鈦度圖聞·第六十期

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節(jié)假日出行，高速公路服務(wù)區(qū)的充電樁供不應(yīng)求，可謂“充電1小時(shí)，排隊(duì)4小時(shí)”。

在新能源汽車(chē)蓬勃發(fā)展的今天，充電基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)也在逐步加快，充電樁作為維持新能源汽車(chē)運(yùn)行的能源補(bǔ)給設(shè)施，可謂正當(dāng)風(fēng)口。10月13日，上海發(fā)布《上海市交通發(fā)展白皮書(shū)》，預(yù)計(jì)2025年上海將建成充電樁76萬(wàn)個(gè)，換電站300座，車(chē)樁比不高于2:1；上海新能源汽車(chē)年產(chǎn)量預(yù)計(jì)超過(guò)120萬(wàn)輛，新能源汽車(chē)產(chǎn)值突破3500億元。

目前，國(guó)內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)取得了一定成績(jī)，新能源車(chē)出行的“里程焦慮”也得到些許緩解。整體來(lái)看，充電樁數(shù)量還有較大提升空間。此外，“僵尸樁”現(xiàn)象、充電樁企業(yè)盈利等矛盾問(wèn)題仍有待解決。

新能源汽車(chē)“一樁難求”如何破解？在虧損中成長(zhǎng)的充電樁企業(yè)離盈利還有多遠(yuǎn)？鈦媒體·鈦度圖聞最新一期帶你看懂充電樁市場(chǎng)行業(yè)現(xiàn)狀，聚焦充電這“樁”事。

新能源汽車(chē)激增，充電樁站在風(fēng)口

隨著新能源汽車(chē)大規(guī)模普及、政策大力扶持，新能源汽車(chē)行業(yè)高速發(fā)展，用戶(hù)充電需求不斷增大，推動(dòng)中國(guó)充電樁行業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng)。

近年來(lái)，新能源汽車(chē)保有量節(jié)節(jié)攀升。2015-2022年，新能源汽車(chē)保有量穩(wěn)步提升，截至2022年9月，全國(guó)新能源汽車(chē)保有量達(dá)1149萬(wàn)輛。

充電樁是維持新能源汽車(chē)運(yùn)行的能源補(bǔ)給設(shè)施。從公共樁（包括公用充電樁和專(zhuān)用充電樁）和私人樁的保有格局來(lái)看，私人充電樁數(shù)量略多于公共充電樁。截至2022年8月底，全國(guó)充電樁保有量已從2015年的6.6萬(wàn)臺(tái)上漲到431.5萬(wàn)臺(tái)，8年來(lái)擴(kuò)張了65倍。其中，公共充電樁保有量已達(dá)162.3萬(wàn)臺(tái)，私人充電樁保有量上升至269.1萬(wàn)臺(tái)。充電樁行業(yè)發(fā)展與擴(kuò)張迅速，市場(chǎng)前景廣闊。

這邊“遍地是樁”，那邊“一樁難求”

新能源汽車(chē)充電難，原因在于新能源汽車(chē)保有量與充電樁數(shù)量之間并不均衡。目前，車(chē)樁比仍處于車(chē)多樁少的局面。數(shù)據(jù)顯示，2015年以來(lái)，中國(guó)新能源汽車(chē)車(chē)樁比逐年下降，從8.8:1降至2.55:1。但這一明顯的車(chē)樁比下降主要受私人車(chē)樁帶動(dòng)。

私人充電樁主要安裝在車(chē)主小區(qū)，以夜間自用為主。若以對(duì)外提供充電服務(wù)的公共充電樁來(lái)計(jì)算，車(chē)樁比下降幅度不大，從2015年的10:1降至目前的6.7:1，即平均每個(gè)公共樁對(duì)應(yīng)7輛車(chē)左右。

根據(jù)有關(guān)預(yù)計(jì)，到2030年，中國(guó)新能源汽車(chē)保有量將達(dá)到6420萬(wàn)輛，根據(jù)車(chē)樁比1:1的建設(shè)目標(biāo)，未來(lái)10年，中國(guó)充電樁建設(shè)仍然存在6300萬(wàn)的缺口，充電樁市場(chǎng)仍存在較大發(fā)展空間。

這些充電樁都建在哪兒？中國(guó)公共充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)區(qū)域較為集中，廣東、江蘇、上海、浙江、北京等TOP10省市建設(shè)的公共充電樁占比達(dá)71.3%，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的區(qū)域性。其中，廣東省公共充電樁保有量遙遙領(lǐng)先，比排名第二的江蘇省的數(shù)量高出2倍。廣東省作為全國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重地，比亞迪、廣汽埃安、小鵬汽車(chē)等新能源汽車(chē)企業(yè)的助力，一定程度上推動(dòng)了廣東省充電樁市場(chǎng)的發(fā)展。

值得注意的是，節(jié)假日期間，新能源汽車(chē)充電更難。截止2022年8月底，全國(guó)累計(jì)有3819個(gè)高速公路服務(wù)區(qū)建成充電樁16655個(gè)，但高速公路已建成的充電樁數(shù)量在全國(guó)公共充電樁總量占比僅為1%。

節(jié)假日期間，用戶(hù)出行需求增長(zhǎng)，高速路上充電車(chē)輛集中式增長(zhǎng)，短時(shí)間內(nèi)會(huì)出現(xiàn)排隊(duì)的情況。與平日相比，乘用車(chē)充電車(chē)輛增長(zhǎng)明顯，增幅達(dá)到69%。具體來(lái)看，租賃車(chē)、出租車(chē)增幅達(dá)100%以上，私家車(chē)增幅為66%，高速服務(wù)區(qū)充電站大都處于繁忙狀態(tài)。

