近日，首創(chuàng)證券（601136）再次收到北京證監(jiān)局出具的警示函。截至6月6日收盤，該公司股價年內(nèi)跌去21.18%，為A股上市券商最差表現(xiàn)

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近日，首創(chuàng)證券股份有限公司（下稱首創(chuàng)證券，601136.SH）收到北京證監(jiān)局開具的警示函。實際上，這并不是該公司今年收到的首份罰單。

5月22日，由于存在研報業(yè)務管理制度不健全等三項問題，首創(chuàng)證券被中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。而在此前的3月底，該公司便曾因北京東方園林（002310）環(huán)境股份有限公司（下稱東方園林）債券承銷項目被罰。

據(jù)了解，首創(chuàng)證券成立于2000年，于去年12月在上交所主板上市。近期披露的2022年年度報告及2023年一季度報告，是該公司敲鐘上市后發(fā)布的首份年報和季報。據(jù)披露，2022年首創(chuàng)證券的經(jīng)營狀況并不樂觀，營業(yè)收入及歸母凈利潤均同比下降。而進入今年一季度，經(jīng)營業(yè)績隨資本市場出現(xiàn)“回暖”。

針對上述情況，《》研究員向首創(chuàng)證券發(fā)送了溝通函。首創(chuàng)證券回復稱，關(guān)于上述警示函，公司將深刻汲取教訓，努力提升合規(guī)管理和風險管控水平；2022年資本市場波動加大致使證券行業(yè)整體業(yè)績下滑，公司經(jīng)營業(yè)績亦受到一定程度影響；而今年一季度證券市場主要指數(shù)整體上漲，同時全面實行股票發(fā)行注冊制正式實施，為證券公司發(fā)展帶來了新的機遇與挑戰(zhàn)。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日收盤，首創(chuàng)證券股價年內(nèi)下跌21.18%，為A股上市券商最差表現(xiàn)。

首創(chuàng)證券今年以來股價走勢（元）

再收警示函

《》研究員注意到，5月22日，中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局決定對首創(chuàng)證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

主要原因是，首創(chuàng)證券存在如下問題：一是在開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務中存在資產(chǎn)管理產(chǎn)品運作不規(guī)范、風險評估不到位、識別產(chǎn)品實際投資者審慎不足等情況；二是研究報告業(yè)務管理制度不健全，對第三方刊載或轉(zhuǎn)發(fā)公司研究報告管理不到位，存在被媒體長期未經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載研究報告而未及時維權(quán)的情況；三是在發(fā)布的某研究報告中存在信息引用不嚴謹、底稿留存不全面、部分結(jié)論不夠嚴謹?shù)那闆r。

不僅如此，首創(chuàng)證券作為東方園林發(fā)行公司債券“20東林G1”的主承銷商，由于債務逾期情況核查不充分、違規(guī)擔保事項核查不充分兩項違規(guī)事項，3月29日，中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局決定對首創(chuàng)證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入資本市場誠信檔案。

關(guān)于上述警示函，首創(chuàng)證券向《》表示，公司將深刻汲取教訓、認真反思、嚴格落實監(jiān)管要求，努力提升合規(guī)管理和風險管控水平，并按照內(nèi)部問責制度對責任人員進行內(nèi)部問責。

“上述行政監(jiān)管措施不會影響公司整體的正常運營，不會對公司經(jīng)營產(chǎn)生重大不良影響，目前公司資產(chǎn)管理業(yè)務、債務融資業(yè)務、研究業(yè)務運營正常?！笔讋?chuàng)證券強調(diào)。

上市元年遇行業(yè)寒冬

2022年年報是首創(chuàng)證券上市后的首份年報，但成績并不喜人。

據(jù)披露，2022年首創(chuàng)證券實現(xiàn)營業(yè)總收入15.88億元，同比下降24.87%；歸母凈利潤為5.54億元，同比下降35.53%。

