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據(jù)知情人士透露，復(fù)星國(guó)際境外多幣種銀團(tuán)貸款5月初正式推出市場(chǎng)，截至目前已獲得超過(guò)4.5億美元等值貸款。本次境外銀團(tuán)貸款由中國(guó)銀行、東亞銀行、德國(guó)商業(yè)銀行、恒生銀行、匯豐銀行、法國(guó)外貿(mào)銀行、渣打銀行7家銀行作為主牽頭薄記行聯(lián)合發(fā)起邀請(qǐng)。從銀團(tuán)籌組至今，已有超過(guò)10家銀行參與，后續(xù)有約3個(gè)月時(shí)間供有意參與的銀行通過(guò)“綠鞋機(jī)制”加入。

而今年1月，復(fù)星的境內(nèi)主體也拿到了一筆120億人民幣的銀團(tuán)貸款。彼時(shí)，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(601288)、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行作為聯(lián)合牽頭行，中國(guó)民生銀行(600016)、中國(guó)進(jìn)出口銀行、上海浦東發(fā)展銀行作為參貸行，共同組成銀團(tuán)，向復(fù)星國(guó)際境內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體復(fù)星高科提供人民幣貸款。

市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，雖然前段時(shí)間復(fù)星一直身處南鋼交易的糾紛等事件當(dāng)中，但境內(nèi)外銀行先后為復(fù)星提供大額信貸支持，反映主流金融機(jī)構(gòu)仍然認(rèn)可復(fù)星向市場(chǎng)承諾的加速非核心資產(chǎn)出售、回籠現(xiàn)金進(jìn)行債務(wù)管理的一系列動(dòng)作和成果。銀行大額資金支持，有利于復(fù)星降低對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)融資的依賴度，而優(yōu)化的債務(wù)結(jié)構(gòu)也能支持后續(xù)的流動(dòng)性管理和業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。

去年復(fù)星曾一度陷入評(píng)級(jí)下調(diào)的負(fù)面輿論等陰霾之中，當(dāng)時(shí)也給市場(chǎng)來(lái)不少的猜測(cè)，市場(chǎng)投資人情緒受到不少影響，境內(nèi)外債券價(jià)格也出現(xiàn)了暴跌的現(xiàn)象。但與此同時(shí)，復(fù)星陸續(xù)于去年10月兌付3.8億歐元、今年1月兌付4.5億美元，而近日再兌付3.5億歐元境外歐元債，合計(jì)已兌付12.5億美元境外債。同時(shí)，2023年一季度內(nèi)，境內(nèi)公開(kāi)市場(chǎng)高科債成功兌付59.3億元。市場(chǎng)此前對(duì)其流動(dòng)性的質(zhì)疑可謂不攻自破，也能看得出來(lái)公司的用心，后續(xù)復(fù)星如何進(jìn)一步提升市場(chǎng)和銀行的認(rèn)可程度，依然值得期待。

而在子公司業(yè)務(wù)層面，2022年復(fù)星經(jīng)歷了由海外加息、地緣沖突以及疫情反復(fù)導(dǎo)致的利潤(rùn)沖擊。2023年以來(lái)隨著防疫政策的放開(kāi)，復(fù)星加速聚焦家庭消費(fèi)主業(yè)且收到成效，今年第一季度各板塊業(yè)務(wù)呈現(xiàn)強(qiáng)勁向上態(tài)勢(shì)。快樂(lè)板塊，豫園股份(600655)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣152.44億元，同比增長(zhǎng)22.61%；其中，消費(fèi)核心業(yè)務(wù)復(fù)蘇趨勢(shì)明顯，珠寶時(shí)尚營(yíng)收達(dá)114.94億元，同比增長(zhǎng)28.55%。受益于全球范圍旅行限制的全面放松及公司戰(zhàn)略的有效實(shí)施，復(fù)星旅文一季度歸母利潤(rùn)較2022年同期倍增，Club Med地中海俱樂(lè)部營(yíng)業(yè)額達(dá)人民幣50.04億元，較2022年同期增長(zhǎng)約44.2%；今年五一假期，Club Med中國(guó)區(qū)度假村總營(yíng)業(yè)額超2022年同期約8倍，超過(guò)2019年同期約110%。健康板塊，復(fù)星醫(yī)藥(600196)一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入108.71億元，同比增長(zhǎng)4.68%，歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)9.19億元，同比增長(zhǎng)14.78%，新品和次新品收入貢獻(xiàn)進(jìn)一步提升。

此前，高盛、大和資本、國(guó)泰君安(601211)、東吳證券(601555)等國(guó)內(nèi)外券商投行連續(xù)發(fā)表研報(bào)，看好復(fù)星壓降債務(wù)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、堅(jiān)定聚焦主業(yè)的一系列舉措，認(rèn)為復(fù)星后市業(yè)績(jī)可期，并給予復(fù)星國(guó)際“買入”或“增持”評(píng)級(jí)。

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