充電樁行業(yè)市場(chǎng)集中度高，仍在不斷“吸金”

新能源汽車(chē)快速發(fā)展，充電需求不斷增長(zhǎng)，市場(chǎng)對(duì)于能提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)的新能源充電樁企業(yè)需求越來(lái)越大，這也引起了資本的關(guān)注。

整體來(lái)看，2015-2018年，中國(guó)充電樁行業(yè)投融資規(guī)?？傮w呈擴(kuò)大趨勢(shì)，2019-2020年小幅回落后，2021年共發(fā)生融資事件30起，達(dá)到近年來(lái)頂峰。截至2022年8月底，已有包括云快充、匯充電、好易充電等在內(nèi)的13家充電樁運(yùn)營(yíng)商獲得融資。其中，啟源芯動(dòng)力于8月17日完成10億元A輪股權(quán)融資，此前，其已于2月獲得寧德時(shí)代數(shù)千萬(wàn)人民幣戰(zhàn)略投資。

目前，中國(guó)充電樁行業(yè)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)集中度較高，主要集中于星星充電、特來(lái)電、云快充和國(guó)家電網(wǎng)這四家頭部企業(yè)。今年8月，充電樁運(yùn)營(yíng)商CR4為64.1%，市場(chǎng)份額分別為22.2%、18%、12.3%和11.6%，其他企業(yè)的市場(chǎng)份額均在10%以下，頭部企業(yè)逐漸形成規(guī)模效應(yīng)。

“僵尸樁”仍存，充電樁企業(yè)難賺錢(qián)

事實(shí)上，“僵尸樁”問(wèn)題一直存在。在充電樁建設(shè)早期，政府的支持政策和補(bǔ)貼“誘惑”吸引了大批企業(yè)涌入充電樁市場(chǎng)盲目擴(kuò)張，彼時(shí)大部分企業(yè)建設(shè)的充電樁，大多是技術(shù)含量低的慢充樁，且管理和經(jīng)營(yíng)不善，無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)需求，導(dǎo)致大批充電樁閑置。

據(jù)鈦媒體·鈦度圖聞不完全統(tǒng)計(jì)，在全國(guó)15座城市中，公共充電樁的平均樁數(shù)利用率為47%，平均時(shí)間利用率不足10%，也就是說(shuō)，大部分城市的充電樁閑置利用率較高，能夠充分發(fā)揮充電服務(wù)功能的充電樁占比不超過(guò)一半；大部分城市的充電樁在運(yùn)行時(shí)都處于空閑狀態(tài)，僅有不到10%的時(shí)間進(jìn)行充電服務(wù)。其中，深圳市的平均樁數(shù)利用率最低，而南昌市的平均時(shí)間利用率最低。

部分企業(yè)也因此在風(fēng)口中倒下。據(jù)鈦媒體·鈦度圖聞統(tǒng)計(jì)，截止2022年10月10日，廣東省的充電樁企業(yè)注銷(xiāo)量最多，達(dá)3560家。但總體來(lái)看，充電樁企業(yè)注銷(xiāo)占比僅約10%，充電樁的市場(chǎng)仍有很大的發(fā)展?jié)摿臻g。

前景廣闊的充電樁市場(chǎng)回報(bào)如何？其實(shí)，大多充電樁企業(yè)都面臨著盈利難的“痛點(diǎn)”。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2019年至今，國(guó)內(nèi)充電樁市場(chǎng)有30%的企業(yè)在盈虧平衡線(xiàn)上掙扎。

首先，充電樁的初期建設(shè)需要高昂的資金成本。在充電樁的成本構(gòu)成中，占比93%的充電設(shè)備是充電樁的主要成本。而在充電設(shè)備中，充電模塊是核心和主要成本來(lái)源，占比一半左右。其中，充電模塊最為核心IGBT部件主要依賴(lài)于進(jìn)口，這也是其成本高的原因之一。

其次，充電樁企業(yè)為搶奪市場(chǎng)份額，大打價(jià)格戰(zhàn)，通過(guò)補(bǔ)貼、優(yōu)惠活動(dòng)等促進(jìn)其增量，但同時(shí)面臨著高成本、低收入的運(yùn)營(yíng)模式。

充電樁頭部企業(yè)雖占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額，但這些公司依然難賺錢(qián)。目前國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車(chē)充電樁行業(yè)的上市公司主要有特銳德、國(guó)電南瑞、萬(wàn)馬股份、易事特、科陸電子、科士達(dá)等。

2021年電動(dòng)汽車(chē)充電樁業(yè)務(wù)毛利率最高的是國(guó)電南瑞，達(dá)39.42%；其次，科陸電子、盛弘股份和和順電氣電動(dòng)汽車(chē)充電樁業(yè)務(wù)毛利率均在30%以上；其余企業(yè)毛利率均在30%以下。許繼電器毛利率最低，僅有5.87%。毛利率不高，充電樁企業(yè)盈利能力不足，或是虧損的原因之一。

新能源汽車(chē)發(fā)展勢(shì)頭正猛，未來(lái)滲透率將持續(xù)攀升。一邊是車(chē)主“一樁難求”，另一邊是企業(yè)“有樁沒(méi)車(chē)”，公共充電樁“冷熱不均”這個(gè)問(wèn)題依然有待解決。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著充電設(shè)施布局的不斷完善，汽車(chē)充電效率的逐漸提高，節(jié)假日高速公路充電的難題，會(huì)有解決的一天。

數(shù)據(jù)來(lái)源：鈦媒體科股寶、公安部、中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)充電聯(lián)盟、2022年度《中國(guó)主要城市充電基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)測(cè)報(bào)告》、IT桔子、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、企查查、東莞證券研究所

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