上海全面有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)市以來，在滬外資銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)也正式開門迎客。展望未來，在滬外資銀行人士告訴記者，隨著中國金融市場的進(jìn)一步開放，在后疫情時(shí)代還可以更進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)雙贏局面，對中國市場長期發(fā)展抱有堅(jiān)定的信心。市場雖然復(fù)雜，變化也很快，但是機(jī)會(huì)同樣存在。

此外，在“雙碳”目標(biāo)下，中國綠色金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。瑞銀認(rèn)為，在某些行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，比如電動(dòng)車需求上升，而動(dòng)力電池及原材料短缺將帶動(dòng)對該行業(yè)的投資持續(xù)增長，因此利好中國汽車制造商。

那么，具體來看，哪些領(lǐng)域的投資有望受益于上述相關(guān)主題?資本市場方面有哪些關(guān)注點(diǎn)?

更進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)雙贏

可以看到，過去兩年間，高盛、摩根大通、瑞銀、瑞信、摩根士丹利紛紛提升在華合資券商的持股比例，甚至表達(dá)出100%控股的決心。2021年8月和10月，摩根大通證券(中國)和高盛(中國)相繼獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，成為外資全資控股的證券公司。

近日，在摩根大通全球中國峰會(huì)上，摩根大通中國區(qū)首席執(zhí)行官梁治文表示，中國現(xiàn)已成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，擁有全球第二大的債券市場及股票市場。投資者應(yīng)該繼續(xù)關(guān)注科技創(chuàng)新、可持續(xù)發(fā)展、推動(dòng)社會(huì)均衡發(fā)展等領(lǐng)域，堅(jiān)信這些領(lǐng)域會(huì)有很多激動(dòng)人心的機(jī)會(huì)。

記者注意到，匯豐中國近日宣布正式推出財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展新策略，著眼中國高質(zhì)量發(fā)展前景，進(jìn)一步加大內(nèi)地市場投入，啟動(dòng)以提升本地市場服務(wù)能力為核心的全新私人銀行業(yè)務(wù)模式，并重新定位“卓越理財(cái)”服務(wù)，更好地協(xié)助大眾富裕和高凈值家庭把握中國和全球市場的長期增長機(jī)遇。

人員招聘方面，據(jù)匯豐透露，在今年計(jì)劃新增近百名員工的基礎(chǔ)上，未來五年內(nèi)地員工總數(shù)再增加兩倍;地域覆蓋方面，繼北京、上海、廣州和深圳之后，下半年還將把私人銀行服務(wù)拓展至杭州和成都，并在未來幾年覆蓋更多的主要城市。

據(jù)悉，為支持“卓越理財(cái)”的全新定位和服務(wù)升級，匯豐中國的財(cái)富管理及個(gè)人銀行業(yè)務(wù)今年擬招聘人員逾300位，加大在前線、產(chǎn)品服務(wù)及數(shù)字化技術(shù)等領(lǐng)域的投入，推動(dòng)“卓越理財(cái)”在內(nèi)地進(jìn)一步深入發(fā)展。

摩根大通方面表示，隨著中國金融市場的進(jìn)一步開放，在后疫情時(shí)代還可以更進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)雙贏的局面，對中國市場的長期發(fā)展抱有堅(jiān)定的信心。市場雖然復(fù)雜，變化也很快，但是機(jī)會(huì)同樣存在。

“作為外資機(jī)構(gòu)，我們的優(yōu)勢在于橋梁角色，這就需要我們更進(jìn)一步發(fā)揮好橋梁作用，比如對外引進(jìn)投資，對內(nèi)幫助企業(yè)走出去，擴(kuò)展海外市場和投資。”摩根大通銀行(中國)有限公司副行長及環(huán)球企業(yè)銀行中國區(qū)總裁黃健告訴記者。

黃健進(jìn)一步指出，在業(yè)績方面，盡管過去兩年面對疫情的影響和相關(guān)挑戰(zhàn)，中國區(qū)的業(yè)務(wù)仍然是穩(wěn)步增長。同時(shí)，在跨境交易方面，增長還是很可觀的。

未來增長機(jī)遇眾多

瑞銀中國金融業(yè)研究主管顏湄之近日在相關(guān)報(bào)告中指出，中國綠色金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，因?yàn)閷?shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)為中國加快綠色低碳轉(zhuǎn)型提供了重大戰(zhàn)略機(jī)遇。某種程度上，市場剛剛起步，在未來十年增長機(jī)遇眾多。

