鈦度圖聞·第六十期

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節(jié)假日出行，高速公路服務(wù)區(qū)的充電樁供不應(yīng)求，可謂“充電1小時，排隊4小時”。

在新能源汽車蓬勃發(fā)展的今天，充電基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)也在逐步加快，充電樁作為維持新能源汽車運(yùn)行的能源補(bǔ)給設(shè)施，可謂正當(dāng)風(fēng)口。10月13日，上海發(fā)布《上海市交通發(fā)展白皮書》，預(yù)計2025年上海將建成充電樁76萬個，換電站300座，車樁比不高于2:1；上海新能源汽車年產(chǎn)量預(yù)計超過120萬輛，新能源汽車產(chǎn)值突破3500億元。

目前，國內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)取得了一定成績，新能源車出行的“里程焦慮”也得到些許緩解。整體來看，充電樁數(shù)量還有較大提升空間。此外，“僵尸樁”現(xiàn)象、充電樁企業(yè)盈利等矛盾問題仍有待解決。

新能源汽車“一樁難求”如何破解？在虧損中成長的充電樁企業(yè)離盈利還有多遠(yuǎn)？鈦媒體·鈦度圖聞最新一期帶你看懂充電樁市場行業(yè)現(xiàn)狀，聚焦充電這“樁”事。

新能源汽車激增，充電樁站在風(fēng)口

隨著新能源汽車大規(guī)模普及、政策大力扶持，新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展，用戶充電需求不斷增大，推動中國充電樁行業(yè)規(guī)模快速增長。

近年來，新能源汽車保有量節(jié)節(jié)攀升。2015-2022年，新能源汽車保有量穩(wěn)步提升，截至2022年9月，全國新能源汽車保有量達(dá)1149萬輛。

充電樁是維持新能源汽車運(yùn)行的能源補(bǔ)給設(shè)施。從公共樁（包括公用充電樁和專用充電樁）和私人樁的保有格局來看，私人充電樁數(shù)量略多于公共充電樁。截至2022年8月底，全國充電樁保有量已從2015年的6.6萬臺上漲到431.5萬臺，8年來擴(kuò)張了65倍。其中，公共充電樁保有量已達(dá)162.3萬臺，私人充電樁保有量上升至269.1萬臺。充電樁行業(yè)發(fā)展與擴(kuò)張迅速，市場前景廣闊。

這邊“遍地是樁”，那邊“一樁難求”

新能源汽車充電難，原因在于新能源汽車保有量與充電樁數(shù)量之間并不均衡。目前，車樁比仍處于車多樁少的局面。數(shù)據(jù)顯示，2015年以來，中國新能源汽車車樁比逐年下降，從8.8:1降至2.55:1。但這一明顯的車樁比下降主要受私人車樁帶動。

私人充電樁主要安裝在車主小區(qū)，以夜間自用為主。若以對外提供充電服務(wù)的公共充電樁來計算，車樁比下降幅度不大，從2015年的10:1降至目前的6.7:1，即平均每個公共樁對應(yīng)7輛車左右。

根據(jù)有關(guān)預(yù)計，到2030年，中國新能源汽車保有量將達(dá)到6420萬輛，根據(jù)車樁比1:1的建設(shè)目標(biāo)，未來10年，中國充電樁建設(shè)仍然存在6300萬的缺口，充電樁市場仍存在較大發(fā)展空間。

這些充電樁都建在哪兒？中國公共充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)區(qū)域較為集中，廣東、江蘇、上海、浙江、北京等TOP10省市建設(shè)的公共充電樁占比達(dá)71.3%，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的區(qū)域性。其中，廣東省公共充電樁保有量遙遙領(lǐng)先，比排名第二的江蘇省的數(shù)量高出2倍。廣東省作為全國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重地，比亞迪、廣汽埃安、小鵬汽車等新能源汽車企業(yè)的助力，一定程度上推動了廣東省充電樁市場的發(fā)展。

值得注意的是，節(jié)假日期間，新能源汽車充電更難。截止2022年8月底，全國累計有3819個高速公路服務(wù)區(qū)建成充電樁16655個，但高速公路已建成的充電樁數(shù)量在全國公共充電樁總量占比僅為1%。

節(jié)假日期間，用戶出行需求增長，高速路上充電車輛集中式增長，短時間內(nèi)會出現(xiàn)排隊的情況。與平日相比，乘用車充電車輛增長明顯，增幅達(dá)到69%。具體來看，租賃車、出租車增幅達(dá)100%以上，私家車增幅為66%，高速服務(wù)區(qū)充電站大都處于繁忙狀態(tài)。

充電樁行業(yè)市場集中度高，仍在不斷“吸金”

