2022年4月，國務院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，第三支柱個人養(yǎng)老金制度正式出爐。但對普通民眾而言，個人養(yǎng)老金概念仍相對較新。

如何讓更多民眾真正理解這一制度?如何切實提高民眾參與意愿和獲得感?近日，在21世紀金融研究院、社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心共同舉辦的“積極發(fā)展個人養(yǎng)老金，構(gòu)建養(yǎng)老體系新支柱”研討會上，與會嘉賓認為，2018年推出的稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險在一定程度上做了一輪投資者教育，但要真正發(fā)展第三支柱養(yǎng)老金還需長期、廣泛和深入的投資者教育。

要贏得社會和公眾信賴

個人養(yǎng)老金可用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品，滿足不同投資者偏好，通過市場化運營實現(xiàn)積累資金的長期保值增值，并通過稅收優(yōu)惠政策引導大眾廣泛參與。

中國保險學會副會長姚飛表示，經(jīng)過40多年的改革開放，我國銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)等得到充分發(fā)展，為推動發(fā)展個人養(yǎng)老金積累了豐富經(jīng)驗和管理人才。當前，個人養(yǎng)老金的發(fā)展既面臨人口紅利減弱等挑戰(zhàn)，也蘊藏著巨大商機。

“保險機構(gòu)承接個人養(yǎng)老保險、構(gòu)建養(yǎng)老保險體系新支柱，有天然的技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢、專業(yè)優(yōu)勢和人力優(yōu)勢，但要真正實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，還需要做大量工作，其中之一就是要贏得社會和公眾信賴。”姚飛認為，保險機構(gòu)要強化服務品質(zhì)，降低消費投訴。

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行母笨偛脛⒅居卤硎?，為方便投資者有效識別養(yǎng)老理財產(chǎn)品，該中心在中國理財網(wǎng)開放養(yǎng)老理財專有模塊，集中披露所有的養(yǎng)老理財產(chǎn)品，投資者可用“養(yǎng)老”字樣快速查詢到試點機構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心主任郭金龍認為，我國在養(yǎng)老保險制度設計過程中充分考慮不同社會群體特征和需求，研究推出廣泛惠及民眾的金融產(chǎn)品的可行性。如在養(yǎng)老金繳費環(huán)節(jié)，研究推出臨近退休時一次性支付保費、繳款額個性化定制;在養(yǎng)老金領取環(huán)節(jié)，研究分析退休前提前領取可行性;在產(chǎn)品投資形式上，研究推出投資不同大類資產(chǎn)的細分養(yǎng)老金產(chǎn)品，以便投資者自主選擇。

加強投資者教育與引導

對大多數(shù)民眾來說，個人養(yǎng)老財富管理具備一定專業(yè)門檻。全行業(yè)應共同努力，加強投資者教育引導。

社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任、秘書長王向楠認為，要提高居民對長期財務問題的理解能力，如復利原理、有保證和無保證收益率、養(yǎng)老金費用扣除等;幫助居民了解個人基本選項，如繳費水平、資金配置、賬戶遷移、待遇領取等。

“我國第三支柱采取確定繳費制，參與人待遇基本上取決于投資組合業(yè)績。因此，要提升參與人投資管理技能。”王向楠表示，“讓參與人明白管理費開支會直接減少個人賬戶資產(chǎn)，并提醒關(guān)注費用結(jié)構(gòu)和信息獲取方式。”

商業(yè)銀行作為與消費者距離最近、覆蓋最廣的金融機構(gòu)，在消費者教育和引導方面具有天然的優(yōu)勢，也承擔更大的責任。

交通銀行(行情4.57 +0.22%,診股)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融部副總經(jīng)理朱奕辰稱，作為個人養(yǎng)老金賬戶主要載體，商業(yè)銀行的服務要“向前一步”，用更便捷的操作流程、更通俗易懂的投顧解讀、更人性化的服務，最大程度降低居民養(yǎng)老財富儲備和管理門檻;發(fā)揮線上、線下全渠道優(yōu)勢，結(jié)合居民生活場景，推動擴大個人養(yǎng)老金制度惠及面。

富達國際北京代表處首席代表叢黎表示，要讓投資者真正意識到個人養(yǎng)老儲備的重要性。首先，要盡早樹立養(yǎng)老儲蓄意識和正確的投資理念;其次，應具備長期視野，鼓勵投資者長期投資，享受復利收益;再次，要善用養(yǎng)老儲備工具進行養(yǎng)老規(guī)劃，選擇適合的退休解決方案或產(chǎn)品。

向“銷售+投顧”轉(zhuǎn)變

未來，隨著監(jiān)管政策的明確，向投資者提供投顧服務將是金融機構(gòu)積極發(fā)展個人養(yǎng)老金業(yè)務的重點領域和方向。

朱奕辰認為，商業(yè)銀行應由“產(chǎn)品銷售者”向“銷售+投顧”轉(zhuǎn)變，針對客戶不同財產(chǎn)保值增值需求，提供長周期、陪伴式養(yǎng)老規(guī)劃和投資顧問服務，給出針對性資產(chǎn)配置建議。

在朱奕辰看來，養(yǎng)老投資是長線投資，商業(yè)銀行要做客戶全流程、全生命周期的養(yǎng)老投資顧問，引導客戶作出符合其長遠利益的理性選擇。他舉例稱，要引導客戶形成合理的金融投資預期，避免短期“追漲殺跌”等非理性決策，追求長期穩(wěn)定的回報率;引導投資者轉(zhuǎn)變單一儲蓄觀念，通過大類資產(chǎn)配置，在風險可控情況下適度追求收益，幫助客戶穿越經(jīng)濟周期，實現(xiàn)財富保值增值。

嘉實基金養(yǎng)老金運營規(guī)劃部總監(jiān)陳娜表示，應深入研究和挖掘個人養(yǎng)老復合場景需求，發(fā)揮多資產(chǎn)配置能力，推動綜合化投顧服務。尤其從長期來看，基于個人養(yǎng)老金長周期、多目標、個性化需求，推動發(fā)展投資顧問服務在個人養(yǎng)老金領域的應用十分必要。

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