朗普表示，美國將延后原定于3月1日對(duì)中國產(chǎn)品加征關(guān)稅的措施。

受此影響，商品貨幣澳元、紐元等G10貨幣以及人民幣趁勢(shì)反彈。澳幣當(dāng)時(shí)是G10貨幣中表現(xiàn)最好的，因此澳幣兌人民幣開盤空跳向上，隨后走高逾200點(diǎn)。

中國鐵礦石期貨周二觸及逾三周新低。此前有消息稱盡管上個(gè)月發(fā)生礦難，巴西本月平均每月出口的煉鋼原料仍超過一年前的出貨量，使得鐵礦石的走低從而也壓低了澳幣的匯價(jià)。

由此看來，盡管中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上，還是貿(mào)易談判影響上，澳幣與人民幣走勢(shì)為同一方向。但由于中國對(duì)匯價(jià)管制，澳幣對(duì)事件反映出的波動(dòng)會(huì)更加劇烈。

據(jù)外媒，澳洲聯(lián)儲(chǔ)對(duì)澳元公允價(jià)值的預(yù)估顯示澳元將進(jìn)一步下跌超過澳洲聯(lián)儲(chǔ)2018年的預(yù)期。高盛表示盡管貿(mào)易短線利好澳幣，但是長(zhǎng)期澳洲國內(nèi)經(jīng)濟(jì)困局仍將令澳元承壓。

下周重點(diǎn)關(guān)注，周二澳聯(lián)儲(chǔ)3月現(xiàn)金利率以及利率決議。周三重點(diǎn)關(guān)注澳大利亞第四季度GDP季率年率，周四貿(mào)易帳以及進(jìn)出口月率。

中國近況

周四國家統(tǒng)計(jì)局表示2018全年國內(nèi)生產(chǎn)總值首次突破90萬億元，達(dá)到900,309億元，這是自2016年突破70萬億元，2017年突破80萬億元后，再次攀上新臺(tái)階。

2018年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值比上年增長(zhǎng)6.6%，分季度看，增速連續(xù)16個(gè)季度運(yùn)行在6.4%-7.0%區(qū)間，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定性和韌性明顯增強(qiáng)。 高盛表示看到了中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)回升的跡象，并稱這符合彭博早期活動(dòng)指標(biāo)所反映出的信息。

盡管中國在2018年經(jīng)濟(jì)急劇放緩，但去年央行連續(xù)的刺激政策，以及今年的數(shù)據(jù)來看，經(jīng)濟(jì)正在回暖，也并沒有我們想象中的那么悲觀。

受中美貿(mào)易利好消息鼓舞，專注于中國股票的上市交易基金(ETF)本周成交量激增。在美國總統(tǒng)特朗普宣布將推遲提高對(duì)華關(guān)稅的最后期限之后，中國股市周一上漲，創(chuàng)下2015年市場(chǎng)崩盤以來的最大漲幅。

摩根士丹利本周三也上調(diào)2019年四個(gè)中國股票指數(shù)的目標(biāo)位。中國證券市場(chǎng)上周新增投資者數(shù)31.61萬，前值為20.66萬，環(huán)比增加53.00%

但考慮到中期人民幣走升仍缺乏基本面支撐，即使考慮短期A股上漲可能引流部分外資進(jìn)入中國，但這種影響也是暫時(shí)性的，人民幣大幅升值概率并不大。而且春節(jié)后大量逆回購到期，也限制了人民幣漲幅。據(jù)統(tǒng)計(jì)，節(jié)后公開市場(chǎng)共有6800億元逆回購、3835億元MLF和1000億元國庫現(xiàn)金定存到期，公開市場(chǎng)凈回籠資金達(dá)到8716億元。

下周具體關(guān)注貿(mào)易談判進(jìn)展，股票走勢(shì)以及資金走向。數(shù)據(jù)方面關(guān)注周四中國貿(mào)易帳以及2月進(jìn)出口年率。周六中國CPI和PPI年率。

澳幣兌離岸人民幣走勢(shì)

日線圖來看，匯價(jià)三根陽線后緊跟兩根大陰柱殺跌。周四開盤就伴有價(jià)格空跳向下，并走出下跌，但是目前匯價(jià)已經(jīng)來到日線和周線級(jí)別的底部位置，我們暫不考慮追空。前低4.7150也是之前1月澳幣閃崩來到的最低位置。下方黃色區(qū)間4.7150-7260阻力較強(qiáng)，若沒有澳洲央行更大可能的降息預(yù)期，不太可能跌破。

上方有日線級(jí)別下降趨勢(shì)線壓制，壓制阻力位大概在4.815，在沒有突破這條趨勢(shì)線之前，匯價(jià)會(huì)在這個(gè)三角區(qū)間內(nèi)震蕩，考慮下周數(shù)據(jù)較多，這個(gè)區(qū)間可能會(huì)走出破位行情。

從H4級(jí)別上來看，匯價(jià)緩慢的上漲后緊跟連續(xù)的大陰柱殺跌，可以看出多頭動(dòng)能十分疲軟。上方H4級(jí)別下降趨勢(shì)線阻力較強(qiáng)，連續(xù)五次阻礙匯價(jià)上行。目前來看匯價(jià)大概率會(huì)在三角區(qū)間盤整，盤整區(qū)間在4.727-4.786，4.786也是斐波那契61.8的回撤位置，重點(diǎn)關(guān)注此位置能否突破。

考慮近期澳聯(lián)儲(chǔ)主席洛威重申，明年更可能加息的言論。而且目前匯價(jià)也已經(jīng)低于澳聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期區(qū)間。最近就業(yè)數(shù)據(jù)和GDP都好于預(yù)期許多。加之貿(mào)易情緒有所回暖。

下周二利率決議聲明更可能是一個(gè)人樂觀的申明。因此匯價(jià)大概率會(huì)再次測(cè)試下降趨勢(shì)線的阻力位置，再尋求突破。若能突破，澳幣兌人民幣將會(huì)從看跌轉(zhuǎn)為中性盤整向上。