私募基金大約生于2004年過完正月的第一天。彈指十四年過去，私募基金行業(yè)已從一顆不起眼的幼苗，成長(zhǎng)為中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)中的參天大樹，與證券、保險(xiǎn)、信托等行業(yè)大哥并駕齊驅(qū)。短短十幾年發(fā)展，私募基金管理資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)占據(jù)了中國(guó)金融機(jī)構(gòu)資管規(guī)模的10%，足可顧盼自雄。

隨著私募基金納入監(jiān)管體系，成為正規(guī)軍的私募基金與中國(guó)資本市場(chǎng)共同成長(zhǎng)，也得到廣大投資者的認(rèn)可，迎來暴發(fā)式增長(zhǎng)，一舉突破10萬億規(guī)模，成為了資本市場(chǎng)的重要力量，私募基金作為資管領(lǐng)域的先鋒軍，正引領(lǐng)中國(guó)財(cái)富管理發(fā)展新方向!

就目前國(guó)內(nèi)私募基金表現(xiàn)出來的特點(diǎn)而言，可謂優(yōu)勢(shì)多多。首先，私募基金的靈活性強(qiáng)，主要體現(xiàn)在其具有十足的個(gè)性化以及融合性強(qiáng)的特點(diǎn)，這就給予了投資人十分多樣化的選擇，同時(shí)也激活了市場(chǎng)。與公募基金十億百億的規(guī)模相比，規(guī)模較小的私募基金投資在操作上能夠及時(shí)跟進(jìn)市場(chǎng)，根據(jù)市場(chǎng)變化趨勢(shì)快進(jìn)快出，投資策略眾多。其次私募基金由于證券條款的靈活性導(dǎo)致其易于做出突破性的改變，不管在可轉(zhuǎn)換性又或者是回收性等方面均具有十分突出的優(yōu)勢(shì)。再者私募基金的針對(duì)性強(qiáng)，這里的針對(duì)性更多的指的是投資者，這種指向性的高精度使得發(fā)行價(jià)格在某種程度上規(guī)避因證券市場(chǎng)的行情波動(dòng)，從而不受到太多影響。私募更重視風(fēng)險(xiǎn)，私募的監(jiān)管比信托有過之而無不及。信托有“一法三規(guī)”，私募基金有“一法六規(guī)”。最后私募基金管理人的利益和投資者的利益永遠(yuǎn)是一致的，只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。所以私募基金的激勵(lì)機(jī)制更強(qiáng)，需要追求絕對(duì)的正收益。

伴隨著規(guī)模的快速擴(kuò)張，私募基金行業(yè)的商業(yè)模式、業(yè)務(wù)規(guī)則等正在逐步成熟，私募機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理、人才培養(yǎng)等機(jī)制正逐步完善，行業(yè)監(jiān)管、自律規(guī)則等制度體系也在不斷健全。在證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)和全行業(yè)的支持下，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)也出臺(tái)了一系列自律規(guī)則，旨在促進(jìn)我國(guó)私募行業(yè)發(fā)展為目的。私募基金在我國(guó)金融領(lǐng)域已是重要組成部分，并且私募基金在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、國(guó)民經(jīng)濟(jì)提升等多方面也發(fā)揮著日益重要的作用。

其實(shí)中國(guó)私募基金行業(yè)在走過風(fēng)雨兼程的十幾年時(shí)間里，無論從私募從業(yè)人員，還是產(chǎn)品數(shù)量、管理規(guī)模上來說，都得到了快速的壯大發(fā)展。私募基金市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展已經(jīng)逐漸基本成型，并以其自身獨(dú)有的靈活性和針對(duì)性讓許多人十分的關(guān)注，并且也顯著的帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是相對(duì)于歐美市場(chǎng)，如何優(yōu)化自身，如何在市場(chǎng)不是完全健全和完全成熟的情況下，取得更長(zhǎng)期的發(fā)展，這是一個(gè)值得私募從業(yè)者和金融監(jiān)管層深思和研究的重大課題。昊泰資本創(chuàng)始人劉振談到。

如果按照行業(yè)的二八法則來判斷，在私募基金這個(gè)行業(yè)中，百分之八十基本上被這樣那樣的問題所困惑著，發(fā)展得不是那么的理想。個(gè)別極端不成熟的私募管理機(jī)構(gòu)，甚至可以說是在“生死線”上苦苦掙扎。因此私募基金行業(yè)要想真正獲得長(zhǎng)久健康快速可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)該說我們的私募基金監(jiān)管層必須努力要把好幾道關(guān)。昊泰資本創(chuàng)始人劉振認(rèn)為以下幾方面缺一不可。

一、加強(qiáng)私募基金信息核實(shí)。

備案信息的真實(shí)性直接關(guān)系到私募基金在后續(xù)操作中的真實(shí)性，應(yīng)當(dāng)在私募基金的備案信息審核中更加嚴(yán)格。行政部門、證監(jiān)會(huì)和私募基金行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)該分別進(jìn)行備案信息的真實(shí)性的審核，防止疏漏，從根源上避免私募基金違法違規(guī)行為的發(fā)生。

二、強(qiáng)化募集資金監(jiān)管。

募集對(duì)象的審查目前來說是私募基金起到主要作用，除了投資門檻外，投資人的其他信息如個(gè)人家庭收入等都存在造假空間，且造假難度小。應(yīng)當(dāng)對(duì)私募基金的募集對(duì)象進(jìn)行全面的審核，尤其是要加強(qiáng)對(duì)個(gè)人和家庭收入的核查，可通過銀行流水、不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值評(píng)估等方式進(jìn)行資產(chǎn)認(rèn)定。

三、規(guī)范私募基金操作運(yùn)營(yíng)。

對(duì)私募基金的資產(chǎn)審查應(yīng)當(dāng)常態(tài)化，不給資產(chǎn)違規(guī)運(yùn)作留有時(shí)間和空間。定期對(duì)私募基金的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、融投資等進(jìn)行審查，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)整改、處罰。與此同時(shí)，應(yīng)當(dāng)明晰財(cái)產(chǎn)權(quán)屬，防止挪用現(xiàn)象發(fā)生。監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)在私募基金派駐常駐人員，專門負(fù)責(zé)賬目支出審查，賬目支出應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)并報(bào)備常駐人員，防止違法列支行為發(fā)生。同時(shí)要增加賬目支出的會(huì)計(jì)環(huán)節(jié)，完善內(nèi)部審核程序，有效治理違法列支行為。

四、督促私募管理公司及時(shí)完善公司制私募基金管理。

私募管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定完善的公司的管理制度并及時(shí)向投資者公開，便于投資者履行監(jiān)督權(quán)力，與此同時(shí)規(guī)章制度應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)備監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)。管理制度應(yīng)當(dāng)包括公司的日常運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)管理、人員管理、投融資、利益分配等內(nèi)容。

最后總結(jié)，從上述論點(diǎn)可以得出，未來可以預(yù)期的是 國(guó)內(nèi)私募行業(yè)一定會(huì)迅速朝著正規(guī)化的方向發(fā)展。尤其在已開始施行的新規(guī)背景之下，回歸專業(yè)成熟的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方向是未來私募一個(gè)大的主題。這將促使私募行業(yè)良性洗牌，并且有助于讓優(yōu)秀的私募機(jī)構(gòu)在日趨完善的機(jī)制下脫穎而出，獲得更好的發(fā)展!