1，全球疫情進入第二波，且越來越嚴重，數(shù)據(jù)令人心驚。我們要做好失去2020年，再失去2021年的準備；

2，越來越多的企業(yè)會熬不過去。尤其中小企業(yè)，很難扛住這么持久的，多輪次的沖擊。企業(yè)死亡會是常態(tài)，個體失業(yè)會是常態(tài)；

3，活下來的大企業(yè)（以央企、國企、上市公司為代表），會因為同業(yè)中小企業(yè)的死去，讓出市場，短期反而會呼吸得更順暢，收入和利潤（尤其利潤，因margin大幅改善）反而會上去。但這不會長久?；钕聛淼?，最終會因為產業(yè)鏈上下游交易對手盤的萎縮、消失，因為產業(yè)鏈條的斷裂，自己也會活得日漸逼仄、艱難。產業(yè)鏈越長的，這個斷裂效應會越明顯。除非你產業(yè)鏈足夠短，最好直接面對消費者；

4，疫情越嚴重，央行會越慷慨。我們面臨的是人類歷史上最大規(guī)模的政府+央行干預。今年世界各大央行印錢的速度，前無古人，大概率也后無來者。各國政府都需要一波牛市，用以維穩(wěn)和續(xù)命。這是當下各國政府手里最廉價，也是最高效的杠桿。短期他們找不到其他更好的抓手；

5，經(jīng)濟基本面與股市行情，確定是背離的。除非PPI（也就意味著企業(yè)的ROE）能反轉，否則，你一定只能賺估值的錢，而不是盈利增長的錢。環(huán)球行情能存在，更多只是因為它政治正確。作為職業(yè)投資人，充分利用人性的弱點去賺錢，無可厚非。但你要說這是一個基本面支撐的全面牛市，打死我也是不信的。你這么想，也會很危險；

6，經(jīng)濟不好的時候，你可以圍在村口賭博。但凡經(jīng)濟好起來了，你最好還是出去打工。那才是正道。