臻和科技集團有限公司(以下簡稱：臻和科技)是一家創(chuàng)新腫瘤分子及檢測公司，9月26日公司遞表香港聯(lián)交所，尋求在港股主板上市;10月9日臻和科技再度提交公告，在中金公司和美林證券作為聯(lián)席保薦人的基礎上，另新增招銀國際融資有限公司、中信里昂證券有限公司2家整體協(xié)調(diào)人。

累計融資近19億元

臻和科技的產(chǎn)品組合覆蓋了針對20多種癌癥的早期檢查及篩查、診斷、治療選擇及檢測的整個周期。截至2022年9月19日，臻和科技共有20項商業(yè)化產(chǎn)品及服務，包括1項IVD(體外診斷)產(chǎn)品、16項商業(yè)化的LDT(醫(yī)學檢驗實驗室自建檢測項目)服務及3項商業(yè)化IVD設備及軟件產(chǎn)品。公司還擁有18項在研產(chǎn)品及服務。

公司核心產(chǎn)品Genecast IVD–KNBP(臻暢安)，是中國第一款、全球第二款商業(yè)化的僅用于結直腸癌NGS伴隨診斷試劑盒，該產(chǎn)品于2021年2月獲得第三類醫(yī)療器械注冊證書，同年3月開始商業(yè)化，2022年3月獲CE認證，目前公司正在擴展該產(chǎn)品適應癥，用于黑色素瘤的治療選擇檢測，預計2023年第三季度完成臨床試驗。

2020年至2022年上半年，臻和科技分別錄得營業(yè)收入3億元、3.9億元、2.1億元;但公司同期并未盈利，分別凈虧損5.8億元、4.1億元、1.9億元。虧損的原因主要在于銷售及營銷、研發(fā)等經(jīng)營開支增加，以股份為基礎的付款開支及非經(jīng)營開支增加。

招股書顯示，臻和科技已完成了天使輪至E輪共7輪融資，資方包括經(jīng)緯創(chuàng)投、中金資本、高瓴，融資總金額為18.7億元，其中E輪融資的已付對價金額為12.3億元。

負債凈額近20億元

臻和科技融資數(shù)額巨大，但同時也存在巨額負債。2020年至2022年上半年，公司的流動負債凈額分別為13.7億元、17.7億元、19.5億元;負債凈額分別為12.9億元、16.4億元、18.2億元。

招股書顯示，臻和科技產(chǎn)生該等負債的原因主要在于在多輪融資中可贖回優(yōu)先股的發(fā)行，這些優(yōu)先股在各報告期被歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。招股書表示，流動負債凈額狀況可能使公司面臨流動資金不足的風險，繼而可能對業(yè)務、財務狀況等產(chǎn)生重大不利影響。

新產(chǎn)能或難以消化

根據(jù)招股書，就在近期，臻和科技的泰州生產(chǎn)基地在2022年7月開始運營，該基地年產(chǎn)能超過10500套試劑盒，這一生產(chǎn)能力相當于在2021年4950盒的基礎上增長了212.1%。

看上去，臻和科技新產(chǎn)能的投產(chǎn)是要進行大規(guī)模的擴張，但事實上，新產(chǎn)能投產(chǎn)的背景卻著實比較尷尬，有點“殺雞用牛刀”的感覺。

在新產(chǎn)能投產(chǎn)前，2020年至2022年上半年，臻和科技的試劑盒產(chǎn)能分別為4950盒、4950盒、2475盒;但是對應的產(chǎn)量分別只有940盒、2377盒、654盒;產(chǎn)能利用率未曾達到過50%，2022年上半年只有26.4%。

那么，不到5000盒的產(chǎn)能都尚未滿產(chǎn)，新擴充的1萬多盒產(chǎn)能又該如何消化，這對于臻和科技來說也是道需要好好解答的題目。

臻和科技在諸多資本的追捧下向港股IPO進發(fā)，但如何降低巨大的負債凈額可能造成的不利影響，以及如何在產(chǎn)能利用率較低的情況下消化新增超2倍的產(chǎn)能都是不小的課題。

關鍵詞： 臻和科技遞表港交所 臻和科技累計融資近19億元 臻和科技負債凈額近20億元 臻和科技