【原標(biāo)題：600992資金流向：推動(dòng)金融基金業(yè)發(fā)展 交易模式轉(zhuǎn)入常規(guī)化】財(cái)金網(wǎng)消息 感謝深圳市地方金融監(jiān)督管理局、深圳市金融科技協(xié)會(huì)等單位舉辦本次“第十屆中國(guó)(深圳)金融科技發(fā)展論壇”，經(jīng)過(guò)十年的發(fā)展，這個(gè)論壇已經(jīng)發(fā)展成為國(guó)內(nèi)涵蓋銀行、證券、基金、保險(xiǎn)等行業(yè)，以金融科技為主題的專業(yè)盛會(huì)。下午的“2019年中國(guó)基金業(yè)信息技術(shù)研討會(huì)”由中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)組織，聚焦討論資產(chǎn)管理行業(yè)金融科技的議題。

美國(guó)金融業(yè)有一個(gè)自律組織，美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)跟我們協(xié)會(huì)的職能定位比較類似。近期，美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)發(fā)表了一份名為《基于技術(shù)創(chuàng)新的監(jiān)管合規(guī)(“監(jiān)管科技”)》報(bào)告，介紹了監(jiān)管科技在行業(yè)合規(guī)管理的應(yīng)用以及對(duì)行業(yè)的影響。根據(jù)報(bào)告，金融科技目前主要被應(yīng)用在五大合規(guī)場(chǎng)景中:分別是市場(chǎng)監(jiān)控和監(jiān)測(cè)，客戶識(shí)別和反洗錢合規(guī)，跟蹤監(jiān)管動(dòng)態(tài)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)以及投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估。今天，我們想就這些內(nèi)容跟大家做個(gè)分享，也把協(xié)會(huì)在推動(dòng)金融科技健康發(fā)展方面所做的工作與大家做交流。

第一，美國(guó)金融業(yè)將新技術(shù)用于監(jiān)控和監(jiān)測(cè)市場(chǎng)交易行為，這大大提高了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和合規(guī)工作的效率。例如，一些風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控程序會(huì)從定期或持續(xù)性引入的數(shù)據(jù)中進(jìn)行自主學(xué)習(xí)，然后發(fā)現(xiàn)當(dāng)前數(shù)據(jù)中潛在的規(guī)律與趨勢(shì)并預(yù)測(cè)未來(lái)，最后通過(guò)一個(gè)反饋流程對(duì)未來(lái)異常情形進(jìn)行預(yù)警。一些機(jī)構(gòu)反映，在使用新技術(shù)之后，監(jiān)控系統(tǒng)產(chǎn)生的錯(cuò)誤警報(bào)大幅減少。再比如，有些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始使用新技術(shù)監(jiān)測(cè)和分析文字以外的通信形式(如音頻、視頻和數(shù)字)，這些新技術(shù)不僅能理解多種語(yǔ)言，還能解讀音頻中的俚語(yǔ)、音調(diào)、暗號(hào)甚至“感嘆語(yǔ)”，然后通過(guò)自然語(yǔ)言處理和機(jī)器學(xué)習(xí)，識(shí)別其中的異常進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)篩查。還有一些機(jī)構(gòu)在嘗試采用新技術(shù)分析某些很難聯(lián)系在一起的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，如下單、撤單與電子郵件、語(yǔ)音記錄之間的關(guān)系。

由于新技術(shù)仍處于開(kāi)發(fā)和使用的早期，操作過(guò)程中難免遇到新的挑戰(zhàn)和監(jiān)管問(wèn)題，目前許多機(jī)構(gòu)是將新興技術(shù)與傳統(tǒng)方法并列運(yùn)行，然后人工對(duì)自動(dòng)化程序進(jìn)行校驗(yàn)，以了解每個(gè)新技術(shù)的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，并采取適當(dāng)措施查漏補(bǔ)缺。

