6月21日，國金鐵建重慶渝遂高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡稱“國金中國鐵建高速REIT”)公開發(fā)售，其中向公眾投資者發(fā)售的初始基金規(guī)模約3.6億元。中國證券報(bào)記者從渠道處獨(dú)家獲悉，截至16時(shí)30分，國金中國鐵建高速REIT已獲超過100億元資金認(rèn)購，將啟動比例配售。

從2021年5月國內(nèi)首批公募REITs開啟認(rèn)購起，該類產(chǎn)品便獲得了投資者的火熱追捧。首批9只公募REITs二級市場表現(xiàn)不俗，其中有8只漲幅為正，平均漲幅逾20%。業(yè)內(nèi)人士表示，目前公募REITs市場規(guī)模較小，未來這一領(lǐng)域?qū)⒊尸F(xiàn)快速發(fā)展、資產(chǎn)多元化、投資機(jī)構(gòu)化、運(yùn)營專業(yè)化等趨勢。

資金踴躍認(rèn)購

6月21日至22日，國金中國鐵建高速REIT公開發(fā)售，基金份額發(fā)售價(jià)格為9.586元/份，發(fā)售總份額為5億份，募集總規(guī)模為47.93億元。根據(jù)公告，國金中國鐵建高速REIT向公眾投資者發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為0.375億份，規(guī)模約3.6億元。基金募集期間投資者可以多次認(rèn)購基金份額，場內(nèi)認(rèn)購每次認(rèn)購金額為1000元或者其整數(shù)倍，場外認(rèn)購每次認(rèn)購金額不得低于1000元(含認(rèn)購費(fèi))。如發(fā)生比例配售，遵循全程比例配售原則。

據(jù)銷售渠道透露，投資者對國金中國鐵建高速REIT認(rèn)購非常積極，截至21日14時(shí)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國金中國鐵建高速REIT已獲超過60億元資金認(rèn)購，超過預(yù)定募集規(guī)模，將啟動比例配售。最新數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)日16時(shí)30分，已有超過100億元資金認(rèn)購，銷售十分火爆。

公募REITs發(fā)行由三部分組成，一是向戰(zhàn)略投資者定向配售，二是向符合條件的網(wǎng)下投資者詢價(jià)發(fā)售，三是在順利完成網(wǎng)下投資者詢價(jià)后，向公眾投資者公開發(fā)售。此前，國金中國鐵建高速REIT于6月15日進(jìn)行了網(wǎng)下詢價(jià)。根據(jù)公告，剔除無效報(bào)價(jià)后，共收到51家網(wǎng)下投資者管理的125個(gè)配售對象的詢價(jià)報(bào)價(jià)信息，擬認(rèn)購數(shù)量為28.9億份。網(wǎng)下詢價(jià)的火熱景象，已經(jīng)顯示了投資者對該產(chǎn)品投資價(jià)值的高度認(rèn)可。

底層資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)

國金中國鐵建高速REIT的主要原始權(quán)益人(發(fā)起人)是中鐵建重慶投資集團(tuán)有限公司、重慶高速公路股份有限公司。原始權(quán)益人鐵建重投、重慶高速擬合計(jì)持有71%的基金份額。

資料顯示，渝遂項(xiàng)目公司成立于2004年9月，由中鐵建集團(tuán)聯(lián)合重慶高速集團(tuán)設(shè)立，是中鐵建集團(tuán)在重慶地區(qū)的第一條高速路產(chǎn)管理公司，公司背靠實(shí)力雄厚的央企集團(tuán)，平臺資源凸顯。國金中國鐵建高速REIT的基礎(chǔ)資產(chǎn)是享有特許經(jīng)營權(quán)的渝遂高速重慶段，位于中國經(jīng)濟(jì)增長第四極——成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈的核心走廊。

從高速公路途徑的區(qū)域經(jīng)濟(jì)方面看，重慶市近年來GDP增長較快，常住人口增速持續(xù)為正。重慶汽車擁有量增速近10年一直高于全國平均水平，當(dāng)?shù)馗咚俟沸袠I(yè)發(fā)展勢頭較好。目前，渝遂高速已進(jìn)入穩(wěn)定運(yùn)營期。據(jù)成渝通道規(guī)劃、重慶市未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、沿線產(chǎn)業(yè)分布規(guī)劃等，項(xiàng)目未來現(xiàn)金流成長空間可期。運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)將主要采用原班運(yùn)營人員，已運(yùn)營項(xiàng)目多年，具備豐富的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)。

首批9只REITs表現(xiàn)不俗

2021年5月，首批公募REITs開啟認(rèn)購，獲得了投資者的火熱追捧，產(chǎn)品不到一天全部售罄，部分基金公司宣布提前結(jié)募。

今年4月發(fā)售的華夏中國交建REIT，包含戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售和公眾發(fā)售部分，比例配售前的募集總規(guī)模達(dá)到1524.12億元，其中基金公眾發(fā)售部分比例配售前募集規(guī)模約為842.33億元。最終該基金公眾發(fā)售部分的配售比例為0.84%，刷新了公募基金產(chǎn)品配售比例的歷史最低紀(jì)錄。

數(shù)據(jù)顯示，公募REITs二級市場表現(xiàn)不俗。截至2022年6月21日收盤，首批9只公募REITs中有8只漲幅為正，平均漲幅20.21%，其中收益最高的為富國首創(chuàng)水務(wù)REIT，上市以來漲幅36.72%。不過，首批公募REITs表現(xiàn)首尾差距明顯，首尾品種的表現(xiàn)相差近40個(gè)百分點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前公募REITs市場規(guī)模較小，又是新的產(chǎn)品類型，具有一定的稀缺性。未來隨著我國證券市場架構(gòu)的不斷完善，公募REITs市場監(jiān)管體系日趨健全，公募REITs將呈現(xiàn)快速發(fā)展、資產(chǎn)多元化、投資機(jī)構(gòu)化、運(yùn)營專業(yè)化等趨勢。

關(guān)鍵詞： 百億資金 中國鐵建高速REIT 公募REITs市場監(jiān)管體系 公募REITs二級市場