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年140家證券公司營業(yè)收入同比下降21.38%，凈利潤同比下降25.54%?？梢?，首創(chuàng)證券的營業(yè)收入、凈利潤降幅均大于行業(yè)平均水平。

對此，首創(chuàng)證券表示，2022年受多重因素沖擊，資本市場波動加大，證券行業(yè)整體經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下滑，公司經(jīng)營業(yè)績亦受到一定程度影響。

據(jù)了解，首創(chuàng)證券的業(yè)務范圍主要包括資產(chǎn)管理類業(yè)務、投資類業(yè)務、投資銀行類業(yè)務以及零售與財富管理類業(yè)務四大板塊。其中，資產(chǎn)管理類業(yè)務和投資類業(yè)務占公司營業(yè)收入的比重較高，2022年這兩項業(yè)務的營收占比變化也較大。具體來看，資產(chǎn)管理類業(yè)務營業(yè)收入占比由2021年的20.71%升至2022年的43.98%；投資類業(yè)務營業(yè)收入占比由2021年的50.08%降至2022年的29.23%。

為何會出現(xiàn)上述變動？首創(chuàng)證券稱，截至2022年底，公司資產(chǎn)管理凈值規(guī)模達到1072.54億元，同比增長23.66%。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模（不含專項資產(chǎn)管理規(guī)模）排名行業(yè)第16位。2022年受多重因素沖擊，資本市場波動加大，公司投資類業(yè)務營收占比有所下降。

如何打破“看天吃飯”局面？

今年以來，隨著市場回溫，首創(chuàng)證券也實現(xiàn)了一季度“開門紅”。2023年一季度，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.34億元，同比增加40.93%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.76億元，同比增加110.73%。

對于業(yè)績上升，首創(chuàng)證券告訴《》，2023年第一季度，國內(nèi)經(jīng)濟增長呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢，證券市場主要指數(shù)整體上漲，全面實行股票發(fā)行注冊制正式實施，為證券公司投資銀行等業(yè)務的發(fā)展帶來新的機遇與挑戰(zhàn)?！肮境掷m(xù)優(yōu)化業(yè)務布局，不斷提升合規(guī)風控水平，各項業(yè)務總體發(fā)展平穩(wěn)。”

可以看出，當前，資本市場表現(xiàn)依然是券商經(jīng)營業(yè)績的一個極為重要的影響因素。如何擺脫“看天吃飯”的局面，是多數(shù)券商亟需解決的問題。對此，首創(chuàng)證券表示：“公司作為北京市國資控股的證券公司，始終以服務首都發(fā)展、國家戰(zhàn)略為己任，堅持高質(zhì)量發(fā)展經(jīng)營理念，立足北京，面向全國，以服務客戶為中心、市場需求為導向、創(chuàng)新發(fā)展為手段，集中優(yōu)勢資源，突破重點業(yè)務，形成了以資產(chǎn)管理業(yè)務和固定收益業(yè)務為特色的綜合金融服務體系，樹立了良好的市場形象。”

首創(chuàng)證券還向《》透露，未來，將緊緊抓住在國家政策支持下證券行業(yè)迎來的歷史性發(fā)展機遇期，堅持推進“以資產(chǎn)管理類業(yè)務為核心引領，以零售與財富管理類業(yè)務和投資銀行類業(yè)務為兩翼支撐，以投資類業(yè)務為平衡驅(qū)動”的差異化發(fā)展戰(zhàn)略，擴大特色業(yè)務競爭優(yōu)勢，加快傳統(tǒng)業(yè)務轉(zhuǎn)型升級，不斷優(yōu)化經(jīng)營管理機制，提高專業(yè)化服務水平，致力于將公司打造成為一家特色鮮明、受人尊敬的金融服務商。

2020—2022年首創(chuàng)證券主要會計數(shù)據(jù)（單位：元）

數(shù)據(jù)來源：首創(chuàng)證券2022年年報

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