第二，傳統(tǒng)的客戶身份識(shí)別(KYC)和反洗錢監(jiān)測(cè)方法成本高但效率不高，美國(guó)金融業(yè)正在使用新技術(shù)尋求更有效的解決辦法。例如，采用生物識(shí)別技術(shù)可以更有效地識(shí)別和跟蹤客戶行為，然后使用新技術(shù)把直接從客戶處獲取的數(shù)據(jù)與外部數(shù)據(jù)結(jié)合起來(lái)分析，能夠生成更加全面的客戶畫(huà)像。此外，一些機(jī)構(gòu)也在探索使用新技術(shù)(例如分布式記賬工具)創(chuàng)建行業(yè)可以共享的公用設(shè)施，在這里匯總各類參與者的數(shù)據(jù)，來(lái)減輕每個(gè)金融機(jī)構(gòu)分別識(shí)別和監(jiān)控同一客戶的負(fù)擔(dān)，這種共享模式還有助于提升分析跨機(jī)構(gòu)交易和資金流動(dòng)關(guān)聯(lián)關(guān)系的能力。當(dāng)然在這個(gè)過(guò)程中，如何避免觸動(dòng)商業(yè)保密性與個(gè)人隱私安全，避免破壞市場(chǎng)活力和創(chuàng)新力是新技術(shù)帶來(lái)的新挑戰(zhàn)。

第三，不斷跟蹤和解讀監(jiān)管法規(guī)的變化往往占用合規(guī)部門(mén)大量的人力物力，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)一直在探索使用金融科技來(lái)簡(jiǎn)化這一過(guò)程。跟蹤監(jiān)管動(dòng)態(tài)最基本的目的是向機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)更新監(jiān)管法規(guī)的變化并及時(shí)提醒新的執(zhí)法行動(dòng)，幫助機(jī)構(gòu)復(fù)核他們的合規(guī)業(yè)務(wù)。使用自然語(yǔ)言和機(jī)器學(xué)習(xí)來(lái)解讀新舊法規(guī)，可以自動(dòng)向機(jī)構(gòu)提供差異分析，從而幫助他們確定并實(shí)現(xiàn)合規(guī)制度的更新，這樣的半自動(dòng)化流程可以節(jié)省很多人力物力。在推動(dòng)自動(dòng)化方面，英國(guó)金融行為管理局(FCA)和英國(guó)央行(BOE)發(fā)起了一項(xiàng)舉措——使法規(guī)手冊(cè)具有“機(jī)器可讀性”，也就是便于被機(jī)器處理和解讀，并鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)將其納入自己的合規(guī)系統(tǒng)。另外，一些機(jī)構(gòu)還嘗試用新技術(shù)將自動(dòng)合規(guī)功能嵌入到日常運(yùn)營(yíng)中，也就是在系統(tǒng)采取任何行為之前，均須對(duì)適用條例的遵守情況進(jìn)行核查。例如在衍生品交易的場(chǎng)景中，這種系統(tǒng)可以協(xié)助公司和交易員在執(zhí)行交易前確保交易合法合規(guī)。

第四，金融科技可以幫助機(jī)構(gòu)建立更加智能化的公司風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，利用新技術(shù)使匯總風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、建立風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)、生成風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)告等一系列合規(guī)流程實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化。關(guān)于這方面的實(shí)踐案例，報(bào)告中沒(méi)有提供太多內(nèi)容，只談到新技術(shù)可以參與以上過(guò)程。據(jù)了解，國(guó)內(nèi)一些系統(tǒng)開(kāi)發(fā)商已經(jīng)在嘗試開(kāi)發(fā)類似項(xiàng)目，為機(jī)構(gòu)提供涵蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)分析在內(nèi)的一體化風(fēng)控系統(tǒng)，核心就是解決風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的收集和分析問(wèn)題。

第五，美國(guó)金融業(yè)使用金融科技進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估已經(jīng)取得良好進(jìn)展。金融機(jī)構(gòu)尋求利用技術(shù)創(chuàng)新(如數(shù)據(jù)聚合和機(jī)器學(xué)習(xí))與行為科學(xué)相結(jié)合，用比現(xiàn)有方法更科學(xué)的方式評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。例如，一些程序根據(jù)投資者在“游戲”上的表現(xiàn)可以了解投資者對(duì)市場(chǎng)變化和投資組合表現(xiàn)的反應(yīng)，這一信息可與投資者聲明的偏好結(jié)合使用，以形成一個(gè)更加完整的投資者畫(huà)像。此外，一些程序可以監(jiān)測(cè)投資者的投資組合，并在市場(chǎng)條件變化的情況下提出使投資組合與投資者的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相一致的調(diào)整建議。