新能源汽車快速發(fā)展，充電需求不斷增長，市場對于能提供專業(yè)服務(wù)的新能源充電樁企業(yè)需求越來越大，這也引起了資本的關(guān)注。

整體來看，2015-2018年，中國充電樁行業(yè)投融資規(guī)?？傮w呈擴(kuò)大趨勢，2019-2020年小幅回落后，2021年共發(fā)生融資事件30起，達(dá)到近年來頂峰。截至2022年8月底，已有包括云快充、匯充電、好易充電等在內(nèi)的13家充電樁運(yùn)營商獲得融資。其中，啟源芯動力于8月17日完成10億元A輪股權(quán)融資，此前，其已于2月獲得寧德時代數(shù)千萬人民幣戰(zhàn)略投資。

目前，中國充電樁行業(yè)運(yùn)營企業(yè)的市場集中度較高，主要集中于星星充電、特來電、云快充和國家電網(wǎng)這四家頭部企業(yè)。今年8月，充電樁運(yùn)營商CR4為64.1%，市場份額分別為22.2%、18%、12.3%和11.6%，其他企業(yè)的市場份額均在10%以下，頭部企業(yè)逐漸形成規(guī)模效應(yīng)。

“僵尸樁”仍存，充電樁企業(yè)難賺錢

事實上，“僵尸樁”問題一直存在。在充電樁建設(shè)早期，政府的支持政策和補(bǔ)貼“誘惑”吸引了大批企業(yè)涌入充電樁市場盲目擴(kuò)張，彼時大部分企業(yè)建設(shè)的充電樁，大多是技術(shù)含量低的慢充樁，且管理和經(jīng)營不善，無法適應(yīng)市場需求，導(dǎo)致大批充電樁閑置。

據(jù)鈦媒體·鈦度圖聞不完全統(tǒng)計，在全國15座城市中，公共充電樁的平均樁數(shù)利用率為47%，平均時間利用率不足10%，也就是說，大部分城市的充電樁閑置利用率較高，能夠充分發(fā)揮充電服務(wù)功能的充電樁占比不超過一半；大部分城市的充電樁在運(yùn)行時都處于空閑狀態(tài)，僅有不到10%的時間進(jìn)行充電服務(wù)。其中，深圳市的平均樁數(shù)利用率最低，而南昌市的平均時間利用率最低。

部分企業(yè)也因此在風(fēng)口中倒下。據(jù)鈦媒體·鈦度圖聞統(tǒng)計，截止2022年10月10日，廣東省的充電樁企業(yè)注銷量最多，達(dá)3560家。但總體來看，充電樁企業(yè)注銷占比僅約10%，充電樁的市場仍有很大的發(fā)展?jié)摿臻g。

前景廣闊的充電樁市場回報如何？其實，大多充電樁企業(yè)都面臨著盈利難的“痛點”。公開數(shù)據(jù)顯示，2019年至今，國內(nèi)充電樁市場有30%的企業(yè)在盈虧平衡線上掙扎。

首先，充電樁的初期建設(shè)需要高昂的資金成本。在充電樁的成本構(gòu)成中，占比93%的充電設(shè)備是充電樁的主要成本。而在充電設(shè)備中，充電模塊是核心和主要成本來源，占比一半左右。其中，充電模塊最為核心IGBT部件主要依賴于進(jìn)口，這也是其成本高的原因之一。

其次，充電樁企業(yè)為搶奪市場份額，大打價格戰(zhàn)，通過補(bǔ)貼、優(yōu)惠活動等促進(jìn)其增量，但同時面臨著高成本、低收入的運(yùn)營模式。

充電樁頭部企業(yè)雖占據(jù)了大部分市場份額，但這些公司依然難賺錢。目前國內(nèi)電動汽車充電樁行業(yè)的上市公司主要有特銳德、國電南瑞、萬馬股份、易事特、科陸電子、科士達(dá)等。

2021年電動汽車充電樁業(yè)務(wù)毛利率最高的是國電南瑞，達(dá)39.42%；其次，科陸電子、盛弘股份和和順電氣電動汽車充電樁業(yè)務(wù)毛利率均在30%以上；其余企業(yè)毛利率均在30%以下。許繼電器毛利率最低，僅有5.87%。毛利率不高，充電樁企業(yè)盈利能力不足，或是虧損的原因之一。

新能源汽車發(fā)展勢頭正猛，未來滲透率將持續(xù)攀升。一邊是車主“一樁難求”，另一邊是企業(yè)“有樁沒車”，公共充電樁“冷熱不均”這個問題依然有待解決。長遠(yuǎn)來看，隨著充電設(shè)施布局的不斷完善，汽車充電效率的逐漸提高，節(jié)假日高速公路充電的難題，會有解決的一天。

數(shù)據(jù)來源：鈦媒體科股寶、公安部、中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國充電聯(lián)盟、2022年度《中國主要城市充電基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)測報告》、IT桔子、前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、企查查、東莞證券研究所

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