在美股依舊掙扎的三季度，“股神”巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司虧損逾20億美元，其中，投資和衍生品凈虧損逾百億美元。

當(dāng)?shù)貢r間11月5日，伯克希爾公布三季報，當(dāng)季營收769.34億美元，同比增長9%，去年同期為705.83億美元;第三季度歸屬于股東凈虧損26.88億美元，差于去年同期的凈利潤103.44億美元，但已經(jīng)遠好于二季度437.55億美元的凈虧損。

整體而言，在市場“熊氣彌漫”的三季度，股神投資動作寥寥。截至2022年9月30日，伯克希爾持有約1090億美元的現(xiàn)金和短期證券，略高于截至6月30日持有的1054億美元。回購方面，伯克希爾第三季度耗資10.5億美元回購股票，第二季度回購額為10億美元，前三個季度總回購額為52.5億美元。

押注西方石油成了巴菲特三季度為數(shù)不多的投資行動之一。在對西方石油公司的持股超過20%后，伯克希爾第三季度首次將西方石油的業(yè)績納入財報。包括認股權(quán)證在內(nèi)，伯克希爾擁有西方石油近30%的股份。

在巴菲特持續(xù)加碼買入西方石油后，投資者可以“抄作業(yè)”嗎?摩根大通分析師JohnRoyall告誡投資者，不要僅僅因為股神的買入而跟進。“總而言之，我們認為西方石油執(zhí)行力良好，資本結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?nèi)杂邪l(fā)展空間，但在伯克希爾買進其普通股的推動下，該股表現(xiàn)優(yōu)于大盤，由于伯克希爾的最終意圖并不明朗，我們保持場邊觀望。”Royall給予西方石油中性評級，目標價為61美元，11月4日西方石油收盤價為73.27美元。

三季度巴菲特另一項大動作是，持股14年首次減持了比亞迪。8月30日，港交所文件顯示，伯克希爾·哈撒韋在8月24日出售了133萬股比亞迪H股，平均價格277.1016港元/股，以此計算這筆減持套現(xiàn)近3.69億港元。在那之后，巴菲特繼續(xù)進行了一些小幅減倉。比亞迪則表示，股東減持行為系股東投資決策，不做過度解讀，目前公司經(jīng)營情況健康，一切正常。

巴菲特小幅減持的同時，比亞迪的業(yè)績表現(xiàn)依舊亮眼，今年前三季度營收2676.88億元，同比增長84.37%，主要受益于新能源汽車業(yè)務(wù)增長;歸母凈利潤93.11億元，同比增長281.13%。此外，比亞迪10月新能源汽車銷量21.78萬輛，同比增長168.9%，相當(dāng)于第二名特斯拉的三倍。

整體而言，巴菲特的投資步伐依舊穩(wěn)健，更看重長期價值而非短期波動。截至9月30日，伯克希爾總投資的公允價值約73%集中在蘋果(1265億美元)、美國銀行(312億美元)、雪佛龍(244億美元)、可口可樂(224億美元)、美國運通(205億美元)。

眼下，糟糕市場環(huán)境仍是最大拖累。隨著美聯(lián)儲緊縮風(fēng)暴愈演愈烈，風(fēng)險資產(chǎn)遭遇巨大沖擊，美國經(jīng)濟衰退風(fēng)險也不斷升溫，今年前三個季度美股均錄得下跌。納指第三季度跌4.11%，標普500指數(shù)跌5.28%，道指跌6.66%。伯克希爾A股第三季度也下跌0.61%，B股下跌2.2%。

投資者目前情緒謹慎。美國銀行11月4日公布的數(shù)據(jù)顯示，投資者正以2020年以來最快的速度逃往現(xiàn)金基金。截至11月2日的一周內(nèi)，現(xiàn)金基金的資金流入高達621億美元。

更糟糕的是，美聯(lián)儲暫停加息仍遙遙無期。11月2日，美聯(lián)儲再度激進加息75個基點至3.75%-4%。美聯(lián)儲主席鮑威爾警告稱，利率距離適宜水平還有一段路，現(xiàn)在討論美聯(lián)儲何時可能暫停加息“為時過早”，美聯(lián)儲將轉(zhuǎn)向“更緩慢、更長時間”的加息方式，最終利率水平將高于先前預(yù)期。

摩根士丹利全球首席經(jīng)濟學(xué)家SethCarpenter警告稱，如果有必要，美聯(lián)儲可能準備讓經(jīng)濟放緩持續(xù)到2025年左右，以將通脹率降至2%的目標水平。美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向更漸進的緊縮政策，可能意味著它現(xiàn)在更傾向于在較長時間內(nèi)抑制價格飆升，而不是通過引發(fā)短期但嚴重的衰退來實現(xiàn)這一目標。

關(guān)鍵詞： 哈撒韋公司 伯克希爾公司 股神巴菲特 投資虧損