以上我們可以看到美國(guó)金融業(yè)已經(jīng)在積極將科技手段與合規(guī)風(fēng)控流程進(jìn)行結(jié)合，在實(shí)現(xiàn)合規(guī)的自動(dòng)化、留痕化上邁進(jìn)了一大步，這些嘗試對(duì)我國(guó)金融科技的實(shí)踐非常具有借鑒意義。FINRA的這篇報(bào)告，已經(jīng)有專家翻譯成中文，后續(xù)我們會(huì)在協(xié)會(huì)的刊物《聲音》上發(fā)布。我國(guó)目前對(duì)金融科技的關(guān)注點(diǎn)更多集中在投研領(lǐng)域的應(yīng)用上，比如我們經(jīng)常討論的量化投資、智能投顧等。所以，研究美國(guó)金融科技在合規(guī)領(lǐng)域的應(yīng)用將拓寬我國(guó)金融科技實(shí)踐的落腳點(diǎn)，給大家?guī)?lái)更多思路。

講到目前我國(guó)金融科技的發(fā)展，可以說(shuō)從國(guó)家金融戰(zhàn)略要求到行業(yè)自身發(fā)展需求都促進(jìn)著各方加快了行動(dòng)步伐。協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)順應(yīng)時(shí)代，也在切實(shí)為構(gòu)筑以信息技術(shù)促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的生態(tài)貢獻(xiàn)力量。我們主要做了以下工作：

1、搭建行業(yè)與專家交流互動(dòng)的平臺(tái)。為了探討金融科技發(fā)展對(duì)金融市場(chǎng)、金融創(chuàng)新、金融穩(wěn)定等方面的影響，我們每年都舉辦“智能投資峰會(huì)”，邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)外頂尖專家聚在一起分享成果、溝通思想，充分發(fā)揮行業(yè)智囊團(tuán)的作用，為行業(yè)指引方向。

2、鼓勵(lì)行業(yè)機(jī)構(gòu)積極探索新技術(shù)的實(shí)踐落地，為行業(yè)挖掘、儲(chǔ)備技術(shù)人才。金融科技的理論創(chuàng)新和應(yīng)用實(shí)踐，最終都要依賴人才，人才是第一生產(chǎn)力，為此我們專門(mén)舉辦了覆蓋世界范圍的數(shù)據(jù)探索與發(fā)現(xiàn)大賽(FDDC大賽)，通過(guò)邀請(qǐng)頂尖專家參與題目設(shè)計(jì)和結(jié)果評(píng)比，從世界范圍內(nèi)選拔出優(yōu)秀的技術(shù)人才，給他們提供實(shí)習(xí)或工作機(jī)會(huì)幫行業(yè)留住人才。在吸引人才的同時(shí)，我們希望通過(guò)大賽引導(dǎo)金融科技在中國(guó)的落地應(yīng)用。去年的兩個(gè)賽題，一個(gè)是上市公司營(yíng)收預(yù)測(cè)，一個(gè)是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的抽取，都是聚焦實(shí)踐，這也跟我們?cè)贔INRA報(bào)告里提到的美國(guó)金融科技發(fā)展動(dòng)態(tài)很類似。今年5月第二屆FDDC大賽將在北京啟動(dòng)，希望大家可以關(guān)注我們的大賽，也歡迎大家多多參與。

3、積極進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)研和課題研究，切實(shí)為行業(yè)金融科技發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃與政策指引提供建議。我們組織委員們撰寫(xiě)了基金行業(yè)智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展情況報(bào)告、提交了基金銷售機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作開(kāi)展業(yè)務(wù)的相關(guān)建議，也積極參與《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》的制定。今年，我們對(duì)基金管理人開(kāi)展了《資產(chǎn)管理行業(yè)金融科技應(yīng)用現(xiàn)狀調(diào)查》，了解大家在金融科技領(lǐng)域的投入情況、金融科技在投研業(yè)務(wù)中的應(yīng)用、大數(shù)據(jù)和人工智能的應(yīng)用情況。前期舉辦的金融科技委員會(huì)，肖風(fēng)主席帶領(lǐng)大家一起討論了開(kāi)放銀行，博時(shí)王德英總牽頭，和幾家委員會(huì)單位一起開(kāi)展了開(kāi)放銀行在第三支柱養(yǎng)老金體系建設(shè)中的應(yīng)用研究。

金融科技的發(fā)展才剛剛開(kāi)始。我們希望與在座的各位一起努力，推動(dòng)金融科技成為我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。