“2021年綠色貸款和綠色債券(主要融資形式)僅占系統(tǒng)信貸總量的8.3%、0.8%。”顏湄之表示，預(yù)計(jì)2031年綠色貸款、債券將成長為價(jià)值62萬億、8萬億元的市場，對應(yīng)14.5%、22.2%的十年復(fù)合年均增長率。

瑞銀認(rèn)為，綠色信貸業(yè)務(wù)有望成為銀行的主要收入增長點(diǎn)，2031年潛在收入池可達(dá)1.4萬億元，貢獻(xiàn)銀行系統(tǒng)總收入的15%。由于綠色項(xiàng)目的大量信貸需求未獲滿足，其它綠色金融產(chǎn)品(如ESG基金和綠色保險(xiǎn))也可能高速增長。

另一方面，隨著中國加大對供應(yīng)鏈上關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的投資，瑞銀認(rèn)為，在某些行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，比如電動(dòng)車需求上升，而動(dòng)力電池及原材料短缺將帶動(dòng)對該行業(yè)的投資持續(xù)增長，因此利好中國汽車制造商。

中國致力于實(shí)現(xiàn)到2025年制造業(yè)機(jī)器人裝機(jī)量年均增長20%，這將為自動(dòng)化工業(yè)提供巨大支持，包括硬件和軟件運(yùn)營商。5G、人工智能(AI)、無人機(jī)和區(qū)塊鏈等技術(shù)的崛起應(yīng)在長期內(nèi)提振這些領(lǐng)域的需求。

具體來看，瑞銀看好的可望受益于上述趨勢的戰(zhàn)術(shù)主題包括“賦能智慧中國：智能基礎(chǔ)設(shè)施”“中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)”以及“中國5G”。此外，新興行業(yè)投資主題也不乏機(jī)會(huì)，包括“自動(dòng)化和機(jī)器人”“新興市場基礎(chǔ)設(shè)施”“能源效率”“保密與安全”“水資源管理與再利用”以及“清潔空氣與碳減排”等。

此外，瑞銀認(rèn)為，得益于龐大的消費(fèi)者群體、先進(jìn)的制造業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、高效的物流系統(tǒng)以及技術(shù)熟練的勞動(dòng)力，長期而言中國的供應(yīng)鏈主導(dǎo)地位難被撼動(dòng)。

市場走出獨(dú)立行情

相關(guān)分析認(rèn)為，隨著中國主要城市解除出行等限制，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)料將利好與中國相關(guān)的資產(chǎn)類別。除了中國股市，石油、銅和大宗商品相關(guān)貨幣也將受益。

國際金融協(xié)會(huì)(IIF)6月7日晚間發(fā)布的全球資金流向報(bào)告顯示，5月份，流出新興市場國家的投資總額為49億美元，這也是新興市場國家連續(xù)第三個(gè)月整體面臨資金流出。

分類別來看，5月份新興市場國家中，股票市場流出34億美元，債券市場流出15億美元。中國市場逆勢迎來資金流入，股票市場吸引27億美元流入，債券市場流入20億美元。

中航信托宏觀策略總監(jiān)吳照銀在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，上周市場仍然走出了獨(dú)立的上漲行情，一周上證綜指上漲2.8%，創(chuàng)業(yè)板指上漲4%，近一個(gè)月反彈最強(qiáng)的科創(chuàng)50上漲2%。近期北向資金流入較大，成為市場反彈的主力，上周北向資金凈流入368億元，過去兩周凈流入600億元。

吳照銀認(rèn)為，上周五的上漲與市場預(yù)期5月的社融數(shù)據(jù)超預(yù)期有關(guān)。5月社會(huì)融資規(guī)模增量為2.79萬億元，超出市場預(yù)期的2.35萬億元，社融超預(yù)期主要是政府債發(fā)行1.05萬億元和信貸1.89萬億元。

“中國的股、債、匯有自身穩(wěn)健的邏輯，但也要注意可能會(huì)在一定程度上受到美股、美債、美元的影響，需要對市場風(fēng)險(xiǎn)保持關(guān)注。”吳照銀進(jìn)一步指出。

關(guān)鍵詞： 經(jīng)濟(jì)韌性 互利共贏 外資金融機(jī)構(gòu) 中國市場長期發(fā)展